Giá vàng lao dốc xuống mức thấp nhất một năm, gần 3.850 USD khi phe diều hâu tại Fed chiếm ưu thế

Giá vàng lao dốc xuống 3.874 USD sau khi chạm đáy mới trong năm ở mức 3.852 USD.
Đồng USD tiến sát đỉnh 19 tháng khi các quan chức Fed ủng hộ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 lên tới 87% khi giới giao dịch chờ đợi PPI của Mỹ.

Giá vàng (XAU/USD) lao dốc gần 2,8% trong phiên thứ Năm khi các thành viên thị trường phản ánh vào giá xác suất cao hơn về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12. XAU/USD giao dịch ở mức 3.874 USD sau khi chạm đáy trong năm tại 3.852 USD.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Phát biểu cứng rắn của Fed xuất hiện cùng lúc giá dầu tăng cao

Giá vàng tiếp tục chịu áp lực khi ngày càng nhiều quan chức Fed chuyển sang lập trường cứng rắn, qua đó hỗ trợ đồng USD.

Beth Hammack, quan chức Fed Cleveland, cho biết triển vọng lạm phát đang xấu đi, dù bà ủng hộ cách tiếp cận tăng lãi suất từng bước. Austan Goolsbee, quan chức Fed Chicago, nhận định lạm phát đã “cao hơn nhiều so với mục tiêu”, trong khi Mary Daly, quan chức Fed San Francisco, thừa nhận cần tiếp tục thắt chặt chính sách và áp lực lạm phát “đang tăng lên chứ không giảm xuống”.

Dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn đôi chút so với kỳ vọng khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 7/11 tăng thêm 200.000 đơn, cao hơn mức dự báo 195.000 đơn và số liệu kỳ trước là 191.000 đơn. Dù vậy, thị trường lao động vẫn vững vàng khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục giảm từ 1,717 triệu xuống 1,697 triệu đơn.

Dữ liệu khác cho thấy doanh số bán nhà hiện hữu giảm 5,5%, từ 3,97 triệu xuống 3,75 triệu căn, so với số liệu tháng 9.

Chỉ số đồng USD (DXY), thước đo diễn biến giá trị đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền khác, tăng 0,34% lên 103,48, gần mức cao nhất trong 19 tháng.

Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đăng trên mạng xã hội rằng Mỹ không cần một thỏa thuận với Iran, để ngỏ khả năng tiến hành thêm các cuộc tấn công. Điều này trái ngược với phát biểu của ông hai ngày trước rằng không cần tiến hành các cuộc tấn công mới.

Giá dầu West Texas Intermediate (WTI), chuẩn tham chiếu dầu thô của Mỹ, tăng 2,7% lên 88,79 USD/thùng, làm dấy lên suy đoán rằng giá xăng sẽ tăng và nâng khả năng Fed tăng lãi suất.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường tiền tệ đã phản ánh vào giá xác suất 85% Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và xác suất nhỏ, ở mức 15%, cho một đợt tăng 50 điểm cơ bản. Chỉ một tuần trước, thị trường đánh giá xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 0%.

Sắp tới, lịch công bố dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ có số liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 vào thứ Sáu.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Giá vàng lao dốc hơn 2,5%, xuống dưới 3.900 USD

Dù giảm giá, vàng đã hồi phục phần nào nhưng vẫn giao dịch dưới 3.900 USD sau khi chạm đáy từ đầu năm đến nay tại 3.852 USD. Động lượng, được đo bằng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), cùng với diễn biến giá, báo hiệu khả năng tiếp tục giảm.

Ngưỡng hỗ trợ đầu tiên của XAU/USD là 3.852 USD. Bên dưới mức này, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo là 3.800 USD, sau đó là các mốc tâm lý quan trọng. Tuy nhiên, vùng đáng chú ý kế tiếp là 3.500 USD, đỉnh dao động ngày 22/4/2025 nay đã trở thành hỗ trợ.

Ngược lại, ngưỡng kháng cự quan trọng đầu tiên là mốc 3.900 USD, tiếp theo là mức cao nhất trong ngày tại 4.000 USD. Nếu đà tăng tiếp diễn, ngưỡng kháng cự kế tiếp là 4.100 USD, trước vùng hội tụ của đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày tại 4.165 USD và SMA 100 ngày tại 4.199 USD.

Các câu hỏi thường gặp về vàng

Vì sao mọi người đầu tư vào vàng?

Vàng giữ vai trò quan trọng trong lịch sử nhân loại khi được sử dụng rộng rãi như một công cụ lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài vẻ sáng bóng và công dụng chế tác trang sức, kim loại quý này còn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là một khoản đầu tư tốt trong những thời kỳ bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.

Ai mua nhiều vàng nhất?

Các ngân hàng trung ương là những bên nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng nội tệ trong những thời kỳ bất ổn, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ vàng lớn có thể tạo dựng niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng, trị giá khoảng 70 tỷ USD, vào dự trữ trong năm 2022. Đây là lượng mua hằng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi nhận số liệu. Các ngân hàng trung ương tại những nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.

Vàng có tương quan như thế nào với các tài sản khác?

Vàng có tương quan nghịch với đồng USD và trái phiếu Kho bạc Mỹ, vốn đều là những tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chủ chốt. Khi đồng USD mất giá, vàng thường tăng giá, giúp nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong những thời kỳ bất ổn. Vàng cũng có tương quan nghịch với tài sản rủi ro. Đà tăng của thị trường chứng khoán thường gây sức ép lên giá vàng, trong khi các đợt bán tháo trên những thị trường rủi ro cao hơn thường có lợi cho kim loại quý này.

Giá vàng phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái sâu có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng mạnh nhờ vai trò trú ẩn an toàn. Là tài sản không sinh lãi, vàng thường tăng giá khi lãi suất giảm, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây áp lực lên kim loại quý này. Tuy nhiên, phần lớn biến động phụ thuộc vào diễn biến của đồng đô la Mỹ (USD), bởi vàng được định giá bằng USD (XAU/USD). Đồng USD mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi đồng USD yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên cao.

Bài viết tiếp theo