股票：对 AI 的重新评估震动全球市场——Deutsche Bank

德意志银行策略师强调，尽管年初至今涨幅依然强劲，但AI（人工智能）交易正经历一次剧烈重估，半导体板块和韩国股市均录得大幅月度跌幅。与此同时，在板块轮动和欧元区稳健增长的支撑下，欧洲股市表现跑赢大盘。

AI交易引发股市剧烈波动

“AI交易的重估是股市的核心主题，费城半导体指数下跌20.6%，创2008年以来最差单月表现；韩国KOSPI指数尽管在尾盘反弹，但仍大跌22.2%，不过两者年初至今涨幅仍均超过50%。欧洲股市表现优异，而板块轮动意味着许多更广泛的指数距离历史高点仍仅一步之遥。”

“股市整体录得稳健上涨，标普500指数上涨1.05%（周五上涨0.70%）。但最突出的主题仍是围绕AI交易的持续波动，费城半导体指数本周收跌4.30%，尽管周四一度飙升8.19%。Mag-7上涨4.16%，整体表现强劲但分化明显，其中微软上涨21.75%，亚马逊上涨17.00%，均在财报公布后大涨；而苹果下跌7.24%，Meta下跌6.47%，在各自财报发布后走弱。”

“从国际市场来看，波动最剧烈的是韩国KOSPI指数，尽管周五大涨17.91%，但由于周二至周三期间大幅下挫，该指数全周仍下跌1.42%。

“欧元区第二季度实际GDP数据表现稳健（环比增长0.4%）也提供了支撑，推动DAX上涨2.11%、CAC上涨1.64%、FTSE 100上涨1.23%，不过STOXX 600因ASML下跌8.24%而承压，仅上涨0.73%。”

“今晨，标普&期货上涨0.61%、Nasdaq期货上涨0.96%、Stoxx期货上涨0.93%，不过持续的科技股波动正在拖累KOSPI下跌4.92%，Nikkei下跌0.93%。恒生指数持平，中国内地市场下跌约零点几个百分点。”

“企业财报仍是另一大主题。在美国，Palantir（今日）、SpaceX、AMD、Caterpillar、McDonald’s和Toyota（明日）将公布财报，随后市场焦点将转向Eli Lilly、Walt Disney和Uber（周三）。欧洲方面，值得关注的包括Novo Nordisk和Siemens Energy（周三），随后是Siemens和Rheinmetall（周四）；日本的财报日程则包括SoftBank和Nintendo（周四）。”

（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。了解更多。）