随着美联储加息临近，日元走弱
- USD/JPY在周二亚洲早盘小幅走高至154.55附近。
- 交易员正为Fed两年多来首次加息做准备。
- BoJ料将在周五的9月政策会议上上调政策利率。
周二亚洲早盘，USD/JPY升至154.55附近。随着交易员加大对美国9月加息的押注，美元（USD）兑日元（JPY）走强。稍后于周三公布的美国联邦储备委员会（Fed）利率决议将成为市场焦点。
数据显示，美国8月消费者价格指数（CPI）上涨，而衡量潜在通胀的一项关键指标录得四个月来最大升幅。这份报告强化了市场对美国加息的预期，推动美元兑日元上涨。
根据 CME 的FedWatch工具，周一货币市场显示加息概率约为92.4%，高于一周前约60%的水平。
MUFG高级外汇分析师 Lee Hardman表示：“本周初， 美国 美元 温和走强，原因是市场愈发预期Fed将开始收紧货币政策。”
日本央行（BoJ）也预计将在周五的9月政策会议上加息。BoJ政策利率上一次处于1.25%是在1995年4月。交易员将密切关注日本央行行长植田和男关于未来加息步伐以及在当前紧缩周期下央行可能将利率提高到何种水平的讲话。
MUFG分析师表示：“25个基点的加息几乎已被完全计价。”他们补充称：“若日元要进一步走强，BOJ必须释放出其计划维持更快加息步伐的信号。”
随着BoJ获得政策正常化的政治空间，日元支撑增强
DBS分析师指出，投机性仓位已明显转向有利于日元，“投机者在7月美日联合干预汇市以及市场预期日本央行将进一步收紧政策之后，已平掉其日元空头仓位。”他们补充称，政策背景也变得更有利于正常化，并表示“通过含蓄地反驳首相Sanae Takaichi的财政倾向，Bessent为BoJ实现利率正常化提供了更大的政治空间”，从而强化了市场对央行采取更鹰派立场的理由。
技术分析：USD/JPY在100日SMA下方维持看跌倾向
从日线图来看，USD/JPY仍明显位于20日布林带简单移动均线和100日移动均线下方，尽管自近期低点出现温和反弹，但短期倾向仍偏空。相对强弱指数（14）已从超卖区域回升至36附近，暗示下行动能有所缓和，但尚未撼动更广泛的看跌结构。
上行方面，初步阻力位于157.15附近的布林带中轨，159.58附近的100日简单移动均线构成更强阻力，其后是162.05附近的布林带上轨。下行方面，约152.25的布林带下轨构成下一个重要支撑区域，若明确跌破该水平，将重新打开日元进一步走强的空间，并延续当前修正阶段。
（本文技术分析内容借助AI工具撰写。了解更多。）
日元常见问题
日元（JPY）是全球交易最活跃的货币之一。其价值大致由日本经济表现决定，但更具体地说，还受到日本央行政策、日本与美国债券收益率利差以及交易员风险情绪等因素的影响。
日本央行的职责之一是货币管控，因此其政策举措对日元至关重要。BoJ有时会直接干预汇市，通常是为了压低日元汇率，不过由于主要贸易伙伴的政治关切，其并不经常这样做。2013年至2024年间，BoJ实施的超宽松货币政策导致其与其他主要央行之间的政策分化加剧，进而使日元兑主要货币走弱。最近，随着这一超宽松政策逐步退出，日元获得了一定支撑。
过去十年，BoJ坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其他央行，尤其是美国联邦储备委员会之间的政策分化扩大。这推动了美国和日本10年期国债收益率利差扩大，从而利好美元兑日元。随着BoJ在2024年决定逐步放弃超宽松政策，再加上其他主要央行降息，这一利差正在收窄。
日元通常被视为避险投资。这意味着在市场承压时期，投资者更可能将资金投入日元，因为日元被认为具有较高的可靠性和稳定性。动荡时期往往会增强日元相对于其他被视为风险更高货币的价值。
