Euro na mínima de 18 meses às vésperas dos dados de crescimento da zona do euro e de preços nos EUA

EUR/USD rompe o piso de outubro e é negociado na mínima em 18 meses.
Uma alta maior dos juros pelo Fed está em discussão para dezembro, ampliando a diferença em relação ao BCE.
Dados de crescimento e emprego da zona do euro serão divulgados na sexta-feira, antes dos preços ao produtor dos EUA.

Três quedas diárias consecutivas levaram o euro ao menor nível em 18 meses, e o rompimento foi impulsionado pelo lado americano do par. O EUR/USD recuou de perto de 1,1200 no fechamento de segunda-feira para cerca de 1,1050, após registrar uma mínima na sessão pouco abaixo desse patamar. O candle de quarta-feira foi o primeiro a fechar abaixo das mínimas registradas pelo par em outubro.

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O diretor do Fed, Waller, afirmou em 10 de novembro que uma alta de meio ponto percentual deveria ser uma opção em 9 de dezembro, no mesmo dia em que a inflação dos EUA superou as previsões. Os contratos futuros indicam uma probabilidade de aproximadamente 90% de alta de um quarto de ponto percentual, com o restante atribuído a uma alta de meio ponto. Os 200 mil pedidos de seguro-desemprego divulgados na quinta-feira, ante a previsão de 195 mil, não alteraram esse cenário. A taxa de depósito do Banco Central Europeu (BCE) está em 2,50%, contra a faixa de 3,75% a 4,00% do Fed, de modo que cada ajuste para cima nas expectativas de juros amplia uma diferença de pelo menos 1,25 ponto percentual.

O petróleo também subiu na quinta-feira, com o Brent avançando mais de 3% após a mídia estatal iraniana noticiar um ataque a Sirik, no sul do Irã. A zona do euro importa quase todo o petróleo que consome e paga por ele em dólares. O Índice do Dólar atingiu a máxima em 18 meses no mesmo movimento, e a maior parte da alta do índice desde agosto reflete a queda do euro.

Na agenda

Schnabel, membro da Comissão Executiva do BCE, discursa às 07h10 GMT na sexta-feira. Em seguida, às 10h00 GMT, serão divulgados os dados de crescimento da zona do euro no terceiro trimestre, com previsão de manutenção em 0,4% na comparação trimestral e 1,3% na anual. Para o emprego, a previsão é de alta de 0,2%, após 0,1%. Os dados finais da inflação de outubro serão divulgados às 10h00 GMT de quarta-feira, 18 de novembro, e todas essas divulgações antecedem a decisão do BCE em dezembro.

Os preços ao produtor dos EUA serão divulgados às 13h30 GMT na sexta-feira, com previsão de alta de 0,4% no mês, após 1,3%, e de 6,6% no ano, após 6,3%. As vendas no varejo serão divulgadas às 13h30 GMT de terça-feira, 17 de novembro, com previsão de estabilidade após alta de 0,8%. Ambos os indicadores ajudarão a determinar a magnitude do ajuste de juros do Fed em dezembro.

Nos gráficos

O par vinha sendo negociado entre 1,1100 e 1,1300 desde 2 de outubro, e a máxima de quinta-feira tocou o limite inferior dessa faixa, sem conseguir retornar a ela. A queda desde o pico do fim de agosto, pouco acima de 1,1700, é agora de cerca de 5,5%. Nenhum candle desde o início do gráfico, em meados de julho, registrou preços mais baixos.

Gráfico diário do EUR/USD

Perguntas frequentes sobre o euro

O que é o euro?

O euro é a moeda dos 20 países da União Europeia que pertencem à zona do euro. É a segunda moeda mais negociada do mundo, atrás do dólar americano. Em 2022, respondeu por 31% de todas as transações cambiais, com um volume médio diário de mais de US$ 2,2 trilhões. O EUR/USD é o par de moedas mais negociado do mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como ele afeta o euro?

O Banco Central Europeu (BCE), sediado em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona do euro. O BCE define as taxas de juros e conduz a política monetária. O principal mandato do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. Seu principal instrumento é a elevação ou a redução das taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas – ou a expectativa de juros mais altos – costumam beneficiar o euro, e vice-versa. O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos presidentes dos bancos centrais nacionais da zona do euro e por seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados de inflação afetam o valor do euro?

Os dados de inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC), são um importante indicador econômico para o euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, especialmente se ficar acima da meta de 2% do BCE, isso obriga a instituição a elevar os juros para voltar a controlá-la. Taxas de juros relativamente altas em comparação com as de outras economias costumam beneficiar o euro, pois tornam a região mais atraente para os investidores globais aplicarem seus recursos.

Como os dados econômicos influenciam o valor do euro?

Os dados divulgados permitem avaliar a saúde da economia e podem afetar o euro. Indicadores como o PIB, os índices de gerentes de compras (PMIs) da indústria e dos serviços, o emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é positiva para o euro. Além de atrair mais investimento estrangeiro, ela pode incentivar o BCE a elevar os juros, o que fortalecerá diretamente a moeda. Por outro lado, se os dados econômicos forem fracos, o euro tende a cair. Os dados econômicos das quatro maiores economias da zona do euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são especialmente relevantes, pois elas representam 75% da economia da região.

Como a balança comercial afeta o euro?

Outro dado importante para o euro é a balança comercial. Esse indicador mede a diferença entre o que um país recebe com suas exportações e o que gasta com importações em determinado período. Se um país produz bens de exportação muito procurados, sua moeda se valoriza simplesmente pela demanda adicional gerada por compradores estrangeiros interessados nesses produtos. Portanto, um superávit comercial fortalece a moeda, enquanto um déficit tem o efeito contrário.

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