尽管日本央行加息，日元仍走弱，因美元依然坚挺

• 周五，USD/JPY上涨0.63%，受日元大幅下跌推动。
• 日本央行将政策利率上调25个基点至1.25%，创31年来最高水平。
• 市场对美国进一步加息的预期支撑了美元和美国国债收益率。

周五，USD/JPY大幅走高，撰写本文时交投于156.95附近，日内上涨0.63%。该货币对在稍早触及日内高点158.06后有所回落。尽管日本央行（BoJ）上调利率，日元（JPY）仍显著走弱，而美元（USD）则继续受到市场对美联储（Fed）进一步加息预期的支撑。

日本央行将政策利率上调25个基点（bps），从1%升至1.25%，创31年来最高水平，符合市场预期。该决定以7比2的投票结果获得通过，其中浅田统一郎和佐藤绫乃反对提高借贷成本。

在再次收紧货币政策之后，日元的负面反应看起来或许有些反常。然而，由于此次加息基本已被市场消化，投资者目前主要关注的是有关未来货币政策路径的信号。

日本央行行长植田和男重申，如果经济和物价走势表明有必要进一步收紧政策，央行将继续加息。不过，日本央行也强调了若干不确定性来源，包括中东紧张局势、与人工智能相关的需求变化以及外汇市场的波动。

最新的通胀数据也有助于限制市场对更激进收紧政策的预期。日本8月全国消费者价格指数（CPI）持平，而核心通胀低于日本央行2%的年度目标。这些数据抑制了市场对未来加息节奏的预期，并对日元构成压力。

与此同时，美元受益于市场对美国货币政策前景的鹰派重新定价。美联储周三将基准利率上调25个基点至3.75%-4%区间，这是自2023年以来的首次加息，因能源价格上涨令通胀风险维持高位。根据CME FedWatch工具，市场认为10月会议再次加息25个基点的概率约为55%，高于美联储会议前约40%的水平。

利率预期的转变也支撑了美国国债收益率。基准10年期收益率反弹至4.98%附近，接近周二触及的5.04%高点。美国收益率上升强化了美元相对于日元的收益率优势，并推动USD/JPY上涨。

在这一背景下，追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于100.50上方，接近七周高位。因此，美元走强与日元对日本央行决议反应不佳的组合，使USD/JPY维持在157.00附近。

USD/JPY技术分析

在一小时图上，USD/JPY报156.98。该货币对维持在100小时简单移动平均线（SMA）155.60和200小时SMA 154.73上方，令短期偏向保持看涨，而周五的回调更像是在近期冲高至157.95之后的整理。相对强弱指数（14）已回落至51附近，暗示本周早些时候出现的超买状况已经消退，若买方守住当前区域，价格仍有再次上探上方的空间。

上行方面，下一个关键阻力位于158.00这一水平阻力区域，在本周高点逼近该水平后，那里可能会出现新的卖压。下行方面，初步日内支撑位见于156.98附近，进一步支撑位于此前的水平底部156.50。再往下看，100小时SMA 155.60以及附近的水平位155.50构成次级需求区，而200小时SMA 154.73仍是更深层次的结构性支撑，若要维持更广泛的看涨基调，该水平需要守住。

（本文的技术分析部分是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）