非农数据前瞻：道琼斯指数能否延续大选后的涨势？

道琼斯指数昨日大涨3%，创下44年来最强的中期选举后涨势，期货走势预示今日有望进一步走高。

美国中期选举中民主党大获全胜后，道指录得自2025年4月以来的最大单日百分比涨幅。不确定性消除，加之市场预期政治僵局可能放缓支出，以及油价大跌10%，共同推动美国国债收益率走低。民主党掌控国会也可能减轻美联储面临的压力，为政策制定者提供更独立的操作空间。

在科技股持续遭遇抛售之际，道指表现尤为突出。民主党对人工智能持反对立场，或者至少更倾向于放慢推进步伐，而非像当前这样全速铺开。与此同时，人工智能相关交易本已脆弱，可能面临进一步压力。

因此，科技股表现落后于大盘，纳斯达克指数期货下跌0.8%，投资者正从科技股转向道指成分股。

非农就业报告有何看点？

道琼斯指数面临的下一个考验是明日公布的非农就业报告。预计该报告将较9月的疲弱数据有所改善，并显示劳动力市场总体保持稳定。

市场预计，美国10月新增就业岗位65,000个，高于9月低迷的29,000个。9月的新增就业人数远低于预期的130,000个。

失业率在9月小幅升至4.2%后，预计将保持不变；工资增速预计略有加快，但应仍低于会加剧通胀压力的水平。

领先指标显示，非农就业报告可能略强于预期。ADP私营部门新增就业人数为86,000个，超出预期。美国ISM服务业PMI就业分项也从9月的50.1升至51.4，而ISM制造业就业指数则从9月的52.7小幅降至10月的52.4。与此同时，美国9月职位空缺数量大幅增加，裁员人数则处于一年半以来的最低水平。

这份数据即将公布之际，市场定价显示，美联储下个月加息25个基点的概率为80%。

市场可能如何回应非农数据？

若美国非农就业报告强于预期，可能进一步巩固市场对12月加息的预期，推高美国国债收益率，并令道琼斯指数等股指承压。若报告表现强劲，新增就业人数超过100,000个，且失业率为4.1%，可能引发市场反应，并增强市场对美联储明年采取更鹰派立场的预期。

较弱的报告不太可能大幅改变市场对12月加息的预期，因为美联储已明确表示，在其双重使命中，目前更关注通胀。通胀仍远高于2%的目标，而凯文·沃什曾表示，他认为失业率和就业增长符合美联储的政策使命。

道琼斯指数技术分析

道琼斯指数已向上突破下降通道。指数近期从下降通道上轨51,350点附近的支撑位回升，随后升破50周期指数移动平均线（EMA）及关键阻力位，进一步上涨至53,600点。动能指标也支持看涨前景，相对强弱指数（RSI）位于50上方。

多头将寻求测试9月高点53,800点的阻力位。若突破该位置，市场焦点将转向54,750点及新的历史高位。

下行方面，初步支撑位于10月高点53,000点。若跌破该位置，指数可能下探52,200点的50周期EMA，随后是昨日低点51,300点。若进一步跌破该低点，市场焦点将转向50,800点的200周期EMA。