Thanh toán bù trừ là quy trình diễn ra giữa thời điểm một giao dịch được thực hiện và thời điểm nó được thanh toán hoàn tất. Quy trình này kiểm tra chi tiết giao dịch, đối chiếu người mua với người bán, xác định bên nào nợ gì và chuẩn bị giao dịch để hoàn tất.
Trong quá trình thanh toán bù trừ, một tổ chức bù trừ hoặc đối tác bù trừ trung tâm có thể đứng giữa hai bên để giảm rủi ro đối tác. Điều này xác nhận rằng mỗi bên có thể giao tiền mặt, chứng khoán hoặc các công cụ khác mà họ có nghĩa vụ phải giao.
Thanh toán bù trừ là hoạt động; tổ chức bù trừ là đơn vị thực hiện hoạt động đó. Thanh toán bù trừ giúp hồ sơ chính xác và việc thanh toán an toàn, và nếu không có nó, sai sót, giao dịch thất bại và vỡ nợ sẽ mang nhiều rủi ro hơn cho thị trường. Việc trao đổi tiền mặt và tài sản thực tế diễn ra ở giai đoạn tiếp theo, là thanh toán hoàn tất.
Bạn mua 100 cổ phiếu với giá 50 USD mỗi cổ phiếu. Sau khi khớp lệnh, thanh toán bù trừ xác nhận giao dịch và tính toán các nghĩa vụ.
100 √ó USD 50 = USD 5,000
Bạn phải thanh toán 5.000 USD, và người bán phải giao 100 cổ phiếu. Khi thanh toán bù trừ hoàn tất, giao dịch chuyển sang giai đoạn thanh toán hoàn tất, nơi tiền mặt và cổ phiếu thực sự được chuyển giao.