ดอลลาร์สหรัฐ: ราคาพลังงานที่อ่อนตัวลงช่วยหนุนการทำ Carry Trade – ING
Chris Turner จาก ING ระบุว่า ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงและการแทรกแซงล่าสุดของ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ได้กดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวลดลง 10–15bp ส่งผลให้ความผันผวนในตลาดฟอเร็กซ์และหุ้นลดลง เขาคาดว่าตัวเลข Core PCE ของสหรัฐที่ออกมาในระดับไม่ร้อนแรงจะช่วยให้ดอลลาร์เคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัว โดย DXY มีแนวโน้มถูกจำกัดไว้ใกล้ 99.00/10 และค่อย ๆ อ่อนลงกลับไปทาง 98.60
อัตราผลตอบแทนลดลง หนุนบรรยากาศความเสี่ยงที่ผ่อนคลาย
"หนึ่งสัปดาห์หลังจากการแทรกแซงของ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวได้ลดลงราว 10-15bp ในการปกป้องการแทรกแซงดังกล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Bessent อ้างว่า ในฐานะรัฐมนตรีคลัง เขามี 'ข้อมูลที่ไม่สมมาตร' กล่าวคือ มีข้อมูลมากกว่าตลาด"
"ข้อมูลดังกล่าวจะรวมถึงเส้นทางไปสู่การเจรจาลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางหรือไม่นั้นยังต้องติดตามกันต่อไป แต่สิ่งที่ชัดเจนคือการร่วงลงของราคาน้ำมัน 8% นับตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้วได้ช่วยหนุนสถานการณ์ และในประเด็นนี้ ดูเหมือนว่าการเจรจาสันติภาพที่มีปากีสถานเป็นคนกลางกำลังดึงดูดความสนใจของตลาด"
"อัตราผลตอบแทนที่ลดลงทำให้ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยลดลงอีกครั้ง และส่งผ่านไปสู่ความผันผวนที่ลดลงในตลาดฟอเร็กซ์และหุ้น โดยกลยุทธ์ Carry ยังคงโดดเด่น และเมื่อคืนนี้หนึ่งในสินทรัพย์เป้าหมายยอดนิยมของ carry trade ในกลุ่ม G10 อย่างดอลลาร์ออสเตรเลีย ได้แรงหนุนหลังตัวเลข CPI เดือนกรกฎาคมออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน"
"บททดสอบถัดไปสำหรับพันธบัตรระยะยาวจะมาจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐในวันนี้ การประมูลพันธบัตรอายุ 7 ปีมูลค่า 4.4 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันพรุ่งนี้ และจากนั้นคือสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole ของ Kevin Warsh ประธานเฟดในวันศุกร์"
"กลับมาที่ดอลลาร์ ตัวเลข Core PCE ของสหรัฐที่ไม่ร้อนแรงที่ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน น่าจะช่วยให้ดอลลาร์เคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัวในวันนี้ แม้ว่าสภาพแวดล้อมความเสี่ยงที่ผ่อนคลายอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อย 99.00/10 อาจเป็นแนวต้านด้านบนของ DXY และเรามองว่ามีโอกาสค่อย ๆ อ่อนลงกลับไปยังระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 98.60"
(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการแล้ว ดูเพิ่มเติม)
