美国国债收益率飙升，澳元兑美元延续跌势

美国国债收益率上升削弱高风险货币的吸引力，澳元进一步下跌。
道明证券预计，美联储将在12月、1月和3月的政策会议上加息。
澳洲联储似乎已结束本轮货币紧缩周期。

周五欧洲交易时段，澳元（AUD）兑美元（USD）延续跌势，下跌0.15%，交投于0.6795附近。美国国债收益率飙升削弱了澳元等高风险资产的吸引力，导致澳元兑美元表现疲软。

截至发稿，10年期美国国债收益率维持在$5.13%附近的三周高位。过去两个交易日，10年期美国国债收益率已跃升近5.5%。

是什么推动了美国国债收益率上涨？

德意志银行策略师指出，最新公布的美国通胀数据是推动美国国债收益率飙升的关键因素，并表示：“10月核心CPI环比上涨0.30%，高于市场普遍预期的0.2%。”他们强调：“核心CPI已连续第三个月环比上涨0.3%，若将这三个月的数据合并计算，核心CPI的年化涨幅达到3.75%。”德意志银行补充称：“这是该指标自2024年4月以来的最快增速，因此越来越难将其视为短暂波动。”

美国通胀持续高企的风险，迫使市场专家重新评估对美联储加息的预期。

据道明证券策略师介绍，该机构已转向更为鹰派的近期政策路径判断，目前预计美联储将“在12月、1月和3月分别加息25个基点”，而此前仅预计在12月和3月加息。

与此同时，由于金融市场预计澳洲联储（RBA）的利率周期已告结束，澳元表现落后。

澳洲联储紧缩空间受限，澳元所获支撑减弱

三菱日联金融集团分析师指出，此前“澳大利亚货币紧缩的先发制人特征曾令澳元受益”，但如今他们认为，“为澳元提供支撑的时间窗口似乎已经关闭”，因为投资者认定，“在重新评估美联储进一步加息前景之际，澳洲联储进一步加息的空间正逐渐耗尽”。他们强调，澳洲联储今年已经“加息五次，政策利率达到4.85%，为2008年以来的最高水平，当时澳洲联储正为应对全球金融危机而降息”，凸显本轮紧缩周期的加息行动已高度集中在前期。这种先发制人的立场意味着，“截至2027年第四季度的隔夜指数掉期（OIS）曲线总体平坦，但显示明年第三至第四季度存在降息的可能性（已计入15个基点的降息幅度）”。这进一步印证了以下观点：就在市场上调美国利率预期之际，澳大利亚国内利率对澳元的支撑作用已基本耗尽。

接下来，投资者将关注周二公布的澳洲联储10月政策会议纪要。

AUD/USD技术分析

日线图显示，AUD/USD交投于0.6795，在跌破位于0.6930的20日指数移动平均线（EMA）后继续下行。该均线目前构成上方的直接阻力，进一步强化短期看跌倾向。该货币对未能重返这条均线上方，表明反弹可能遭遇抛售；与此同时，14日相对强弱指数（RSI）报31.8，徘徊于超卖区域略上方，暗示下行压力持续，出现修正性反弹的可能性仅为温和水平。

上行方面，初步阻力位于0.6930附近的20日EMA，日线收盘需站上这一关口，才能缓解当前的看跌氛围，并为更持久的回升打开空间。下行方面，由于现有数据未能提供明确的技术支撑位，交易者可能会关注前期低点以及0.6800下方的心理关口，将其视为潜在需求区域。不过，当前走势结构表明，只要价格仍处于EMA下方，这些支撑位就依然容易被跌破。

（本文的技术分析部分借助人工智能工具撰写。了解更多。）