ทดสอบแนวรับที่ 98.75; ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันท่ามกลางแผนซื้อคืนหนี้สหรัฐ
- ดัชนี USD อ่อนตัวอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนเพียงเล็กน้อยที่ 98.75 หลังร่วงลง 0.86% ในวันพุธ
- แผนของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มการซื้อพันธบัตรระยะยาวส่งผลให้ Greenback ร่วงลงทั่วกระดาน
- แรงกดดันฝั่งขาลงยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ RSI ที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไปบ่งชี้ว่าวงจรนี้อาจยืดตัวมากเกินไป
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงขายหนักในวันพุธ หลังจาก Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแผนซื้อคืนหนี้รัฐบาลระยะยาวเพื่อบรรเทาอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ดัชนี USD (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ร่วงลงเกือบ 0.9% ในวันดังกล่าว ก่อนจะพบแนวรับที่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ 98.75 ซึ่งกำลังถูกทดสอบอยู่ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้
George Saravelos นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ยืนยันว่ามาตรการดังกล่าวเทียบได้กับ “นโยบายกดทับทางการเงินแบบอ่อนที่มุ่งควบคุมช่วงปลายของเส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐ และนี่เป็นปัจจัยลบต่อดอลลาร์” Saravelos ให้เหตุผลว่า “หากราคาตลาดของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐไม่ได้ ‘รับอนุญาต’ ให้ปรับตัวลง อัตราแลกเปลี่ยนของพันธบัตรที่นักลงทุนต่างชาติถือครองก็ต้องปรับผ่านดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง” ซึ่งเท่ากับเป็นการย้ายภาระการปรับตัวจากมูลค่าพันธบัตรไปยังค่าเงิน
ข่าวนี้บดบังการเปิดเผยรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของเฟดที่มีน้ำเสียงโน้มเอียงไปทางคุมเข้ม ซึ่งสะท้อนถึงความมุ่งมั่นของผู้กำหนดนโยบายในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ เว้นแต่ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะบรรเทาลง
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: RSI ที่อยู่ในภาวะขายมากเกินไปบ่งชี้ว่าวงจรอาจยืดตัวมากเกินไป
ดัชนี Dollar Index Spot ซื้อขายอยู่ที่ 98.75 โดยยังคงอคติขาลงในระยะสั้นต่อเนื่องหลังการร่วงลงอย่างรุนแรงในวันพุธ ตัวชี้วัดโมเมนตัมอยู่ลึกในแดนลบ แม้ว่า Relative Strength Index (14) จะเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไปในกรอบเวลาส่วนใหญ่ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจเกิดการพักฐาน หรือแม้แต่การรีบาวด์เชิงบวกได้
แรงขายถูกสกัดไว้เหนือระดับต่ำสุดช่วงปลายเดือนพฤษภาคมที่ 98.75 ขณะที่ความพยายามปรับขึ้นยังถูกจำกัดไว้จนถึงขณะนี้ หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะยังไม่มีแนวรับที่ชัดเจนจนกว่าจะถึงฐานล่างของกรอบการซื้อขายในเดือนเมษายนและพฤษภาคม บริเวณ 97.65-97.80
ในทางกลับกัน ความพยายามปรับขึ้นมีแนวโน้มจะเผชิญการทดสอบที่บริเวณแนวรับเดิมที่ 99.30 (จุดต่ำสุดวันที่ 16 สิงหาคม) ก่อนถึงจุดสูงสุดของวันพุธใกล้ 99.70 และขอบบนของกรอบการซื้อขายในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งอยู่เหนือระดับจิตวิทยา 100.00 เล็กน้อย
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการสนับสนุนการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดัน Greenback
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คือเครื่องมือหลักที่เฟดใช้ต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
