美元指数因中东风险升至99.50上方
- 在霍尔木兹海峡重启通航前景存在不确定性之际，强劲的避险需求推动美元走强。
- 7月美国非农就业人数意外减少23,000人，加之前值被下修，显示劳动力市场正在降温，削弱了市场对 Fed 加息的预期。
- CME FedWatch Tool显示，9月加息的概率为46%，低于此前的67%。
衡量美元（USD）兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在前一交易日录得温和跌幅后重新走强，周一亚洲时段交投于99.70附近。
由于地缘政治紧张局势持续高企，市场整体避险情绪升温，美元因此获得支撑。当前，持续中的美国（US）与伊朗冲突进入关键外交阶段，激烈的军事交锋以及围绕霍尔木兹海峡的战略施压令市场保持谨慎。尽管伊朗官员周日表示，在阿曼斡旋下，关于海峡管理的谈判正在取得进展，但市场对美元的避险需求依然稳固。
弱于预期的美国就业数据削弱了市场对美联储（Fed）近期加息的预期。7月非农就业人数（NFP）意外减少23,000人，而6月数据也从此前的57,000人大幅下修至20,000人，凸显劳动力市场状况正在走弱。
CME FedWatch Tool显示，市场目前认为9月加息25个基点的概率约为46%，低于一周前的67%。投资者目前正关注即将公布的通胀报告，以寻找更多有关货币政策的线索。
随着 Fed 加息预期回落，市场出现牛市陡峭化
根据TD Securities的数据，利率市场“在疲弱的头条数据公布后出现牛市陡峭化，尽管失业率（UE）降至4.1%。” 较为疲软的数据“缓解了市场对劳动力市场再度加速的担忧”，促使投资者“计入更少的加息预期”，该行指出，“9月的定价[下降]了3个基点，至12个基点的加息预期。”
Barkin指出，尽管企业盈利稳健，劳动力平衡依然疲弱
Fed官员Barkin的表态略偏温和，FXS Speechtracker评分为5.4/10，低于5.8/10的历史平均水平，凸显其立场略趋谨慎。其强调就业数据“非常符合一个处于疲弱平衡状态的行业”，并以“低招聘、低裁员”来形容当前状况，这表明劳动力市场是停滞而非崩溃，从而抑制了任何激进的政策倾向。与此同时，Barkin强调企业盈利“相当强劲”且仍在增长，并明确关注其与就业市场之间的联系，这表明如果劳动力疲软未更广泛地蔓延，稳健的利润表现可能会限制政策转向鸽派的空间。
FXS Fed Sentiment Index下跌1.68点至137.01，表明市场感知中的鹰派程度有所回落，尽管该指数仍明显高于中性水平100。这一格局表明，尽管FXS Speechtracker所捕捉到的最新讲话基调有所转软，但 Fed 整体沟通仍然锚定在鹰派区间，市场预计政策将继续保持相对限制性。
