รูปีอินเดียอ่อนค่าลง ขณะที่ราคาน้ำมันขยายการฟื้นตัว แต่แรงกดดันขาลงดูเหมือนจะมีจำกัด

รูปีอินเดียเปิดอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อเนื่อง
ความกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานที่ยืดเยื้อหนุนราคาน้ำมัน
ขณะนี้ตลาดไม่ได้คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนอีกต่อไป

รูปีอินเดีย (INR) เปิดสัปดาห์ด้วยทิศทางเชิงลบเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยคู่ USD/INR ดีดตัวขึ้นใกล้ระดับ 95.22 เนื่องจากราคาน้ำมันขยายการฟื้นตัวต่อเนื่อง และดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าหลังอ่อนแรงในวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในการซื้อขายช่วงเปิดตลาด สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 สิงหาคม ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% มาอยู่ที่ 7,500 รูปี

สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจอย่างอินเดีย ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน มักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในภาวะที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง

ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวขึ้น 0.12% สู่บริเวณ 99.72

ความไม่แน่นอนในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งหนุนราคาน้ำมัน

ความไม่แน่นอนที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซในระยะใกล้ ซึ่งเป็นจุดคอขวดสำคัญของอุปทานพลังงานโลกเกือบหนึ่งในห้า เนื่องจากอิหร่านเรียกร้องค่าชดเชย ได้หนุนให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น

ในช่วงสุดสัปดาห์ อับบาส อารักชี โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวว่า เตหะรานเรียกร้องการชดใช้จากสหรัฐอเมริกา (US) ก่อนที่จะอนุญาตให้มีการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตามรายงานของ West Asia News Agency

แยกต่างหาก การโจมตีทางทหารอย่างต่อเนื่องของกลุ่มฮูตีที่มีอิหร่านหนุนหลังต่อเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ยังคงทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานโลกอยู่ในสายตาตลาด นอกจากนี้ การที่กลุ่มกบฏที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย ยิ่งเพิ่มความกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานที่ยืดเยื้อ

ยาห์ยา ซารี โฆษกทางทหารของกลุ่มฮูตี กล่าวว่า พวกเขาได้โจมตีโรงกลั่นของ Aramco ในเมืองจาซานด้วยโดรน

การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐยังคงต้องจับตาอย่างใกล้ชิด

ดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อทั่วโลกหลุดจากกรอบยึดเหนี่ยว อย่างไรก็ตาม สกุลเงินสหรัฐดูไม่น่าจะรักษาการฟื้นตัวนี้ไว้ได้ เนื่องจากเทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อเฟด และไม่ได้คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 46% ลดลงอย่างมากจาก 67% ที่เห็นเมื่อสัปดาห์ก่อน

ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินได้ลดความคาดหวังว่าเฟดจะใช้นโยบายเข้มงวดลง ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับตลาดแรงงาน เมื่อวันศุกร์ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐสำหรับเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่า นายจ้างปลดพนักงาน 23,000 ตำแหน่ง ขณะที่ก่อนหน้านี้คาดว่าจะมีการจ้างงานใหม่ 80,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ ตัวเลข NFP ของเดือนมิถุนายนยังถูกปรับลดลงเหลือ 20,000 จาก 57,000

ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอทำให้ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ กดดันให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับต่ำสุดใหม่ในรอบเกือบแปดสัปดาห์ที่ 99.40 ความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์สหรัฐจะกลับมาปรับตัวลงอีกครั้งจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ USD/INR

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงอยู่ต่ำกว่า EMA 20 วัน

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 95.2350 โดยยังคงมีอคติขาลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.5337 การที่คู่เงินไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านแบบไดนามิกนี้ได้ บ่งชี้ว่าความพยายามปรับขึ้นยังคงถูกจำกัดในขณะนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 45 สะท้อนโมเมนตัมที่ซบเซา มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 วันใกล้ระดับ 95.53 และจำเป็นต้องทะลุเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องเพื่อบรรเทาอคติขาลงในปัจจุบัน ส่วนด้านล่าง การไม่มีแนวรับที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือโมเมนตัมในข้อมูลที่ให้มา บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์อาจมองไปที่จุดต่ำสุดล่าสุดบนกราฟเป็นโซนอุปสงค์ถัดไป โดยหากไม่สามารถยืนเหนือจุดต่ำก่อนหน้าเหล่านั้นได้ ก็มีแนวโน้มจะตอกย้ำโทนขาลงที่ครอบงำอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปีให้แข็งค่า สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่าง

ปัจจัยมหภาคทางเศรษฐกิจใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยมหภาคทางเศรษฐกิจที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปีให้เพิ่มขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีเช่นกัน

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียเมื่อเปรียบเทียบกัน มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปีจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ส่วนเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าจะให้ผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป