美元指数在每周初请失业金数据公布前上涨

由于9月S&P Global制造业PMI高于预期，提振了市场对Fed加息的押注，美元指数上涨。
CME FedWatch Tool显示，Fed在10月加息25个基点的概率飙升至接近69%。
随着Fed官员警告通胀风险仍在，市场焦点转向美国每周初请失业金人数。

衡量美元（USD）兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）连续第四个交易日走强，周四欧洲时段交投于101.20附近。

在围绕Federal Reserve（Fed）政策前景的持续鹰派情绪推动下，美元走高。最新公布的美国9月S&P Global PMI初值数据进一步支撑了这一动能，其中制造业指数升至52.0，高于预期，帮助抵消了综合PMI和服务业活动的小幅回落。

CME FedWatch Tool显示，市场对Fed在10月加息25个基点的预期已飙升至接近69%，较前一天的55.4%大幅上升。当前市场参与者正关注即将公布的美国每周初请失业金报告，同时多位Fed官员继续支持近期加息，并警告持续性通胀风险。

美国10年期收益率延续升势，Societe Generale提示涨势或已过度延伸

Societe Generale的策略师指出，美国10年期国债收益率“已突破2023年高点（5.02%），从而延续上升趋势”，并且“目前正在挑战一个持续数月的上升通道上沿”。尽管他们承认最新一轮上涨“看起来略显过度延伸”，但同时补充称“尚未看到有意义回调的信号”，这表明目前趋势仍然完好。

技术分析：DXY因主导性的看涨倾向而上涨

在日线图上，美元指数现货交投于101.20。由于价格位于9周期指数移动平均线（EMA）100.43和50周期EMA 99.85之上，该指数维持明显的看涨倾向，表明潜在趋势结构仍具支撑。14日相对强弱指数（RSI）报72.34，显示处于超买状态，暗示最新一轮上涨可能已有所延伸，但尚未出现反转；与此同时，上升中的FXS Fed Sentiment Index报148.81，进一步强化了利多美元的背景。

下行方面，短期支撑位见于9日EMA；若修正压力进一步扩大，则更深层的技术支撑位于50日EMA。只要美元指数现货维持在这些均线支撑上方，阻力最小路径仍然偏向上行，任何回调更可能被视为当前看涨趋势中的整理，而非形成持久顶部。

Chart Analysis Dollar Index Spot — 美元指数：日线图

（本文的技术分析是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是相当数量其他国家事实上的流通货币，在这些国家中，美元与当地纸币一同流通。美元是全球交易最活跃的货币，根据2022年的数据，其占全球外汇成交量的88%以上，或平均每日交易额达6.6万亿美元。二战后，USD取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时期，美元都以黄金为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》终结了金本位制。

Federal Reserve的决策如何影响美元？

影响美元价值最重要的单一因素是货币政策，而货币政策由Federal Reserve（Fed）制定。Fed有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。其实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于Fed 2%的目标时，Fed将提高利率，这有助于提振美元价值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，Fed可能会下调利率，这会对美元构成压力。

什么是量化宽松？它如何影响美元？

在极端情况下，Federal Reserve也可以增发更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指Fed在金融体系陷入停滞时大幅增加信贷投放的过程。这是一种非常规政策工具，当信贷枯竭、银行因担心交易对手违约而不愿彼此放贷时，就会采用这一措施。当仅靠降息难以达到所需效果时，它是最后手段。2008年全球金融危机期间出现信贷紧缩时，QE是Fed的首选工具。其做法是Fed增发更多美元，并主要用这些资金向金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。