ทองคำได้แรงหนุนจากการที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของเฟด

ทองคำฟื้นตัวกลับมาบางส่วนจากการขาดทุนในวันอังคาร ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเริ่มสูญเสียแรงส่ง
นักเทรดรอรายงานการประชุม FOMC เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบล่าสุด โดยมีเส้น SMA 100 วันจำกัดการปรับขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวในวันพุธ หลังจากร่วงลงเกือบ 2% ในวันก่อนหน้า ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงและการปรับลดลงเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวช่วยหนุนโลหะมีค่านี้ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ 4,366 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.75% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม ฝั่งผู้ซื้อยังขาดความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกันทำให้ XAU/USD ยังคงติดอยู่ในกรอบแคบที่เห็นตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทิศทางระยะสั้นของทองคำขึ้นอยู่กับสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และพัฒนาการในตะวันออกกลาง ท่ามกลางปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐที่ค่อนข้างเบาบาง

รายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 18:00 GMT จะถูกจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่

นับตั้งแต่การประชุมเดือนกรกฎาคม ข้อมูลตลาดแรงงานและเงินเฟ้อที่อ่อนแอกว่าคาดได้ลดโอกาสของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ต่อมานักเทรดได้ปรับลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงเหลือเพียง 32% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งช่วยจำกัดแรงกดดันขาลงของทองคำ

อย่างไรก็ดี แรงกระแทกด้านพลังงานที่เกิดจากสงครามในตะวันออกกลางยังคงทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อเอนเอียงไปทางขาขึ้น ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์ว่าในที่สุดเฟดอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ความกังวลเหล่านี้สะท้อนอยู่บางส่วนในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว ซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูงแม้จะปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพุธ อัตราผลตอบแทนที่สูงจำกัดอัพไซด์ของทองคำ เนื่องจากเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน

นักวิเคราะห์ของ ING ชี้ว่า “ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังไม่ได้รับการคลี่คลายกำลังพยุงราคาพลังงานและมีส่วนบางส่วนต่อการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว”

ในระยะใกล้ ING มองว่าปัจจัยกระตุ้นสำคัญคือ “การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมในคืนนี้” โดยเตือนลูกค้าว่า “ผลโหวตอยู่ที่ 9-3 ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง และเหตุการณ์ดังกล่าวมีน้ำเสียงผ่อนคลายสำหรับช่วงอายุสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐและดอลลาร์ ขณะที่ช่วงอายุยาวถูกเทขาย” ซึ่งบ่งชี้ว่าหากมีการย้ำโทนดังกล่าวอีกครั้ง ก็อาจกดดันช่วงอายุสั้นและดอลลาร์อีกครั้ง แม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะยังอ่อนไหวต่อราคาพลังงานที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 99.37 ลดลง 0.30% ในวันดังกล่าว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เผชิญแรงกดดันใต้เส้น SMA 100 วัน

โลหะมีค่านี้ยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย Bollinger 20 วันที่ 4,219 ดอลลาร์ แต่โทนระยะสั้นยังดูถูกจำกัด โดยราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันที่ 4,381 ดอลลาร์เล็กน้อย

แถบ Bollinger ด้านบนที่ 4,519 ดอลลาร์เป็นขอบบนของกรอบความผันผวนในปัจจุบัน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันที่อยู่ในระดับสูงเล็กน้อยที่ 59 และฮิสโตแกรม Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่ยังเป็นบวก บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่จำกัด มากกว่าการขยายตัวของแนวโน้มอย่างชัดเจน

ในด้านขาลง หากหลุดต่ำกว่าแนวรับของกรอบล่าสุดที่ 4,300 ดอลลาร์ ก็อาจเปิดทางไปสู่แถบ Bollinger กลางใกล้ 4,219 ดอลลาร์ ระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับถัดไป ตามด้วยแถบ Bollinger ด้านล่างที่ 3,920 ดอลลาร์

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป