การคาดการณ์ราคา USD/CAD: ขยับสูงขึ้นเหนือ 1.4250 ยังคงเป็นขาขึ้น แต่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

USD/CAD ปรับตัวขึ้นใกล้ 1.4280 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์
เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด หลังข้อมูลการจ้างงานออกมาอ่อนแอกว่าคาด
คู่นี้ยังคงมีโมเมนตัมเชิงบวก แต่ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของแรงขายทำกำไรชั่วคราวท่ามกลางภาวะซื้อมากเกินไป
แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.4350 ขณะที่แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ 1.4221

คู่เงิน USD/CAD แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 1.4280 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปตอนต้นของวันจันทร์ ราคาน้ำมันปรับตัวลง เนื่องจากการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น และการระบายน้ำมันของประเทศกลุ่ม G7 ทำให้อุปทานเพิ่มขึ้น กดดันดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับต่ำมักส่งผลลบต่อ Loonie

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอล่าสุดได้ลดทอนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในเดือนตุลาคมลงอย่างมาก ซึ่งอาจบั่นทอนแรงหนุนของดอลลาร์สหรัฐได้ ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า NFP ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 29K ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 133K ในเดือนสิงหาคม (ปรับทบทวนจาก 162K) ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 90K

ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 22.1% ที่สหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ เทียบกับประมาณ 70% ในช่วงต้นสัปดาห์ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

เส้นอัตราผลตอบแทนของแคนาดาดีดตัวสูงขึ้น ขณะที่ TD Securities มองว่ามีโอกาสชะลอลงในช่วงสิ้นปี

ตามข้อมูลจาก TD Securities “ตลาดอัตราดอกเบี้ยเผชิญแรงกดดันอย่างหนักในสัปดาห์นี้” โดยเส้นอัตราผลตอบแทนช่วงกลางของแคนาดาถูกกดดันอย่างมาก เนื่องจาก “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งกลับขึ้นเหนือ 4% และส่วนต่าง 2s10s ชันขึ้นกลับสู่ระดับต้นเดือนกันยายน” นักวิเคราะห์ชี้ว่า “การเคลื่อนไหวระหว่างตลาดและการเคลื่อนไหวแบบ outright ยังคงแตกต่างกัน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี และ CAN-US 10s แตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปี” ซึ่งสะท้อนถึงขนาดของความผิดปกติล่าสุด นอกจากนี้ พวกเขายังชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตในช่วงปลายเส้นอัตราผลตอบแทน โดย “10s30s ชันขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับที่แบนมาก โดย 10s ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าช่วงต้นเส้นอัตราผลตอบแทน แต่ยังดีกว่าการเคลื่อนไหวใน duration”

แม้จะมีการปรับราคาใหม่อย่างรุนแรง TD Securities เน้นว่า “แม้ช่วงกลางของเส้นอัตราผลตอบแทนจะอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ล่าสุด แต่เรามองว่าอัตราผลตอบแทนจะชะลอลง 10-15 bps ภายในสิ้นปี” ในมุมมองของพวกเขา “การเคลื่อนไหวระหว่างตลาดควรเป็นจุดสนใจของ duration ในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าจะกระชับขึ้น 6bps ภายในสิ้นสัปดาห์” เนื่องจากผลการดำเนินงานเชิงเปรียบเทียบระหว่างแคนาดาและสหรัฐมีความสำคัญมากขึ้นต่อการวางสถานะในช่วงอายุ 10 ถึง 50 ปี

น้ำเสียงสายเหยี่ยวของ Logan หนุนคาดการณ์เฟดและสนับสนุนดอลลาร์

Logan จากเฟดส่งสัญญาณที่มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวชัดเจนมากขึ้น โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 9.2/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8.1/10 อย่างมาก สะท้อนอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายที่มากขึ้นเมื่อเทียบกับฐานเดิม การเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจสะท้อน term premium ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการคุมเข้มเพิ่มเติมนั้น ขัดแย้งกับการเรียกร้องอย่างชัดเจนให้มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหลายครั้ง และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 50 bps หรือมากกว่า ซึ่งตอกย้ำมุมมองของการคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอย่างต่อเนื่องเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% และหนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 1.68 จุด สู่ 136.59 ซึ่งอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน และส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่การคาดการณ์การคุมเข้มที่แข็งกร้าวมากขึ้นหลังถ้อยแถลงของ Logan ระดับดัชนีที่สูงนี้ ซึ่งสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก ยืนยันว่าคำกล่าวล่าสุดได้เพิ่มการรับรู้ถึงความมุ่งมั่นของเฟดอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับฐานเดิมที่บันทึกโดย FXS Speechtracker

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกท่ามกลางภาวะ RSI ซื้อมากเกินไป

ในกราฟรายวัน USD/CAD ขยายการปรับขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลาง Bollinger 20 วันอย่างชัดเจน ซึ่งร่วมกันสนับสนุนมุมมองขาขึ้นระยะสั้นที่เด่นชัด ขณะนี้ราคากำลังกดดันเข้าใกล้ขอบบนของ Bollinger band ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 79.3 อยู่ลึกในเขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าแม้แรงขึ้นยังคงเป็นฝ่ายคุมเกม แต่ก็มีความเปราะบางต่อการย่อตัวเพื่อปรับฐานมากกว่าการพุ่งขึ้นรอบใหม่อย่างรุนแรง

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger 20 วันใกล้ 1.4350 ซึ่งหากไม่สามารถผ่านได้อาจกระตุ้นให้แนวโน้มขาขึ้นชะลอตัวหรือเข้าสู่การสะสมกำลัง การซื้อที่ต่อเนื่องเหนือระดับนี้อาจเปิดทางไปสู่จุดสูงสุดของวันที่ 1 เมษายน 2025 ที่ 1.4415 ก่อนมุ่งหน้าไปยังจุดสูงสุดของวันที่ 3 มีนาคม 2025 ที่ 1.4542

ในฝั่งขาลง แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ 1 ตุลาคมที่ 1.4221 ตามด้วยจุดสูงสุดของวันที่ 28 กรกฎาคมที่ 1.4129 และเส้นกึ่งกลาง Bollinger บริเวณ 1.4045 ระดับสำคัญที่ต้องจับตาคือ 1.4000 ซึ่งเป็นทั้งเส้น SMA 100 วันและระดับจิตวิทยาสำคัญ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นผลบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลทันทีต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป