การคาดการณ์ราคา GBP/JPY: ฝั่งขาขึ้นฟื้นตัวกลับมาหลังผลกระทบจากการแทรกแซงเริ่มจางลง

GBP/JPY เดินหน้าฟื้นตัวต่อ หลังการย่อตัวลงอย่างรุนแรงจากแรงแทรกแซง
แนวโน้มการคลังของญี่ปุ่นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างยังคงกดดันเงินเยนญี่ปุ่น
ตัวชี้วัดโมเมนตัมปรับตัวดีขึ้น แม้ ADX รายวันจะแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มในภาพกว้างยังขาดความแข็งแกร่ง

GBP/JPY ขยายการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร และขณะนี้ได้ชดเชยการขาดทุนเกือบทั้งหมดที่เกิดจากการแทรกแซงร่วมกันของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม การแทรกแซงดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อสกัดการอ่อนค่ามากเกินไปของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) หลังจาก USD/JPY พุ่งขึ้นเหนือ 160 แตะระดับสูงสุดในรอบสี่สิบปี ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่แถว 217.10 เพิ่มขึ้น 0.12% ในวันนั้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ผลกระทบจากการแทรกแซงพิสูจน์แล้วว่าอยู่ได้ไม่นาน นโยบายการคลังแบบขยายตัวของญี่ปุ่น หนี้ภาครัฐที่อยู่ในระดับสูง และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มุมมองทางเทคนิคของ GBP/JPY ยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น

เมื่อมองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่นค่อนข้างเงียบในสัปดาห์นี้ ข้อมูลสำคัญหลักจะเป็นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวในวันศุกร์ ซึ่งอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวรอบใหม่ของคู่เงินนี้ก่อนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: กราฟ 4 ชั่วโมง

GBP/JPY ยังคงมีอคติขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากยังยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 ช่วงของ Bollinger Bands บริเวณ 216.84 ขณะที่กำลังเข้าใกล้กรอบบนแถว 217.47 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 61 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป และ Average Directional Index (ADX) ใกล้ 29 ส่งสัญญาณว่าแนวโน้มกำลังแข็งแกร่งขึ้น แม้ว่า Moving Average Convergence Divergence (MACD) จะทรงตัวใกล้เส้นศูนย์ สะท้อนว่าโมเมนตัมยังเป็นบวกแต่ยังไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่กรอบบนของ Bollinger ใกล้ 217.47 โดยมีแนวต้านถัดไปที่ระดับแนวนอนบริเวณ 218.50 และ 219.50 ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ค่าเฉลี่ย SMA 20 ช่วงกลาง Bollinger แถว 216.84 ก่อนถึงกรอบล่างใกล้ 216.21 ขณะที่แนวรับลึกลงไปอยู่ที่แนวรับแนวนอนใกล้ 215.00 และ 213.00 ซึ่งเป็นระดับที่หากหลุดลงไปจะบั่นทอนโครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: กราฟรายวัน

GBP/JPY ยังคงมีอคติขาขึ้นเชิงบวก เนื่องจากยังยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันฟื้นตัวจากเขตขายมากเกินไปขึ้นมาอยู่ที่ 58 ขณะที่เส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์และเหนือเส้นสัญญาณ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังปรับตัวดีขึ้น แม้ว่า Average Directional Index (ADX) ที่ 18 จะบ่งชี้ว่าแนวโน้มในภาพกว้างยังขาดความแข็งแกร่ง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แนวต้านแนวนอนบริเวณ 218.50 และหากปิดรายวันเหนือระดับนี้ได้ ก็มีแนวโน้มจะเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อ ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ SMA 50 วันใกล้ 216 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 215 และ SMA 200 วันที่ 212 โดยมีฐานรับที่ไกลออกไปมากขึ้นอยู่ที่โซนแนวรับแนวนอนเดิมใกล้ 209.50

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะเจาะจงมากขึ้นจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในหมู่นักเทรด รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยนอย่างมาก บางครั้ง BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้ว่าจะไม่ได้ดำเนินการบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ อย่างไรก็ดี ในช่วงหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในภาพกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป