คาดการณ์ราคา Bitcoin: BTC แตะ 85,000 ดอลลาร์ ขณะที่การปรับตัวขึ้นมีแรงส่งเพิ่มขึ้น แต่ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องยังคงอยู่

• Bitcoin แตะระดับ $85,000 ในวันจันทร์ หลังปรับตัวขึ้น 5.64% และปิดเหนือเส้น SMA 50 สัปดาห์ที่ $78,200 ในสัปดาห์ก่อนหน้า
• กองทุน Spot Bitcoin ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลเข้าสุทธิเล็กน้อย 6.21 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนความยืดหยุ่นแม้เผชิญแรงกดดันจากความล่าช้าของ CLARITY Act และมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด
• นักวิเคราะห์ระบุว่า การปรับขึ้นครั้งนี้ดูเหมือนจะขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะ Short การปรับพอร์ตของเทรดเดอร์ และการกลับมาใช้เลเวอเรจอีกครั้ง ซึ่งทำให้ BTC เสี่ยงต่อการย่อตัวหากการเบรกเอาต์ล้มเหลว

Bitcoin (BTC) ขยายการปรับขึ้น โดยแตะระดับ $85,000 ในวันจันทร์ หลังพุ่งขึ้นเกือบ 6% และปิดเหนือโซนแนวต้านสำคัญในสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะเดียวกัน อุปสงค์จากสถาบันมียอดเงินไหลเข้าสุทธิเล็กน้อยผ่านกองทุน Spot Exchange Traded Funds (ETFs) ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนความยืดหยุ่นแม้เผชิญแรงกดดันจากความล่าช้าของ CLARITY Act และมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด 

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรใช้ความระมัดระวัง เนื่องจากนักวิเคราะห์ระบุว่า การปรับขึ้นครั้งนี้ดูเหมือนจะขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะ Short การปรับพอร์ตของเทรดเดอร์ และการกลับมาใช้เลเวอเรจอีกครั้ง ซึ่งทำให้ BTC เสี่ยงต่อการย่อตัวหากการเบรกเอาต์ล้มเหลว

อุปสงค์จากสถาบันยังคงยืดหยุ่น

ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่า Spot Bitcoin ETFs มียอดเงินไหลเข้าสุทธิเล็กน้อย 6.21 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากมียอดเงินไหลออกสุทธิ 462.73 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า เงินไหลเข้าเล็กน้อยนี้เกิดขึ้นแม้มีแรงกดดันจากความล่าช้าของ CLARITY Act และมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟดในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นในระดับหนึ่งท่ามกลางสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทาย

หากกระแสเงินไหลเข้านี้ยังคงต่อเนื่องและเร่งตัวขึ้นตลอดสัปดาห์ BTC อาจขยายการปรับขึ้นที่กำลังดำเนินอยู่ได้

สัญญาณที่น่ากังวลบางประการ

ในการให้สัมภาษณ์พิเศษ Dean Chen นักวิเคราะห์จาก Bitunix กล่าวกับ FXStreet ว่า โครงสร้างตลาดของ Bitcoin ปรับตัวดีขึ้น แต่การปรับขึ้นล่าสุดยังขาดการยืนยันมากพอที่จะประกาศว่าเป็นวัฏจักรกระทิงรอบใหม่ 

Chen ชี้ให้เห็นแนวต้านสำคัญบริเวณ $82,282 ตามด้วยจุดสูงสุดของสวิงก่อนหน้าที่ใกล้ $82,800 ซึ่งขณะนี้เป็นพื้นที่สำคัญสำหรับการยืนยัน หาก Bitcoin ทะลุเหนือโซนดังกล่าวและยืนเป็นแนวรับได้ ก็จะช่วยเสริมมุมมองการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง

อย่างไรก็ตาม Chen ตั้งข้อสังเกตว่า ปริมาณการซื้อขายไม่ได้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญไปพร้อมกับการปรับขึ้นของราคา ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการเบรกเอาต์ เขายังชี้ถึงกระแสเงินของ ETF ที่ผันผวน โดยอุปสงค์ Spot จากสถาบันยังไม่สามารถสร้างแนวโน้มเงินไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องได้

นอกจากนี้ Open Interest (OI) ของ Bitcoin เพิ่มขึ้น 3.62% ในช่วง 24 ชั่วโมง ขณะที่มูลค่าการล้างสถานะ Short แตะราว 49 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการปิดสถานะ Short และการกลับมาใช้เลเวอเรจกำลังมีส่วนหนุนการปรับขึ้น Chen เตือนว่า เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้นอาจขยายแรงกดดันขาลง หาก BTC ไม่สามารถรักษาการเบรกเอาต์ไว้ได้

“สิ่งที่ทำให้การปรับขึ้นครั้งนี้น่าสนใจเป็นพิเศษคือ มันเกิดขึ้นโดยไม่ได้รับแรงสนับสนุนเต็มที่จากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค” Chen กล่าวเสริม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับขึ้นราว 1.12% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และกลับขึ้นไปเหนือระดับ 100 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ปรับขึ้นสู่ราว 4.72% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ทรงตัวใกล้ 4.96% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี อยู่แถว 5.30% นอกจากนี้ เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ สู่ 3.75%-4.00% ขณะที่ประมาณการล่าสุดยังเปิดช่องสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้

“ดังนั้น ผมจะไม่อธิบายการปรับขึ้นล่าสุดของ Bitcoin ว่าเป็นผลจากสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวยมากขึ้น” Chen กล่าว “ในความเป็นจริง Bitcoin กำลังปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างตึงตัว”

นักวิเคราะห์เสริมว่า สิ่งนี้ทำให้การเคลื่อนไหวของราคา Crypto King ในช่วงล่าสุดน่าจับตายิ่งขึ้น เนื่องจากสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ตึงตัวจนถึงขณะนี้ยังไม่สามารถจุดชนวนแรงขายระลอกใหม่ได้ ภาพรวมสภาพคล่องในตลาดคริปโตยังคงซบเซา โดยมูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin หลัก ๆ ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม ดังนั้น Chen จึงมองว่าการปรับขึ้นครั้งนี้เป็นการผสมผสานระหว่างการปรับพอร์ตของเงินทุนเดิม การปิดสถานะ Short และการกลับมาใช้เลเวอเรจ มากกว่าจะเป็นการขยายตัวของสภาพคล่องคริปโตในวงกว้าง

ด้วยเหตุนี้ Chen ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Bitcoin มากขึ้น แต่กำลังจับตาว่า BTC จะสามารถทะลุและยืนเหนือบริเวณ $82,700-$82,800 ได้หรือไม่ ควบคู่ไปกับกระแสเงินไหลเข้า ETF ที่ต่อเนื่อง และการเติบโตของ Open Interest (OI) ที่แข็งแรงขึ้น ก่อนจะพิจารณาว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการกลับตัวของแนวโน้มที่ได้รับการยืนยันแล้ว

แนวโน้มทางเทคนิคของ Bitcoin: ปิดเหนือเส้น SMA 50 สัปดาห์ที่สำคัญ

Crypto King ขยายการปรับขึ้น โดยซื้อขายเหนือ $84,000 ณ เวลาที่เขียนในวันจันทร์ หลังพุ่งขึ้นเกือบ 6% และปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 สัปดาห์ (SMA) ที่ $78,214 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

หาก BTC ยืนเหนือแนวรับของเส้น SMA 50 วันได้ ก็อาจขยายการปรับขึ้นไปสู่ระดับ Fibonacci retracement 50% ที่ $87,599 (วัดจากจุดต่ำสุดเดือนสิงหาคม 2024 ที่ $49,000 ไปยังจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เดือนตุลาคม 2025 ที่ $126,199) ตามด้วยเส้น SMA 100 สัปดาห์ที่ $89,598

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายสัปดาห์บริเวณ 61 แสดงโมเมนตัมเชิงบวกโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป ขณะเดียวกัน ฮิสโตแกรมของ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวกอย่างชัดเจน โดยแท่งฮิสโตแกรมสีเขียวที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนมุมมองขาขึ้น

ในทางกลับกัน หาก BTC ย่อตัว ก็อาจขยายการปรับฐานลงสู่เส้น SMA 50 สัปดาห์ที่ 78,214 การปิดต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นการขาดทุนเพิ่มเติมไปสู่ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ $70,000

บนกราฟรายวัน BTC ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งกระจุกตัวอยู่ระหว่างประมาณ $72,300 ถึง $74,900 

RSI รายวันเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับซื้อมากเกินไปใกล้ 70 เล็กน้อย ขณะที่ MACD พลิกกลับมาเป็นบวก ซึ่งร่วมกันบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่มีโอกาสยืดตัวมากเกินไป ขณะที่คู่เงินเข้าใกล้โซนอุปทานด้านบน

ด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่แนวกั้นแนวนอนบริเวณ $85,000 ซึ่งหากทะลุได้จะเปิดทางสู่การปรับขึ้นเพิ่มเติม 

ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 50 วันใกล้ $74,935 ตามด้วยเส้น EMA 200 วันบริเวณ $73,503 และเส้น EMA 100 วันใกล้ 72,304 โดยมีแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงไปที่ $66,500 และ $62,300 หากเกิดการย่อตัวที่รุนแรงขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)