คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันใกล้ระดับ $63 ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของเฟด

ราคาของโลหะเงินปรับลดลงมาใกล้ $63.14 ก่อนการประกาศนโยบายการเงินของเฟดในวันพุธ
เฟดมีแนวโน้มแน่นอนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps สู่ระดับ 3.75%-4.00%
นักลงทุนจะจับตาถ้อยแถลงของเฟดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวโน้มเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงเล็กน้อยมาใกล้ $63.14 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร โลหะมีค่านี้ยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่นักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 92% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 3.75%-4.00% นี่จะเป็นการปรับนโยบายการเงินครั้งแรกของเฟดในปีนี้ หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุม 5 ครั้งก่อนหน้า

ในทางทฤษฎี การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะช่วยหนุนอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย ซึ่งจะลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น โลหะเงิน

การคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดได้ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ปรับสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบหลายปีใกล้ 5.03%

ในการประชุมนโยบายครั้งนี้ นักลงทุนจะให้ความสำคัญมากขึ้นกับถ้อยแถลงเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแนวโน้มเศรษฐกิจ เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟด โดยทราบจากแนวทางในอดีตของประธาน Kevin Warsh ว่าเขาจะไม่ส่งสัญญาณล่วงหน้าที่เรียกว่า forward guidance

คาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่จะหยุดหลังจากปรับขึ้นเพียงครั้งเดียว

นักเศรษฐศาสตร์ของ ING อธิบายว่า พวกเขาได้ “เปลี่ยนมุมมองของเราเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ 25bp ในเดือนกันยายน หลังจากสุนทรพจน์ของประธาน Kevin Warsh ในการประชุม Jackson Hole” พร้อมเสริมว่า “ข้อมูลตั้งแต่นั้นมาได้สนับสนุนการตัดสินใจดังกล่าว” แม้พวกเขาจะยอมรับว่า “โดยปกติแล้ว หากเฟดขึ้นดอกเบี้ย ก็มักจะไม่ได้ขึ้นเพียงครั้งเดียว” และว่า “ขณะนี้ตลาดการเงินกำลังสะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้งครึ่งหลังจากการปรับขึ้นในวันที่ 16 กันยายนที่แทบจะแน่นอนแล้ว” แต่ทีมงาน ING มองว่า “ในรอบนี้ เราคิดว่าการขึ้นครั้งเดียวแล้วจบอาจเป็นกรณีที่เกิดขึ้น” โดยประมาณการด้านการจ้างงานและเงินเฟ้อของพวกเขาชี้ว่า “ไม่มีความจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องเป็นชุด”

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายอยู่ที่ $63.09 โดยคู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ $65.12 ทำให้มุมมองระยะสั้นยังเอนเอียงไปทางขาลง เนื่องจากการปรับขึ้นล่าสุดถูกปฏิเสธใต้แนวต้านแบบไดนามิกดังกล่าว ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 44.4 เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับกลางเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังอ่อนแรง และทำให้โลหะเงินยังเปราะบางตราบใดที่ยังไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือแนวต้าน EMA ระยะสั้นได้

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ $65.12 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบันและเปิดทางไปสู่ระดับที่สูงขึ้น ส่วนด้านล่าง ระดับต่ำสุดของวันที่ 19 สิงหาคมที่ $62.19 ดูเหมือนจะเป็นแนวรับสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนมาอย่างยาวนาน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของมันยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงมักทำให้ราคาปรับตัวลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่านี้เพื่อทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น โลหะเงินก็มักจะปรับขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป