澳元上涨，因美联储降息押注减弱抵消了美国强劲数据的影响
โดย Christian Borjon Valencia
อัปเดตแล้ว: 6 Jul 2026
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澳元连续三个交易日上涨，涨幅为0.25%，因投资者在美国疲软的就业报告后调整了对美联储利率的预期。
- 疲软的非农就业数据削弱了美联储加息押注，打压美元。
- ISM服务业保持扩张，劳动力指标回升。
- 澳储行会议纪要显示若通胀持续，紧缩风险依然存在。
澳元连续第三个交易日上涨，涨幅为0.25%，因投资者在美国疲软的就业报告后调整了对美联储利率的预期。美元因此走弱，推动澳元/美元从日内低点0.6921反弹至0.695水平交易。
随着美联储押注降温，澳元/美元延续反弹，澳储行保持鹰派
美国数据显示，服务业商业活动略有恶化，但仍处于扩张区间。6月ISM服务业采购经理人指数为54.0，较54.5有所下降，但符合预期。在调查的子项中，价格指数从71.3降至67.7，而就业指数则从47.9回升至51.2。
美联储理事沃勒在美国就业数据令人失望时保持鹰派立场
数据描绘了一个韧性的美国经济，但上周疲软的6月非农就业数据引发投资者反应，减少了鹰派押注。尽管如此，美联储理事克里斯托弗·沃勒仍持鹰派观点，表示政策制定者始终致力于实现2%的通胀目标，随着劳动力市场稳定而通胀上升，风险已发生转变。
本周，交易员们等待美联储最新会议纪要，这是新任美联储主席凯文·沃什主持的首次会议，关注利率路径的线索。同时，7月4日当周的初请失业金数据也备受关注。
澳储行会议纪要未排除加息可能
在澳大利亚，澳储行最新会议纪要显示需要暂停加息以评估之前加息的效果。然而，他们承认维持利率为实现通胀和就业目标提供了最佳平衡。尽管如此，委员会仍致力于实现价格稳定，包括在必要时加息。
因此，澳储行的鹰派倾向限制了澳元/美元的部分初期跌幅。本周经济日历较为清淡，交易员将关注7月13日公布的西太平洋银行7月消费者信心指数，随后是同期消费者通胀预期的更新。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于0.6955。该货币对保持短期看跌偏向，因现货价格位于围绕0.7091的50、100和200日简单移动均线群下方，并且低于多个先前受尊重的上升趋势线水平，表明之前的结构性支撑已转变为上方供应。14日相对强弱指数（RSI）约为43，偏弱，暗示下行压力依然存在，尽管最新下跌显示动能有所减弱，而非急剧崩溃。
在上方，初步阻力位于已破的长期趋势线区域附近0.7002，较密集的阻力位由重叠的前趋势线支撑和大约0.7086至0.7111的简单移动均线群构成，若能收复该阻力区间，将有助于缓解当前的看跌氛围。鉴于当前价格下方未见明显的结构性支撑，任何进一步下跌都可能使澳元/美元在更低水平寻找新的需求，维持下行风险，前提是其交易价格仍低于上述阻力带。
（本故事的技术分析借助人工智能工具完成。 了解更多。）
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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