ทองคำทรงตัวใกล้ระดับ $4,400 ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำทรงตัวในแดนบวกเล็กน้อยบริเวณ $4,400 จากการที่คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปเริ่มลดลง ซึ่งกดดันดอลลาร์สหรัฐ
• ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอฉุดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นปรับลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนระยะยาวยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด
• XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้น SMA 100 วัน แม้ว่าฝั่งซื้อจะยังขยายการปรับขึ้นได้อย่างจำกัด

ทองคำ (XAU/USD) พยายามต่อยอดการปรับขึ้นระหว่างวันในวันจันทร์ได้อย่างยากลำบาก แต่ยังคงรักษากำไรเล็กน้อยไว้ได้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงเผชิญแรงขาย ท่ามกลางการคาดการณ์ที่ลดลงว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายใกล้ระดับ $4,401 หลังแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $4,416 ในช่วงการซื้อขายเอเชีย

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักราว 70% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 48% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์จากการขึ้นดอกเบี้ยไปสู่การหยุดพัก เกิดขึ้นหลังจากชุดข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ลดลงในเดือนกรกฎาคม ยอดค้าปลีกหดตัวเมื่อเทียบรายเดือน และทั้งเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ชะลอตัวลงเมื่อเทียบรายปี

ข้อมูลที่อ่อนแอเหล่านี้ได้กดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นลดลง แต่อัตราผลตอบแทนระยะยาวยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรชันขึ้น และสร้างปัจจัยแวดล้อมที่ท้าทายต่อดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์จาก DBS Group Research เตือนว่าความสัมพันธ์แบบดั้งเดิมระหว่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐกับค่าเงินกำลังเผชิญแรงกดดัน โดยระบุว่า “การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลง ความกังวลด้านการคลังของสหรัฐที่ยังคงอยู่ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวที่อยู่ในระดับสูง เสี่ยงทำให้ความเชื่อมโยงระหว่างอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่สูงขึ้นกับ USD ที่แข็งค่าลดลง” ในมุมมองของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้สถานะการลงทุนมีความเปราะบางมากขึ้น โดย “นักเก็งกำไรที่ถือสถานะ Short USD ขนาดใหญ่...กำลังยืนอยู่บนพื้นฐานที่เปราะบาง”

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 99.45 หลังแตะ 99.30 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน

ทองคำยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะใกล้ แม้ว่าฝั่งซื้อจะดูไม่เต็มใจผลักดันราคาให้พุ่งขึ้นแรงก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับพัฒนาการในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะโอกาสในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

บันทึกความเข้าใจระยะเวลา 60 วันที่สหรัฐอเมริกาและอิหร่านลงนามกันในเดือนมิถุนายนจะหมดอายุในวันจันทร์โดยไม่มีข้อตกลงใด ๆ ภาวะชะงักงันทางการทูตดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง และแนวโน้มเงินเฟ้อยังไม่แน่นอน ซึ่งอาจบีบให้เฟดต้องคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ในระดับสูงนานขึ้น อันเป็นปัจจัยกดดันต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำ

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงมีอคติเชิงบวก โดยมีเส้น SMA 200 วันอยู่ในสายตา

XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกอย่างสร้างสรรค์ เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,385 เล็กน้อย โมเมนตัมยังคงเป็นบวก โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ใกล้ 65 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งเมื่อพิจารณาร่วมกันแล้วบ่งชี้ว่าฝั่งซื้อยังคงควบคุมตลาดได้ โดยยังไม่ผลักดันภาวะตลาดเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,385 โดยมีแรงซื้อเชิงโครงสร้างเพิ่มเติมอยู่ต่ำลงมาที่ระดับแนวนอน $4,200 และเส้น SMA 50 วันใกล้ $4,147 ก่อนถึงฐานรับที่ลึกกว่าที่ $4,000

ในด้านบน เส้น SMA 200 วันที่ $4,506 เป็นแนวต้านสำคัญถัดไป และหากทะลุเหนือค่าเฉลี่ยระยะยาวนี้ได้อย่างชัดเจน ก็มีแนวโน้มจะเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นล่าสุดเดินหน้าต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)