เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยตลาดจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ

• เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคม
• คาดว่าข้อมูล CPI ของสหรัฐจะมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด
• เงินเยนญี่ปุ่นยังคงฟื้นตัวได้ยาก แม้มีการคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อ BoJ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ โดย USD/JPY ขยับขึ้นใกล้ระดับ 159.36 โดยคาดว่าคู่นี้จะเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากมีกำหนดการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกาในเวลา 12:30 GMT

ดอลลาร์จับตา CPI สหรัฐ ขณะที่ DXY เคลื่อนไหวใกล้กรอบสำคัญ

นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า ความคาดหวังของตลาดต่อการประกาศเงินเฟ้อสหรัฐยังคงอยู่ในระดับจำกัด โดยมุมมองฉันทามติชี้ไปที่ “ตัวเลขที่ค่อนข้างชะลอตัวอย่างเหมาะสม: 0.1% เมื่อเทียบรายเดือนสำหรับตัวเลขทั่วไป และ 0.2% สำหรับตัวเลขพื้นฐาน” พวกเขาเน้นว่า ผลลัพธ์ดังกล่าวจะ “ทำให้อัตราเมื่อเทียบรายปีลดลงสู่ 3.4% และ 2.5% ตามลำดับ ซึ่งขยับเข้าใกล้เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟดมากขึ้น”

ก่อนการประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 99.86 โดยดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวในกรอบแคบแบบไซด์เวย์ต่ำกว่าระดับ 100.00 ตลอดสัปดาห์นี้

สำหรับดอลลาร์สหรัฐ ING มองว่าความอ่อนตัวที่คาดไว้นั้นมาจาก “ราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลง สัญญาณเงินฝืดในค่าเช่าที่ขยายวงกว้างขึ้น และค่าจ้างที่อ่อนแอ” และชี้ว่าดอลลาร์อาจเปราะบางหากข้อมูลออกมาต่ำกว่าคาด สำหรับภาพรวมตลาดสกุลเงิน ธนาคารระบุว่า “สำหรับวันนี้ มาดูกันว่าตัวเลข CPI ที่อ่อนแอจะกดให้ DXY หลุดลงด้านล่างจากกรอบการซื้อขาย 99.40-100.00 ได้หรือไม่”

ก่อนการประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ยังมีมุมมองแตกต่างกันเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน

ขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวได้ต่ำกว่าตลาดมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์ แม้ความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงของญี่ปุ่น-สหรัฐ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงอยู่

โอกาสที่ BoJ จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มขึ้น ขณะที่ DBS ชี้ถึงการเปลี่ยนท่าทีเชิงเข้มงวดและความอ่อนแอของเงินเยนที่ยังต่อเนื่อง

นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research ชี้ว่า การสื่อสารล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เปลี่ยนไปในเชิงสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยระบุว่า “สรุปความเห็นจากการประชุม BoJ วันที่ 30-31 กรกฎาคม ซึ่งเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ มีน้ำเสียงเชิงเข้มงวดมากกว่าที่การตัดสินใจหลักสะท้อนออกมาอย่างมีนัยสำคัญ” ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มการขยับออกจากนโยบายผ่อนคลายพิเศษได้เร็วขึ้น

DBS ให้เหตุผลว่า “จากมุมมองปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ มีเหตุผลเพิ่มขึ้นที่ BoJ จะเร่งวงจรการคุมเข้มนโยบาย” โดยชี้ว่าแรงหนุนสำคัญมาจากภาวะเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยค่าจ้างและ CPI ที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะเดียวกัน พวกเขาเน้นว่า “จากมุมมองตลาดการเงิน การทำให้นโยบายกลับสู่ภาวะปกติเร็วขึ้นอาจจำเป็นเช่นกัน เพื่อรับมือกับความอ่อนแอของ JPY ที่ยืดเยื้อ” โดยพลวัตของค่าเงินกำลังมีอิทธิพลต่อการพิจารณานโยบายมากขึ้น

ถึงกระนั้น DBS เตือนว่า “การขึ้นดอกเบี้ยในช่วงต้นเดือนกันยายนจำเป็นต้องบริหารจัดการอย่างระมัดระวัง” เนื่องจากมีโอกาสเกิดความผันผวนของตลาดรอบการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน ปัจจุบันธนาคาร “คาดการณ์เบื้องต้นว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ในเดือนตุลาคม ขณะเดียวกันก็ให้น้ำหนักความน่าจะเป็นเกือบ 50% ต่อการขยับเร็วกว่านั้นในการประชุมวันที่ 17-18 กันยายน” ซึ่งตอกย้ำว่าสมดุลของความเสี่ยงได้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางของการปรับนโยบายเร็วกว่าที่คาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

USD/JPY ซื้อขายที่ 159.35 โดยคู่นี้ยังคงมีอคติขาลงในระยะสั้น เนื่องจากยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ระดับ 160.07 ซึ่งบ่งชี้ว่าการรีบาวด์ล่าสุดยังคงถูกจำกัดด้วยแนวต้านของแนวโน้มด้านบน โมเมนตัมเริ่มทรงตัวหลังจากก่อนหน้านี้อยู่ในภาวะขายมากเกินไป โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) ฟื้นตัวขึ้นใกล้ 43 แต่สิ่งนี้เพียงบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงเริ่มลดลง มากกว่าจะเป็นสัญญาณการเปลี่ยนเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน ตราบใดที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่า EMA ระยะสั้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่ EMA 20 วันใกล้ระดับ 160.07 ซึ่งเป็นด่านแรกที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องยึดคืนให้ได้ เพื่อลดอคติขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ยั่งยืนมากขึ้น การปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้จะบ่งชี้ว่าฝั่งขายกำลังสูญเสียการควบคุม ขณะที่การไม่สามารถผ่านระดับ 160.07 ได้จะทำให้ความเสี่ยงยังเอนเอียงไปสู่การแกว่งตัวสะสมพลังต่อ หรือการอ่อนตัวลงอีกครั้งต่ำกว่าระดับ 159.00 ในช่วงการซื้อขายถัดไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)