干预风险叠加美元普遍走弱，日元自三周低点回升

• 多重利空因素共同作用，USD/JPY周三亚洲时段走低。
• 干预风险促使部分日元空头回补，加之美元再遭抛售，令汇价承压。
• 美国选举结果出炉前，市场对通过外交途径解决伊朗问题的希望以及美国国债收益率下滑令美元承压。

多重因素共同作用下，USD/JPY周三亚洲时段遭遇部分卖盘，结束此前连续两日的上涨走势。该货币对前一日曾触及近三周高点。目前汇价交投于158.50略下方，日内下跌约0.20%，交易员正为美国中期选举结果可能引发的波动做准备。

市场猜测日本当局将再次出手支撑日元（JPY），交易员因此保持高度警惕。这一因素与美元（USD）走弱共同对USD/JPY构成一定下行压力。日本财务大臣片山皋月周一表示，日美外汇联合声明仍然有效，政府已准备采取行动，遏制日元过度或无序贬值。

与此同时，市场对可能通过外交途径结束美伊战争的乐观情绪削弱了美元的避险吸引力，也加重了USD/JPY的承压态势。事实上，美国总统唐纳德·特朗普周二向英国《金融时报》表示，美国目前没有立即打击伊朗的计划，而且我们似乎正在得到我们想要的一切。这促使交易员降低对地缘政治风险溢价的定价，并令美元承压。

此外，在共和党可能失去众议院多数席位、甚至可能同时失去参议院多数席位的背景下，投资者密切关注中期选举的初步结果，美国国债收益率再度回落。这进一步令美元多头处于守势，不过，周二强劲的美国劳动力市场数据强化了市场对美联储（Fed）维持鹰派立场的预期，可能限制美元进一步下跌。

美国劳工部发布的月度职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，招聘活动保持相对稳定，9月职位空缺数量从720万增至750万，增幅超出预期。此外，能源驱动的通胀风险支持美联储进一步收紧政策，因此，在押注美元及USD/JPY进一步下跌之前，仍需保持一定谨慎。

除此之外，美日之间持续较大的利差可能限制低收益货币日元的涨幅，因此，在确认汇价短期见顶之前，谨慎的做法是等待强劲的后续卖盘。接下来，交易员将关注北美时段稍晚公布的美国ADP私营部门就业报告和ISM服务业采购经理人指数（PMI），以寻找短期交易动力。

USD/JPY日线图

技术分析

USD/JPY维持在159.15的100日简单移动平均线（SMA）和159.75的61.8%斐波那契回撤位下方，令短期走势受到压制，并略偏看跌。汇价目前徘徊在158.45的50.0%回撤位略下方，表明该位置构成上方关键阻力。若要持续反弹至更高的斐波那契回撤区间，汇价需要先收复这一水平。

下行方面，初步支撑位于157.16的38.2%回撤位，其后是155.56的更低斐波那契支撑位，以及152.97附近的本轮结构性低点。若抛压再现，预计这些位置可能出现更强的买盘需求。

（本文技术分析部分借助AI工具撰写。了解更多。）