澳大利亚1月份CPI通胀同比达到3.8%，高于预期的3.7%

澳元/美元对澳大利亚消费者物价指数数据的反应

在澳大利亚公布通胀数据后，澳元（AUD）吸引了一些买盘。截止发稿时，澳元/美元交易对当天上涨0.23%，报0.7077。

下表显示了澳元 (AUD) 对所列主要货币本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.16%	-0.11%	0.50%	0.16%	0.09%	0.15%	-0.16%
EUR	-0.16%		-0.25%	0.33%	0.01%	-0.08%	-0.00%	-0.29%
GBP	0.11%	0.25%		0.76%	0.26%	0.14%	0.24%	-0.03%
JPY	-0.50%	-0.33%	-0.76%		-0.30%	-0.38%	-0.27%	-0.63%
CAD	-0.16%	-0.01%	-0.26%	0.30%		-0.09%	0.03%	-0.30%
AUD	-0.09%	0.08%	-0.14%	0.38%	0.09%		0.08%	-0.21%
NZD	-0.15%	0.00%	-0.24%	0.27%	-0.03%	-0.08%		-0.28%
CHF	0.16%	0.29%	0.03%	0.63%	0.30%	0.21%	0.28%

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择澳元并沿着水平线移动到美元，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。

以下部分于周二GMT21:00发布，作为澳大利亚CPI通胀报告的预览

预计澳大利亚消费者物价指数在1月份同比增长3.7%。
预计澳大利亚央行今年将进一步加息。
AUD/USD在其区间的上端附近徘徊，接近0.7100区域。

澳大利亚将于周三公布1月份的关键通胀数据，消费者物价指数（CPI）预计将上涨3.7%，略低于2025年最后一个月的3.8%。

澳大利亚通胀数据中真正重要的是什么？

如果你在查看澳大利亚的通胀数字时感到有些迷失，你并不孤单。与美国相比，澳大利亚的通胀数据呈现出多种因素，每个因素的权重各不相同。

主要数据来自澳大利亚统计局（ABS）。季度CPI是完整的篮子，是全面的快照，最终是澳大利亚储备银行（RBA）政策决策的锚。当这个数字显著高于或低于预期时，市场会关注。

但在这些季度发布之间，我们现在会得到每月CPI指标：这更像是脉搏检查，而不是全面的体检。它并不涵盖整个篮子，但它给交易者提供了一个早期的感觉，了解通胀动能是正在增强还是减弱。实际上，它已成为在更大季度数据发布之前的一个定位工具。

不过，如果你真的想了解RBA的思路，你需要关注标题数据背后的内容。

截尾均值是政策制定者最关心的指标。它剔除了最极端的价格波动，无论是上涨还是下跌，以更接近潜在趋势。汽油价格可能会下降，电费补贴可能会扭曲顶线，但如果截尾均值没有放松，RBA不太可能放松政策。这是塑造中期政策路径的数字。

还有加权中位数，这是另一种核心指标，以稍微不同的方式平滑波动性。它通常不被注意，但当它与截尾均值朝同一方向移动时，它会强化信息。

对于市场，尤其是澳大利亚元（AUD）交易者来说，这一区别至关重要。头条CPI可以引发立即的市场反应。但决定利率预期是否会发生持久变化的是潜在通胀的轨迹。

因此，周三真正的问题不仅仅是通胀是上升还是下降。它将取决于核心故事是否终于发生转变，还是价格压力仍然足够顽固，以使RBA在更长时间内保持谨慎。

RBA保持谨慎

在与2月份利率决定同时发布的季度货币政策声明（SMP）中，RBA做出了微妙但重要的转变。市场不再预计会有进一步的降息，而是基于技术假设，预计今年将加息约60个基点，这与11月份的情况形成了明显的逆转。

它还质疑在去年的三次降息后，政策是否仍然具有限制性，指出一些指标现在指向略微宽松的条件，这在语气上发生了显著变化。

此外，增长预测被上调至到6月时的2.1%，得益于更强的消费和投资。然而，通胀变得越来越难以控制。实际上，截尾均值预计在年中将上升至3.7%，核心通胀预计在2028年年中略微回落至2.6%，仍高于目标中点。头条通胀预计将达到4.2%的峰值，部分原因是电费补贴的到期。

总体而言，信息很明确：更强的增长，更持久的通胀，以及利率下降的不确定性减少。

到目前为止，市场参与者预计RBA今年将收紧近39个基点，尽管预计央行在3月份将维持官方现金利率（OCR）在3.85%不变。

对澳大利亚通胀率数据的预期是什么？

澳大利亚的基本面相当稳健，健康的劳动力市场对通胀失去显著动能的任何期望构成了压力，至少在短期内。在这种背景下，澳大利亚的通胀预计将保持顽固，并高于央行的目标区间，从而进一步支撑AUD的反弹。

1月份CPI预计为3.7%，而截尾均值CPI预计同比上涨3.3%，与上个月持平。

FXStreet的高级分析师Pablo Piovano指出，“如果看涨情绪回归，AUD/USD可能会上涨至2026年的上限0.7147（2月12日），紧随其后的是2023年的高点0.7157（2月2日）。”

另一方面，Piovano补充道，“跌破2月低点0.6897（2月6日）将暴露出下跌至中期55日和100日简单移动均线（SMA）0.6821和0.6687的风险，随后是2026年低点0.6663（1月9日）和关键的200日SMA在0.6605。”

动量指标仍然积极：“相对强弱指数（RSI）在62水平以上徘徊，平均方向指数（ADX）接近43，表明强劲的趋势，”他总结道。

澳元常见问题（FAQ）

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。