Projeção de preço do AUD/USD: rompimento baixista do padrão OCO mantém o par sob pressão

• AUD/USD recua para perto de 0,6833 com desempenho inferior do dólar australiano.
• É certo que o Fed elevará os juros na reunião de dezembro.
• Investidores aguardam com atenção a ata de política monetária do RBA e o discurso da presidente Michele Bullock.

O dólar australiano (AUD) apresenta desempenho inferior ao de seus pares nesta quinta-feira, negociado em queda de 0,15%, em torno de 0,6833 frente ao dólar americano (USD), durante a sessão europeia. A moeda australiana está sob pressão, pois especialistas do mercado questionam a continuidade do ciclo de aperto monetário do Banco da Reserva da Austrália (RBA).

Analistas da OCBC Group Research destacaram os sinais contraditórios na última decisão do RBA, observando que, embora o comunicado tenha citado que “a inflação permanece elevada e os dados recentes indicam que ela é disseminada” para justificar a alta dos juros, também reconheceu que “os aumentos da meta da taxa básica de juros desde o início do ano tornaram as condições financeiras mais restritivas. A economia está desacelerando, os preços dos imóveis caíram significativamente e a taxa de desemprego subiu”.

O OCBC também destaca que o RBA suavizou sua sinalização sobre os próximos passos da política monetária, ao retirar do comunicado a expressão “incluindo novos aumentos da meta da taxa básica de juros, se necessário”. Nesse contexto, o OCBC conclui: “Não esperamos mais altas neste ciclo, e o próximo movimento de política monetária provavelmente será um corte.”

Em busca de novos sinais sobre as perspectivas de política monetária do RBA, os investidores acompanharão a ata da reunião de política monetária de outubro e o discurso da presidente Michele Bullock, ambos previstos para terça-feira.

Enquanto isso, a força generalizada do dólar americano também mantém o par AUD/USD sob pressão. No momento da redação, o Índice do Dólar Americano (DXY) opera estável, em torno de 102,86, após devolver os ganhos iniciais. Durante o dia, o DXY atingiu uma nova máxima de 18 meses, em 103,08.

Índice do dólar atinge nova máxima com fortalecimento das expectativas de alta dos juros pelo Fed até o fim do ano

Analistas do MUFG observam que o dólar americano “continuou a se valorizar durante a noite”, levando o Índice do Dólar a “uma nova máxima do ano, de 103,08”. Eles argumentam que o “renovado impulso de alta” do dólar “foi estimulado pelas expectativas de que o Fed provavelmente acelerará o ritmo de alta dos juros em resposta à sequência recente de dados de inflação mais fortes nos EUA”. No mercado de juros, o MUFG destaca que “o rendimento do título do Tesouro americano de 2 anos saltou cerca de 33 pontos-base em relação à mínima do fim da semana passada, embora ainda permaneça abaixo do pico de 4,96% registrado em setembro”.

Sobre as perspectivas de política monetária, o MUFG ressalta que “uma alta de 25 pontos-base na próxima reunião do FOMC, em dezembro, já está totalmente precificada, e os participantes do mercado passaram a incorporar também uma pequena probabilidade de um aumento maior, de 50 pontos-base”. Os analistas acrescentam que “atualmente, estão precificadas altas de cerca de 28 pontos-base até dezembro e de 43 pontos-base até a reunião seguinte, em janeiro, indicando que, mesmo que o Fed eleve os juros em 25 pontos-base em dezembro, a expectativa agora é de que rapidamente faça outra alta de 25 pontos-base no início do próximo ano”.

Segundo o MUFG, as expectativas do mercado de um ritmo mais rápido de aperto monetário pelo Fed foram “estimuladas por comentários de dirigentes do Fed nesta semana favoráveis a uma política monetária mais restritiva”. Eles citam o diretor Christopher Waller, que “afirmou que consideraria votar a favor de uma alta maior, de 50 pontos-base, em dezembro”, e a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, atualmente com direito a voto, que disse que “o FOMC precisa implementar pelo menos mais dois aumentos de 25 pontos-base nos juros” e que “talvez seja possível agir mais rapidamente neste inverno do que o FOMC agiu neste outono”. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, que passará a ter direito a voto no próximo ano, também descreveu o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de outubro como “mais um relatório preocupante, quase perturbador”, destacando especialmente que a inflação de serviços “permaneceu persistentemente elevada”.

O MUFG enfatiza que “as avaliações atualizadas do presidente do Fed de Nova York, John Williams, podem ter mais peso”. Os analistas relembram sua declaração recente de que este é um “momento adequado para reunir mais informações que nos ajudem a determinar qual é a postura apropriada da política monetária para garantir um retorno à nossa meta de 2% em tempo hábil”. Embora o MUFG não espere “uma alta maior, de 50 pontos-base, em dezembro”, considera que “agora é mais provável que o Fed possa elevar os juros em duas reuniões consecutivas, em dezembro e janeiro”.

Na avaliação dos analistas, essa mudança na narrativa sobre a política monetária é “um desdobramento que favorecerá a negociação do dólar americano em níveis mais elevados à medida que o fim do ano se aproxima”. O MUFG conclui que “provavelmente seria necessário um forte aperto das condições financeiras nos EUA e/ou uma queda contínua dos preços da energia para contrariar de forma significativa as expectativas do mercado de altas mais rápidas dos juros pelo Fed na conjuntura atual”.

Análise técnica do AUD/USD

No gráfico diário, o AUD/USD é negociado a 0,6835, mantendo um viés de baixa no curto prazo, com a cotação à vista claramente abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos, em 0,6947. O preço abaixo dessa importante referência de tendência e o rompimento para baixo do padrão gráfico ombro-cabeça-ombro (H&S) sugerem que as recuperações recentes continuam limitadas, enquanto o Índice de Força Relativa (14), em torno de 35, permanece em território de fraqueza, indicando apenas um impulso de baixa moderado, e não uma condição clara de sobrevenda.

Na alta, a resistência inicial está na linha de pescoço do padrão H&S, em 0,6900, seguida pela EMA de 20 períodos, em 0,6947. Uma recuperação decisiva acima dessa barreira seria necessária para aliviar a pressão vendedora imediata e abrir caminho para um movimento de recuperação corretiva mais amplo. Na baixa, o par pode ampliar a queda em direção a 0,6800.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)