อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเข้าใกล้ 5% หลังเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มความกังวลต่อเงินเฟ้อ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดช่วงลบลงในการซื้อขายช่วงต้นตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี
- เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% และส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้
- อิหร่านประกาศว่าจะสู้ต่อไป “จนหยดเลือดหยดสุดท้าย”
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US) ลบการปรับตัวลงก่อนหน้าในช่วงต้นตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง อาจหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับสูงขึ้นในระยะใกล้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งไวต่อแนวนโยบายของเฟดมากที่สุด ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 4.717% หลังการประชุมนโยบายของเฟด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง กลับตัวจากการปรับลดลงก่อนหน้าแตะระดับ 5% โดยอัตราผลตอบแทนดังกล่าวแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ที่ 5.041% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า
ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิง 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนเมื่อวันพุธ นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ระหว่างการแถลงข่าว Kevin Warsh ประธานเฟดส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยเตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และส่งสัญญาณถึงการปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า
ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับราคาพลังงานและเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล เมื่อวันพุธ อิหร่าน ประกาศว่าจะสู้ต่อไป “จนหยดเลือดหยดสุดท้าย” หลังขู่ว่าสหรัฐว่าการเจรจาสันติภาพจะไม่กลับมาเริ่มต้นอีกครั้งจนกว่าทุกเงื่อนไขของอิหร่านจะได้รับการตอบสนอง ตามรายงานของ Reuters
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด
นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละ 8 ครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มสภาพคล่องทางเครดิตอย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ใช่มาตรฐาน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก มาตรการนี้เป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับมาลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
