ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวลดลง แม้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะผ่อนคลายลง
- ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวลง หลังข้อมูลเศรษฐกิจออกมาอ่อนแอกว่าคาด ส่งผลให้การคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของเฟดเปลี่ยนแปลงไป
- เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่าโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าลดลงมาอยู่ที่ 30.6%
- เทรดเดอร์รอผลประกอบการค้าปลีกรายใหญ่ ได้แก่ Home Depot, Lowe’s และ Walmart รวมถึงรายงานการประชุมเฟดในวันพุธ
ฟิวเจอร์ส Dow Jones ลดลง 0.12% ซื้อขายอยู่บริเวณ 53,740 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับขึ้น เคลื่อนไหวใกล้ 7,820 และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 พุ่งขึ้น 0.5% ซื้อขายใกล้ 30,290
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐให้ผลลัพธ์แบบผสมผสาน หลังข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์ก่อนออกมาอ่อนแอกว่าคาด และทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เปลี่ยนแปลงไป ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐแสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมหดตัว 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน พลิกกลับจากการเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 0.1% เมื่อเทียบรายปี ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 5.0% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสะท้อนการชะลอตัวอย่างชัดเจนจากการขยายตัว 6.8% ในเดือนก่อนหน้า
เทรดเดอร์ได้ปรับลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้อย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดการเงินให้น้ำหนักเพียง 30.6% ต่อความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้า ซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับ 52.2% ที่ประเมินไว้เมื่อเพียงหนึ่งสัปดาห์ก่อน
Goolsbee ชี้ข้อมูลเงินเฟ้อดีขึ้น แต่ยังคงน้ำเสียงของเฟดแบบสายเหยี่ยวอย่างระมัดระวัง
Goolsbee แห่งเฟดส่งสัญญาณที่ผ่อนคลายกว่าปกติ โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 4.6/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 และบ่งชี้ถึงแนวโน้มแบบสายพิราบมากขึ้นเมื่อเทียบกับฐานอ้างอิงเดิม การเน้นย้ำว่าเงินเฟ้อ “ดีขึ้นเล็กน้อย” และมุมมองที่ว่าภาษีและน้ำมันเป็นปัจจัยเฉพาะครั้งเป็นส่วนใหญ่ สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าแรงกดดันด้านราคาสามารถค่อย ๆ กลับเข้าใกล้ 2% ได้ หากแนวโน้มล่าสุดยังคงดำเนินต่อไป ขณะเดียวกัน การอธิบายว่าเศรษฐกิจสหรัฐ “ทรงตัว” ทำให้เฟดยังคงมีแนวโน้มอดทนรอดู มากกว่าจะเปลี่ยนทิศทางนโยบายในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งจำกัดแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์ในระยะสั้น
ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 2.36 จุด สู่ระดับ 134.61 ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงเล็กน้อยของมุมมองความเป็นสายเหยี่ยวหลังการให้สัมภาษณ์ แม้จะปรับลดลง แต่ดัชนียังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจนเหนือระดับ 100 ตอกย้ำว่าการคาดการณ์ด้านนโยบายยังคงเอนเอียงไปทางภาวะการเงินที่เข้มงวด แม้จะมีน้ำเสียงที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับฐานเฉลี่ยในอดีตของ FXS Speechtracker
ในระยะข้างหน้า นักลงทุนเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่ค่อนข้างเงียบในด้านปัจจัยมหภาค และหันไปให้ความสนใจกับรายงานผลประกอบการของผู้ค้าปลีกรายใหญ่ในสหรัฐ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับสุขภาพการใช้จ่ายของผู้บริโภค โดย Home Depot มีกำหนดรายงานในวันอังคาร ตามด้วย Lowe's ในวันพุธ และ Walmart ในวันพฤหัสบดี นักลงทุนจะจับตารายงานการประชุมล่าสุดของเฟดซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธเช่นกัน เพื่อหาสัญญาณชี้นำเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่า เช่น S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทต่าง ๆ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
ทฤษฎี Dow เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันเพิ่มเติม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อเงินทุนรายใหญ่เริ่มเข้าซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้ามามีส่วนร่วม เมื่อผู้ลงทุนทั่วไปเข้าร่วม และระยะแจกจ่าย เมื่อเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์ส DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันมอบสิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาซึ่งกำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายของหุ้น DJIA ซึ่งทำให้สามารถเข้าถึงผลตอบแทนของดัชนีโดยรวมได้
