คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ดีดตัวขึ้นสู่ $4,400 โดยแนวโน้มขาลงยังคงอยู่

XAU/USD กลับขึ้นสู่ระดับ $4,400 หลังดีดตัวจากจุดต่ำสุดที่ $4,345
ทองคำได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า แต่แนวโน้มขาลงในภาพรวมยังคงอยู่
การหลุดต่ำกว่าบริเวณ $4,300-$4,280 จะกระตุ้นรูปแบบ H&S ขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ลดช่วงขาดทุนในวันพุธ โดยการเคลื่อนไหวของราคากลับขึ้นสู่บริเวณ $4,400 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรป หลังดีดตัวจากจุดต่ำสุดที่ $4,345 เมื่อวันอังคาร โลหะมีค่าได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวงกว้าง แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาลง หลังจากร่วงลงมากกว่า $100 ในช่วงสามวันทำการก่อนหน้า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนแรงลงในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนรอตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐในวันศุกร์ เพื่อยืนยันการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า “หากตัวเลข CPI ออกมาร้อนแรง ก็แทบจะเป็นการตอกย้ำการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและหนุนให้ USD แข็งค่าขึ้น” ขณะที่ “หากตัวเลขออกมาอ่อนกว่าคาด ก็จะเพิ่มน้ำหนักต่อกรณีคงดอกเบี้ย และทำให้ USD เปราะบางต่อการปรับคาดการณ์เฟดไปในเชิงผ่อนคลาย” อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญของ BBH เตือนว่า “แม้การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจะกลายเป็นเรื่องแน่นอน เราก็ยังสงสัยว่า USD จะทำจุดสูงสุดใหม่ในวัฏจักรนี้ได้” โดยชี้ว่าการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ “จำกัดความแตกต่างของนโยบาย โดยตลาดคาดกันอย่างกว้างขวางว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ย 25bps ในวันพรุ่งนี้”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: รูปแบบ H&S ขาลงกำลังก่อตัว

XAU/USD ลดช่วงขาดทุนและกลับขึ้นสู่ $4,400 ได้ แต่การเคลื่อนไหวของราคายังคงอยู่ภายในกรอบของวันอังคาร และโครงสร้างขาลงในภาพรวมยังไม่เปลี่ยนแปลง โลหะมีค่ายังคงถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) โดยแรงดีดตัวฉับพลันในสัปดาห์ที่แล้วดูเหมือนเป็นไหล่ขวาที่สองของรูปแบบ Head & Shoulders (H&S) ขาลง

ตัวชี้วัดโมเมนตัมในกราฟรายวันมีลักษณะเป็นกลางถึงขาลง โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ทรงตัวใกล้ระดับ 50 และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าการรีบาวด์ยังมีความเปราะบาง

จุดต่ำสุดของวันอังคารบริเวณช่วงกลางของ $4,300 ยังช่วยพยุงฝั่งหมีไว้ได้ในตอนนี้ และปิดทางลงสู่เส้นคอของรูปแบบ H&S ระหว่าง $4,311 และ $4,282 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 14 สิงหาคม และ 2 กันยายน ตามลำดับ หากยืนยันการหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว จะทำให้จุดต่ำสุดของวันที่ 6 สิงหาคมที่ $4,223 กลับมาเป็นเป้าหมายสำคัญ ในทางกลับกัน การพยายามปรับขึ้นเหนือ $4,400 มีแนวโน้มเผชิญแนวต้านที่จุดสูงสุดของวันอังคารที่ $4,443 ก่อนถึงจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วบริเวณ $4,500 และเส้น SMA 200 วันที่ $4,537

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะสินทรัพย์เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป