Franc Switzerland kekal stabil di tengah-tengah permintaan terhadap aset selamat

Franc Switzerland mengukuh apabila sikap berhati-hati dalam pasaran dan jangkaan kebuntuan politik mendorong permintaan terhadap aset selamat.
Potensi kenaikan dolar AS kekal terhad apabila hasil bon AS menurun dan pertaruhan terhadap kenaikan kadar Fed dikurangkan.
SNB dijangka mengekalkan kadar faedah selepas Pengerusi Schlegel mengesahkan tekanan inflasi Switzerland kekal terkawal.

USD/CHF kekal mendatar selepas mengimbangi penurunan harian, didagangkan sekitar 0.8170 semasa sesi Asia pada hari Jumaat. Pasangan ini telah mengecilkan penurunan hariannya apabila dolar AS (USD) mendapat sokongan di tengah-tengah sikap berhati-hati yang meluas dalam pasaran. Pelabur menantikan laporan Gaji Bukan Ladang (NFP) AS yang akan datang, yang dijangka memainkan peranan penting dalam membentuk jangkaan pasaran terhadap keputusan dasar Rizab Persekutuan (Fed) pada Disember.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Bagaimanapun, potensi kenaikan dolar AS mungkin terbatas berikutan penurunan hasil bon AS. Kemenangan menyeluruh Parti Demokrat menekan harga minyak berikutan spekulasi bahawa pilihan raya itu akan mempercepat penamatan perang Iran, yang turut mendorong pedagang mengurangkan pertaruhan terhadap kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan AS (Fed). Menurut alat FedWatch CME, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian hampir 70.9% bahawa Fed akan menaikkan kadar pada Disember. Selain itu, kemenangan Parti Demokrat telah meningkatkan jangkaan kebuntuan politik di Washington, yang boleh mengehadkan perbelanjaan kerajaan dan akhirnya memperlahankan pertumbuhan ekonomi.

Franc Switzerland (CHF) mengukuh apabila kemenangan menyeluruh Parti Demokrat mencetuskan jangkaan kawal selia yang lebih ketat terhadap pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) serta meningkatkan permintaan terhadap aset selamat. Keputusan ini juga boleh membawa kepada kebuntuan politik dan meningkatkan kemungkinan pengekangan fiskal di AS. Bagaimanapun, permintaan yang lebih tinggi terhadap aset selamat boleh mendorong pedagang menutup dagangan bawaan yang dibiayai dalam franc, yang sebelum ini mendapat manfaat daripada perbezaan kadar faedah dengan AS yang semakin melebar dan memberikan tekanan besar terhadap CHF. Kos pinjaman Switzerland kekal paling rendah di dunia selama lebih setahun, menjadikan franc mata wang pembiayaan yang menarik bagi pelaburan dengan pulangan lebih tinggi.

Pada masa hadapan, Bank Negara Switzerland (SNB) tidak dijangka menaikkan kadar faedah dalam tempoh terdekat. Pendirian ini turut disokong oleh kenyataan Pengerusi Schlegel yang menegaskan bahawa tekanan inflasi Switzerland kekal terkawal. Walaupun inflasi Switzerland meningkat pada Oktober akibat kenaikan kos tenaga dan franc yang lebih lemah, pengukuhan mata wang itu selepasnya boleh membantu meredakan tekanan kos import.

Penganalisis UOB Group mengekalkan pandangan negatif yang berhati-hati terhadap USD/CHF bagi tempoh satu hingga tiga minggu, sambil menyatakan bahawa pasangan ini masih belum mengesahkan sepenuhnya lanjutan penurunan yang lebih ketara. Mereka mengingatkan bahawa, “selaras dengan pandangan negatif kami terhadap USD sejak akhir minggu lalu, kami menekankan semalam bahawa USD ‘mesti menembusi dan kekal di bawah 0.8140 sebelum penurunan selanjutnya boleh dijangkakan.’ Kami menambah, ‘paras seterusnya yang perlu diperhatikan di bawah 0.8140 ialah 0.8110.’”

