在美元再度遭到抛售、美联储加息押注减弱之际，黄金升至6月以来新高

• 随着市场对Fed加息的押注降温，USD徘徊在三个月低点附近，黄金重获上行动能。
• 油价上涨带来的通胀风险支撑美国债券收益率，这可能有助于限制USD跌幅。
• 美国与伊朗的对峙令地缘政治风险溢价持续存在，USD空头需保持谨慎。

周五亚洲时段，黄金（XAU/USD）触及6月初以来新高，升至4,544美元附近，并有望在技术上关键的200日简单移动平均线（SMA）上方延续涨势。上周公布的最新美国通胀数据显示价格压力出现降温迹象后，交易员下调了对Federal Reserve（Fed）立即加息的押注。这使得美元（USD）维持在周四触及的三个多月低点附近低迷运行，并成为支撑这种无息贵金属的关键因素。

不过，投资者仍担忧油价上涨带来的通胀风险，而这一风险因美国与伊朗围绕霍尔木兹海峡的对峙而加剧。此外，也门受伊朗支持的胡塞武装声称，自7月底宣布对沙特航运实施海上封锁以来，已袭击8艘油轮，这提升了更广泛地区冲突的风险，并推动油价在周四升至三周高点。在很大程度上，这盖过了美国财政部计划将部分长期债务回购操作规模翻倍的影响，并继续支撑美国债券收益率维持高位。

与此同时，周三公布的7月28日至29日FOMC会议纪要显示，Fed官员表示，除非在抑制通胀方面取得更多进展，否则有必要尽快加息。此外，CME Group的FedWatch Tool显示，投资者仍计入美国央行在年底前至少再加息一次的概率约为68%。再加上持续存在的地缘政治不确定性，这可能有助于限制避险美元进一步下跌，并抑制看涨交易员为黄金进一步升值而进行布局。

在中东危机的最新进展方面，President Donald Trump周三表示，美国将对伊朗发起“最具毁灭性的经济行动”。此外，Trump还威胁称，任何帮助德黑兰规避制裁或与伊朗开展业务的国家都将面临严厉惩罚。与此同时，Vice President JD Vance表示，经济施压是对付伊朗最有效的工具。这使地缘政治风险溢价持续存在，支持USD在低位出现一些买盘，从而可能限制金价涨幅。

XAU/USD日线图

技术分析

XAU/USD似乎已在200日SMA上方站稳，当前多头正等待突破4月至6月跌势的61.8%斐波那契回撤位后再建立新的仓位。此外，移动平均线收敛发散指标（MACD）仍处于正值区域，强化了上行倾向。与此同时，14日相对强弱指数（RSI）报67.70，徘徊在超买区域附近，暗示看涨动能强劲，但可能已有所透支。

尽管如此，整体技术形态表明短期基调仍偏建设性。因此，若持续站稳在4,529美元的61.8%斐波那契回撤位上方，料将为进一步上涨打开空间，目标看向4,687美元的78.6%回撤位，随后是4,889美元的周期高点。下行方面，初步支撑位见于4,529.03美元的61.8%回撤位，其后是4,514.16美元的200日SMA，再往下是4,417美元附近的50%回撤位。更深层支撑位分别在4,306.50美元的38.2%水平、4,168美元附近的23.6%回撤位，以及3,946美元附近的结构性低点。

（本文技术分析内容借助AI工具撰写。了解更多。）