เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับ USD หลังถ้อยแถลงของผู้ว่าการ BoJ Ueda

• USD/JPY ยังคงมีแรงซื้อที่แข็งแกร่งหลังจาก BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลายเกินคาดเมื่อวันศุกร์
• การที่ผู้ว่าการ BoJ Ueda แสดงความพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ยังไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับฝั่งกระทิงของ JPY ได้
• มุมมองเชิงเข้มงวดของเฟดช่วยฟื้นความต้องการ USD และเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับคู่นี้

คู่ USD/JPY ลดช่วงบวกที่แข็งแกร่งระหว่างวันลงบางส่วนจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ แม้ว่ายังคงเคลื่อนไหวได้อย่างมั่นคงเหนือบริเวณกลาง 156.00 ระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)

ปฏิกิริยาทันทีของตลาดต่อการตัดสินใจที่ผ่อนคลายเกินคาดดูเหมือนจะเริ่มจางลง หลังจากผู้ว่าการ Kazuo Ueda ย้ำว่าธนาคารกลางจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจและราคา อย่างไรก็ตาม การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ ในวันนี้มาพร้อมกับกรรมการ 2 รายที่ไม่เห็นด้วย โดยให้เหตุผลว่าควรใช้ความอดทนมากกว่านี้ในการผลักดันต้นทุนการกู้ยืมให้สูงขึ้น

เยนยังเผชิญแรงกดดัน หลังการขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ สะท้อนความเห็นที่แตกต่างกันในคณะกรรมการต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ

นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย “25bp สู่ 1.25% ด้วยมติที่ไม่เป็นเอกฉันท์ โดย Toichiro Asada และ Ayano Sato ลงมติคัดค้าน” พร้อมชี้ว่า มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่น “ยังคงอยู่เหนือ 2% ตลอดปี 2025” และ BoJ “คาดว่าเงินเฟ้อจะทรงตัวเหนือเป้าหมายในช่วงหลายปีข้างหน้า” ซึ่งหมายความว่าการดำเนินการล่าสุด “สะท้อนการยอมรับความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นที่ยังคงอยู่”

อย่างไรก็ตาม ING ยังเน้นย้ำถึงความตึงเครียดด้านนโยบายภายในคณะกรรมการด้วย โดยกรรมการ 2 รายที่คัดค้าน “ซึ่งได้รับการแต่งตั้งโดยนายกรัฐมนตรี Sanae Takaichi” ให้เหตุผลว่า “หากไม่มีการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้ออีกครั้ง การขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ก็ไม่จำเป็น” ING เตือนว่าจุดยืนดังกล่าว “อาจทำให้คณะกรรมการบรรลุฉันทามติสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ได้ยากขึ้น” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่า แม้จะมีการขึ้นดอกเบี้ย แต่เส้นทางของ BoJ ไปสู่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงเป็นประเด็นที่มีความเห็นแตกต่างกัน

นอกจากนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันนี้ยังแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แห่งชาติของญี่ปุ่นทรงตัวในเดือนสิงหาคม และเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงต่ำกว่าเป้าหมายรายปีที่ 2% ของ BoJ ซึ่งส่งผลให้ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายที่รุนแรงมากขึ้นลดลง และยังคงบั่นทอนค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) พร้อมหนุนคู่ USD/JPY

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดึงดูดแรงซื้อเมื่ออ่อนตัว หลังจากปรับฐานลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมในวันก่อนหน้า ท่ามกลางมุมมองเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยในความเป็นจริง ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสามปีเมื่อวันพุธ และส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งภายในปีนี้

ยิ่งไปกว่านั้น ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ยังสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของเฟด ปัจจัยนี้ ประกอบกับความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ทำให้เบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และกลายเป็นอีกปัจจัยที่หนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งยิ่งช่วยเสริมแรงซื้อในคู่ USD/JPY

กราฟ 4 ชั่วโมงของ USD/JPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

USD/JPY ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น หลังทะลุขึ้นเหนือบริเวณบรรจบกันที่ 156.60 ระหว่างวัน ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลา และระดับ Fibonacci retracement 50.0% ด้านบนถัดไป แนวต้านอยู่ที่ระดับ Fibo. 61.8% ที่ 157.48 ตามด้วยระดับ 78.6% ที่ 158.74 ก่อนถึงจุดสูงสุดของรอบที่ 160.35

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 50.0% ที่ 156.60 โดยมีเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ 156.42 รองรับอย่างใกล้ชิด; หากอ่อนตัวลงลึกกว่านี้ จะเปิดทางไปสู่ระดับ retracement 38.2% ที่ 155.71 จากนั้นเป็นระดับ 23.6% ที่ 154.62 ก่อนถึงจุดยึด Fibonacci เชิงโครงสร้างบริเวณ 152.85

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)