Índice do Dólar Americano (DXY) amplia recuo abaixo de 102,00 com melhora do apetite por risco

O Índice do Dólar recua quase 0,4% na segunda-feira, atingindo mínimas diárias abaixo de 102,00.
Investidores vendem ativos de refúgio, como o dólar americano, em meio à esperança de uma nova rodada de negociações de paz entre EUA e Irã.
As expectativas do mercado de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro devem limitar as quedas do dólar americano.

O dólar americano (USD), considerado um ativo de refúgio, apresenta o pior desempenho entre as principais moedas nesta segunda-feira, à medida que a melhora do sentimento do mercado impulsiona moedas consideradas mais arriscadas, com as negociações de paz no Oriente Médio aparentemente avançando e os preços do petróleo recuando para níveis próximos das mínimas de dois meses. O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis das principais moedas, recua quase 0,4%, atingindo mínimas da sessão abaixo de 102,00.

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O ânimo dos investidores melhorou no início da semana. As principais bolsas europeias registram ganhos entre 0,7% e 1,4% na hora do almoço, e os futuros de Wall Street apontam para uma abertura em alta, já que os preços mais baixos do petróleo ajudaram a compensar as preocupações do mercado com o financiamento excessivo da inteligência artificial, pelo menos por enquanto.

Intensificam-se os esforços diplomáticos para levar EUA e Irã à mesa de negociações

Notícias sobre a intensificação dos esforços para trazer os negociadores americanos e iranianos de volta à mesa também enfraquecem o suporte ao dólar americano. A Reuters informou mais cedo nesta segunda-feira que o primeiro-ministro do Catar, xeique Mohammed bin Abdulrahman Al-Thani, se reunirá com o presidente dos EUA, Donald Trump, e o vice-presidente, JD Vance, na Casa Branca, ainda hoje, para discutir os avanços obtidos até agora no processo de negociação.

Trump contribuiu para aumentar o apetite por risco no domingo ao afirmar que era muito improvável que ordenasse novos ataques ao Irã enquanto prosseguissem os esforços para encerrar o conflito.

Isso deixou em segundo plano os dados positivos do mercado de trabalho dos EUA, embora o forte relatório de emprego não agrícola (NFP) divulgado na última sexta-feira e as crescentes apostas de que o Federal Reserve (Fed) elevará os juros em dezembro devam limitar as quedas do USD. Nesse contexto, os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, previstos para terça-feira, devem ser analisados com especial atenção.

Estrategistas do ING argumentam que, “a menos que o apetite por risco permaneça fraco nesta semana, as taxas de juros de curto prazo mais baixas nos EUA devem favorecer um dólar mais fraco, mesmo que a inflação de amanhã fique ligeiramente acima do esperado”, sugerindo que o movimento mais recente de fortalecimento do dólar americano pode perder força se os mercados se estabilizarem e os rendimentos recuarem.

Perguntas frequentes sobre o dólar americano

O que é o dólar americano?

O dólar americano (USD) é a moeda oficial dos Estados Unidos da América e a moeda “de fato” de um número significativo de outros países, onde circula ao lado das cédulas locais. É a moeda mais negociada do mundo, presente em mais de 88% de todo o volume global de negociações cambiais, o equivalente a uma média de US$ 6,6 trilhões em transações por dia, segundo dados de 2022. Após a Segunda Guerra Mundial, o USD substituiu a libra esterlina como moeda de reserva mundial. Durante a maior parte de sua história, o dólar americano foi lastreado em ouro, até o Acordo de Bretton Woods, em 1971, quando o padrão-ouro foi abandonado.

Como as decisões do Federal Reserve afetam o dólar americano?

O principal fator que influencia o valor do dólar americano é a política monetária, definida pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem um mandato duplo: alcançar a estabilidade de preços (controlar a inflação) e promover o pleno emprego. Seu principal instrumento para atingir esses dois objetivos é o ajuste das taxas de juros. Quando os preços sobem rápido demais e a inflação fica acima da meta de 2% do Fed, a instituição eleva os juros, o que favorece a valorização do USD. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito elevada, o Fed pode reduzir os juros, o que pressiona a moeda americana.

O que é a flexibilização quantitativa e como ela influencia o dólar americano?

Em situações extremas, o Federal Reserve também pode emitir mais dólares e implementar a flexibilização quantitativa (QE, na sigla em inglês). A QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro travado. É uma medida não convencional de política monetária, utilizada quando o crédito se esgota porque os bancos deixam de emprestar uns aos outros por receio de inadimplência da contraparte. Trata-se de um último recurso quando a simples redução dos juros provavelmente não produzirá o resultado necessário. Foi o instrumento escolhido pelo Fed para combater a restrição de crédito ocorrida durante a Grande Crise Financeira de 2008. Consiste na emissão de mais dólares pelo Fed e no uso desses recursos para comprar títulos do governo dos EUA, predominantemente de instituições financeiras. A QE geralmente leva ao enfraquecimento do dólar americano.

O que é o aperto quantitativo e como ele influencia o dólar americano?

O aperto quantitativo (QT, na sigla em inglês) é o processo inverso, no qual o Federal Reserve deixa de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste em novas compras o principal dos títulos de sua carteira que chegam ao vencimento. Geralmente, é positivo para o dólar americano.

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