การคาดการณ์ราคาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นต่อใกล้ระดับ 99.90 ท่ามกลางราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นOil prices.
- เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดลง เนื่องจากความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐ
- นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐ ซึ่งจะประกาศในวันพุธ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขยายการฟื้นตัวจากวันจันทร์ต่อเนื่องในวันอังคาร เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นจากความกังวลยืดเยื้อเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ยังคงทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อทั่วโลกไม่ยึดเหนี่ยวอยู่ในกรอบ
ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายสูงขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 99.90
ขณะเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ได้ผ่อนคลายลง หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคมล่าสุดเผยให้เห็นการลดลงของกำลังแรงงานโดยรวม และการปรับทบทวนตัวเลขการจ้างงานเพิ่มขึ้นในเดือนก่อนหน้าให้ลดลง
นักกลยุทธ์ของ ING ระบุว่า ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐล่าสุดได้ส่งสัญญาณ “ชัดเจนในเชิงผ่อนคลายและเป็นลบต่อดอลลาร์” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่าเฟดได้ยุติวงจรการขึ้นดอกเบี้ยแล้ว โดยพวกเขาชี้ว่า ตามที่ James Knightley กล่าวไว้ “ตัวเลขการจ้างงานที่ -20k ไม่ใช่ประเด็นเดียวที่น่ากังวล” โดยมี “การปรับทบทวนลงมากกว่า 100k” ซึ่งทำให้ “การเติบโตเฉลี่ยของการจ้างงานในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่เพียง 20k โดยภาคสุขภาพและการดูแลสังคมยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก”
ท่ามกลางบริบทดังกล่าว ING มองว่า “การคาดการณ์ของเราที่ว่าเฟดจะมีท่าทีผ่อนคลายกำลังแข็งแกร่งขึ้น และมุมมองเชิงลบต่อดอลลาร์ของเราก็เช่นกัน” พวกเขาชี้ว่า “แม้จะมีการปรับราคาใหม่ในวันศุกร์ แต่ตลาดยังคงสะท้อนการปรับขึ้น 11bp สำหรับเดือนกันยายน 28bp สำหรับเดือนธันวาคม และ 40bp สำหรับเดือนเมษายน” และสรุปว่า “ยังมีพื้นที่มากพอสำหรับการปรับราคาใหม่ในเชิงผ่อนคลายที่จะกดดันดอลลาร์ หากมุมมองของเราเกี่ยวกับเฟดถูกต้อง”
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 48.3% เพิ่มขึ้นจาก 30.4% ที่เห็นเมื่อหนึ่งเดือนก่อน
ในระยะถัดไป นักลงทุนจะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในวันพุธ
การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์ DXY ซื้อขายที่ 99.87 โดยยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 100.32 ดัชนีได้อ่อนตัวลงจากจุดสูงก่อนหน้า และขณะนี้ EMA ทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบนในระยะใกล้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 41 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมยังอ่อนแรง สะท้อนการขาดแรงซื้อที่แข็งแกร่งในจังหวะย่อตัวปัจจุบัน
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันที่ 100.32 และจำเป็นต้องทะลุเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านลบและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่สร้างสรรค์มากขึ้น ส่วนด้านขาลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนตัวลงสู่ 99.00 และจุดต่ำสุดของวันที่ 29 พฤษภาคมที่ 98.75 หากไม่สามารถยืนเหนือจุดต่ำสุดของวันศุกร์ที่ 99.40 ได้
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดซึ่งส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (Fed) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระ) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คือเครื่องมือหลักที่เฟดใช้ต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
