受美国债务担忧拖累美元走弱，澳元在0.7100上方走强

AUD/USD在周五亚洲时段小幅走高至0.7135附近。
交易员仍对不断扩大的美国债务感到担忧，这削弱了美元。
随着失业率再次上升，RBA面临暂停加息的新压力。

周五亚洲交易时段，AUD/USD获得上行动能，升至0.7135附近。由于交易员认为美国财政部的债券回购策略仅是暂时性补救措施，美元（USD）兑澳元（AUD）走弱，并有望录得周线跌幅。

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美国采购经理人指数（PMI）初值将于周五稍晚公布。美国财政部长Scott Bessent周四表示，财政部可能将债券回购规模提高至40亿美元以上，部分目的是传递当前收益率并未反映潜在经济基本面的信号。他强调，利率与回购决定毫无关系。

此前，该部门宣布将在下个季度把长期证券的回购规模翻倍，以试图遏制收益率的急剧上升。在这些消息传出后，随着市场对财政状况恶化愈发警惕、对美国机构公信力的担忧再度浮现，美元走低。

另一方面，令人失望的澳大利亚劳动力数据可能限制该货币对的上行空间。澳大利亚统计局周四公布，7月就业人数意外减少15,800人。该数据弱于市场预期的增加15,000人，推动失业率升至4.5%。

Ray White首席经济学家Nerida Conisbee表示：“失业率上升在一定程度上强化了RBA按兵不动的理由，尤其是在经济出现更广泛疲软迹象的背景下。”

澳大利亚劳动力数据走软，失业率小幅上升

BNY分析师指出，澳大利亚就业背景进一步降温，并表示2026年7月劳动力调查“显示劳动力市场走软，失业率由4.4%小幅升至4.5%。” 就业状况的这一温和恶化，加上此前参与率和工作时长走弱的迹象，进一步强化了市场对劳动力市场正在失去动能的担忧；与此同时，联邦政府总债务攀升至1万亿澳元以上，利息成本预计将稳步上升至2030年。

Fed官员Musalem提示通胀上行风险，尽管措辞谨慎，仍令美元多头保持警惕

Fed官员Musalem发表的讲话与既定基线一致，FXS Speechtracker评分为7/10，与历史均值相符，表明其立场稳定且偏鹰派。其强调强劲增长、宽松的金融环境、核心通胀停留在2.5%-3%左右，以及“现在加息可能避免未来采取更激进行动”的观点，凸显了通胀上行风险；同时，Musalem也强调Fed的公信力以及货币政策独立于财政压力。其承认潜在的新供给冲击，例如“超级厄尔尼诺”，以及经济部分领域信贷被挤出的风险，为整体表态增添了风险意识色彩，虽在一定程度上缓和了鹰派倾向，但整体仍偏向先发制人的收紧，而非自满观望。

FXS Fed Sentiment Index下滑0.34点至132.42，表明市场感知的鹰派程度温和回落，但仍明显高于100这一中性水平。该格局表明，尽管措辞略有软化，Fed整体叙事仍处于鹰派区间；若通胀未能令人信服地向2%目标回落，Musalem的言论强化了进一步收紧政策的倾向。

技术分析：AUD/USD

从日线图来看，AUD/USD维持短期看涨倾向，因价格守在100日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨上方。该货币对正逼近布林带上轨，表明近期涨势有望进一步延续；与此同时，14日相对强弱指数（RSI）报65.95，略低于超买区域，暗示看涨动能依然稳固，但已逐渐显得偏高。

上行方面，初步阻力位于0.7150附近的布林带上轨，买方在近期上涨后可能在此有所犹豫。下行方面，初步支撑见于0.7070附近的100日SMA，其后是0.7055附近的布林带中轨；若出现更广泛的修正阶段，则0.6958附近的布林带下轨将提供更深层支撑。

（本文的技术分析是在AI工具的帮助下撰写的。了解更多。）

澳元常见问题

哪些关键因素驱动澳元走势？

影响澳元（AUD）的最重要因素之一，是澳大利亚储备银行（RBA）设定的利率水平。由于澳大利亚是资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口商品——铁矿石——的价格。作为澳大利亚最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况也是一个因素，此外还有澳大利亚的通胀、经济增长率和贸易差额。市场情绪——即投资者是在承担更多风险资产（risk-on），还是在寻求避险资产（risk-off）——同样也是影响因素，其中risk-on通常利好AUD。

澳大利亚储备银行的决策如何影响澳元？

澳大利亚储备银行（RBA）通过设定澳大利亚各银行之间相互拆借的利率水平来影响澳元（AUD）。这会影响整体经济中的利率水平。RBA的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀率维持在2%-3%的稳定区间。与其他主要中央银行相比，相对较高的利率有助于支撑AUD，反之，相对较低的利率则不利于AUD。RBA还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者利空AUD，后者利好AUD。

中国经济状况如何影响澳元？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元（AUD）的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，其会从澳大利亚购买更多原材料、商品和服务，从而提振对AUD的需求，并推高其价值。反之，当中国经济增长不及预期时，情况则相反。因此，中国增长数据的正面或负面意外，往往会对澳元及其相关货币对产生直接影响。

铁矿石价格如何影响澳元？

根据2021年的数据，铁矿石是澳大利亚最大的出口商品，每年出口额达1180亿美元，中国是其主要目的地。因此，铁矿石价格可能成为澳元走势的驱动因素。一般而言，如果铁矿石价格上涨，AUD也会走高，因为对该货币的总体需求增加。反之，如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨通常还意味着澳大利亚更有可能出现正贸易差额，这同样利好AUD。