日元等待日本央行利率决议提供新的方向

• 市场等待周五日本央行利率决议，USD/JPY谨慎交投。
• 市场几乎已完全消化25个基点的加息预期，焦点转向通胀数据和植田和男行长的指引。
• 市场对美联储进一步加息的预期令美日利差维持在高位，并支撑美元。

周四，USD/JPY交投谨慎。此前，美联储（Fed）于周三如市场普遍预期加息25个基点，市场关注点现转向周五日本央行（BoJ）的货币政策决定。撰写本文时，该货币对交投于156附近，盘中一度触及155.34的低点。

市场几乎已完全计入日本央行加息25个基点的预期，这将使政策利率从1.00%升至1.25%，达到约30年来的最高水平。路透本月早些时候进行的一项调查显示，68位经济学家中除两位外，其余均预计央行将加息，占比达97%。

因此，焦点将转向日本央行行长植田和男对下一步政策行动的指引。在同一项路透调查中，66位经济学家中有24位预计，央行将在10月或12月进一步加息至1.50%。与中东战争相关的能源价格上涨、持续的国内通胀以及日元此前的疲软，都支持提高借贷成本的理由。日本全国消费者物价指数（CPI）数据也将在决议前公布。

如果此次加息同时释放出未来几个月可能再次行动的信号，日元（JPY）可能走强。然而，如果日本央行加息，但植田和男未给出明确时间表，那么这一被广泛预期的决定可能引发日元获利了结，并推动该货币对反弹。

Scotiabank的策略师指出，过去几周市场“迅速将日本央行加息计入价格”，这凸显了他们所称的“政府/日本央行在官方汇率管理方式上的重大转变，官员们已从干预转向更由基本面驱动的方法”。他们认为，“随着市场开始计入日本央行更激进的紧缩路径，相对央行政策前景仍然利好JPY。”

在此背景下，Scotiabank强调，“对于USD/JPY，我们继续关注153和152的支撑位，并在最新突破155后将上行目标转向158”，这强化了随着政策预期演变，日元在技术面上的建设性偏向。

与此同时，美联储进一步加息的前景可能使美日利差维持在高位，从而利好收益率更高的美元。美联储周三一致决定将目标区间上调至3.75%-4.00%，而更新后的点阵图显示，18位政策制定者中有16位预计年底前至少还会再加息一次，每次25个基点。根据CME FedWatch Tool，市场认为10月再次加息的概率约为50%。

美联储决议公布后，美元指数飙升至七周高点100.37。该指数衡量美元兑一篮子六种主要货币的价值，目前交投于100.21附近，略低于盘中高点100.24；此前日内曾短暂回落至心理关口100.00附近。