由于美国国债收益率走高提振了市场对美联储加息的押注，黄金跌破4300美元
- 周二亚洲早盘，金价暴跌至约4,295美元。
- 美国国债收益率走高以及鹰派货币政策预期令金价承压。
- 9月加息的概率跃升至近92.4%。
周二亚洲早盘，金价（XAU/USD）暴跌至4,295美元附近。随着债券收益率上升和能源价格飙升强化了市场对美国联邦储备委员会（Fed）本周将加息的预期，这种贵金属面临一定卖压。
周一，美国10年期国债收益率自2023年以来首次突破5%，因不断升温的通胀忧虑与政府和企业日益增长的借贷需求相互碰撞。这反过来对不生息的黄金构成阻力。
最新的美国通胀数据和高企的能源价格促使市场大幅加码对更紧缩货币政策的押注。根据CME FedWatch工具，市场目前计入Fed将在周三9月政策会议上加息25个基点（bps）的概率接近92.4%。
较高的利率通常会打压黄金，因为这种贵金属不支付利息，从而使生息资产相对更具吸引力。
稍晚于周三公布的Fed利率决议将成为市场焦点。交易员还将从政策会议后的Fed主席新闻发布会中获取更多线索。若Fed决策者发表任何鸽派言论，可能有助于限制黄金近期跌幅。
在关键FOMC考验前，美国收益率和油价回落，黄金企稳
OCBC策略师指出，黄金近期反弹恰逢关键宏观驱动因素回落，“10年期美国国债收益率自接近5%的高位回落，同时油价也从此前高点回撤，这有助于缓解此前打压金价的部分通胀压力。”在此背景下，该行“维持中期建设性偏向”，但也警告称，“即将到来的FOMC如今是检验这轮复苏能否延续，还是利率阻力重新显现的关键考验。”
技术分析：黄金仍受制于100日SMA下方
从日线图来看，XAU/USD在未能守住近期高点后延续回调，目前位于关键趋势指标下方。现货黄金交投于100日简单移动平均线（SMA）下方，同时也低于20日布林带中轨，这表明尽管长期上升趋势仍在，但金价目前仍受到中期阻力压制。相对强弱指数（14）报44.35，已回落至中性区域附近，暗示看涨动能减弱，在上方这些水平仍然完好的情况下，价格容易进一步下行。
上行方面，初步阻力位于4,330美元附近的100日SMA，其次是4,455美元的20日布林带SMA，而接近4,685美元的布林带上轨则构成更强阻力，若买方重新掌控局面，该水平将成为关键障碍。下行方面，约4,230美元的布林带下轨提供最近的技术支撑；若明确跌破这一区域，将打开更深度回调的空间，而若持续守在其上方，则XAU/USD将维持在上述均线阻力下方的整理格局。
（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）
黄金常见问题
黄金在人类历史上一直扮演着关键角色，被广泛用作价值储存手段和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途之外，这种贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在市场动荡时期，它被认为是一项良好的投资。黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖任何特定发行方或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本币，中央银行往往会分散其储备并买入黄金，以提升市场对经济和货币强度的认知。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，2022年各国中央银行向其储备增加了1,136吨黄金，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加其黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，这两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散其资产。黄金也与风险资产呈负相关。股市上涨往往会削弱金价，而风险较高市场的抛售通常有利于这种贵金属。
黄金价格可能因多种因素而波动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧，可能因其避险属性而迅速推高金价。作为一种无收益资产，黄金通常会在利率较低时上涨，而较高的资金成本通常会对这种黄色金属构成压力。不过，大多数走势仍取决于美元（USD）的表现，因为该资产以美元计价（XAU/USD）。强势美元往往会抑制金价，而疲弱美元则可能推动金价上涨。
