尽管日元走强，澳元仍有所回升，日本承诺保持财政审慎

澳元兑日元几乎收复了早些时候的全部跌幅。
RBA短期内不太可能再次加息。
日本首相高市早苗承诺将对债务发行实施更严格的控制。

周一欧洲交易时段，澳元（AUD）兑日元（JPY）强劲反弹，并在109.80附近持平。

尽管金融市场怀疑澳大利亚储备银行（RBA）在今年已累计加息四次后是否还会再次加息，但澳元仍大幅回升。

住房市场疲软之际，市场预计RBA将按兵不动

德国商业银行分析师指出，最新的通胀数据凸显了为何“RBA再额外加息1.5次——正如市场昨天仍在预期的那样——可能过头了”。在澳大利亚储备银行货币政策会议结束一天后，他们表示，8月CPI数据有助于解释这种预期转变，尽管“毫无疑问，通胀仍然过高，回到目标区间中值仍需一段时间”。

德国商业银行强调，“加息的影响总是会以一定的时滞显现”，并特别指出房地产领域已出现承压迹象。他们强调，“8月建筑许可较前月再次下降6.1%，且主要城市房价继续下跌”，这表明过去紧缩政策的累计影响仍在经济中持续传导。在此背景下，该行认为，“RBA或许更适合静观未来几个月的形势发展”，而不是继续推进当前已被市场定价的额外加息幅度。

与此同时，由于日本承诺维持财政纪律，日元表现优于其他主要货币。“我们将在审视经济、物价、税收、利率、偿债成本以及市场走势的同时，适当控制年度债务发行规模，”日本首相高市早苗表示。这提升了日元作为避险资产的需求。

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素有哪些？

影响澳元（AUD）的最重要因素之一，是澳大利亚储备银行（RBA）设定的利率水平。由于澳大利亚是资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口商品——铁矿石——的价格。其最大贸易伙伴中国的经济状况，以及澳大利亚的通胀、经济增长率和贸易差额，也都是重要因素。市场情绪——即投资者是在增持高风险资产（risk-on），还是寻求避险资产（risk-off）——同样会产生影响，其中risk-on通常利好AUD。

澳大利亚储备银行的决策如何影响澳元？

澳大利亚储备银行（RBA）通过设定澳大利亚各银行之间相互拆借的利率水平来影响澳元（AUD）。这会进一步影响整体经济中的利率水平。RBA的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀率维持在2%-3%的稳定区间。与其他主要央行相比，相对较高的利率有助于支撑AUD，而相对较低的利率则相反。RBA还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者利空AUD，后者利好AUD。

中国经济状况如何影响澳元？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元（AUD）的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，其会从澳大利亚购买更多原材料、商品和服务，从而提振对AUD的需求，并推高其价值。反之，当中国经济增长不及预期时，情况则相反。因此，中国增长数据的正面或负面意外，往往会直接影响澳元及其相关货币对。

铁矿石价格如何影响澳元？

根据2021年的数据，铁矿石是澳大利亚最大的出口商品，年出口额达1180亿美元，而中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可能成为推动澳元走势的因素。一般而言，如果铁矿石价格上涨，AUD也会走高，因为市场对该货币的总体需求会上升。若铁矿石价格下跌，则情况相反。铁矿石价格上涨通常还意味着澳大利亚更有可能实现正贸易差额，这同样利好AUD。