Walaupun USD/CHF sememangnya “menembusi di bawah 0.8140”, pasangan itu kemudiannya “melantun semula untuk ditutup pada 0.8168 (-0.46%)”, bermakna penutupan tersebut gagal mengesahkan penembusan yang jelas pada paras berkenaan. Namun begitu, UOB menyatakan bahawa “memandangkan penurunan mendadak ke 0.8124, terdapat peluang untuk USD menguji 0.8110 sebelum risiko pemulihan meningkat.” Dari sudut kenaikan, mereka menegaskan bahawa “penembusan melepasi 0.8205 (‘rintangan kukuh’ berada pada 0.8220 semalam) bermakna 0.8110 tidak lagi menjadi sasaran terdekat”, sekali gus menjadikan 0.8205 sebagai halangan utama yang akan membatalkan senario penurunan dalam masa terdekat.

Soalan Lazim tentang Franc Switzerland

Apakah faktor utama yang mempengaruhi franc Switzerland?

Franc Switzerland (CHF) ialah mata wang rasmi Switzerland. Ia merupakan antara sepuluh mata wang yang paling banyak didagangkan di dunia, dengan jumlah dagangan yang jauh melebihi saiz ekonomi Switzerland. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasaran secara keseluruhan, keadaan ekonomi negara atau tindakan Bank Negara Switzerland (SNB), antara faktor lain. Antara 2011 hingga 2015, franc Switzerland ditambat kepada euro (EUR). Tambatan itu dimansuhkan secara mendadak, menyebabkan nilai franc melonjak lebih daripada 20% dan mencetuskan pergolakan pasaran. Walaupun tambatan itu tidak lagi berkuat kuasa, prestasi CHF cenderung mempunyai korelasi yang tinggi dengan prestasi euro disebabkan kebergantungan besar ekonomi Switzerland pada zon euro yang berjiran.

Mengapakah franc Switzerland dianggap sebagai mata wang selamat?

Franc Switzerland (CHF) dianggap sebagai aset selamat, atau mata wang yang cenderung dibeli oleh pelabur ketika pasaran mengalami tekanan. Hal ini berpunca daripada persepsi terhadap kedudukan Switzerland di dunia: ekonomi yang stabil, sektor eksport yang kukuh, rizab bank pusat yang besar atau pendirian politik berkecuali yang sekian lama diamalkan dalam konflik global menjadikan mata wang negara ini pilihan yang baik bagi pelabur yang mengelakkan risiko. Ketika berlaku pergolakan, nilai CHF berkemungkinan mengukuh berbanding mata wang lain yang dianggap lebih berisiko untuk pelaburan.

Bagaimanakah keputusan Bank Negara Switzerland mempengaruhi franc Switzerland?

Bank Negara Switzerland (SNB) bermesyuarat empat kali setahun – sekali setiap suku tahun, kurang kerap berbanding bank pusat utama yang lain – untuk memutuskan dasar monetari. Bank ini menyasarkan kadar inflasi tahunan di bawah 2%. Apabila inflasi melebihi sasaran atau diramalkan akan melebihi sasaran dalam masa terdekat, bank ini akan berusaha mengekang kenaikan harga dengan menaikkan kadar dasarnya. Kadar faedah yang lebih tinggi secara umumnya memberikan kesan positif kepada franc Switzerland (CHF) kerana ia menghasilkan pulangan lebih tinggi, sekali gus menjadikan negara itu destinasi yang lebih menarik bagi pelabur. Sebaliknya, kadar faedah yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.

Bagaimanakah data ekonomi mempengaruhi nilai franc Switzerland?

Penerbitan data makroekonomi Switzerland penting untuk menilai keadaan ekonomi dan boleh mempengaruhi penilaian franc Switzerland (CHF). Ekonomi Switzerland secara umumnya stabil, tetapi sebarang perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, akaun semasa atau rizab mata wang bank pusat berpotensi mencetuskan pergerakan CHF. Secara umumnya, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah dan tahap keyakinan yang tinggi memberikan kesan positif kepada CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang semakin lemah, CHF berkemungkinan menyusut nilai.

Bagaimanakah dasar monetari zon euro mempengaruhi franc Switzerland?

Sebagai sebuah ekonomi kecil dan terbuka, Switzerland sangat bergantung pada keadaan ekonomi negara-negara zon euro yang berjiran. Kesatuan Eropah secara keseluruhannya ialah rakan ekonomi utama dan sekutu politik penting Switzerland. Oleh itu, kestabilan makroekonomi dan dasar monetari di zon euro amat penting bagi Switzerland dan, seterusnya, franc Switzerland (CHF). Disebabkan kebergantungan sedemikian, sesetengah model menunjukkan bahawa korelasi antara prestasi euro (EUR) dengan CHF melebihi 90%, atau hampir sempurna.

Artikel Seterusnya