美元指数因避险需求而持稳
- 由于特朗普拒绝续签伊朗协议以及海上封锁加剧全球地缘政治紧张局势，美元指数企稳。
- 疲弱的非农就业数据和温和的通胀数据削弱了市场对联准会加息的押注。
- CME FedWatch显示，市场对联准会9月会议加息的预期已降至35%，低于上个月的47%。
衡量美元（USD）兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在连续三日下跌后小幅走高，周二亚洲时段交投于99.60附近。受避险需求支撑，DXY获得些许支持，这可能与美国（US）和伊朗之间的地缘政治紧张局势有关。
美国总统唐纳德·特朗普宣布，他无意续签即将到期的伊朗协议，并称对伊朗港口持续实施的海上封锁证明了华盛顿的影响力，同时重申他提出将这一关键水道宣布为美国领土并由美国全面控制的想法。此外，伊朗外交部发言人Esmail Baghaei表示，由于安全局势复杂以及“破坏性势力的阻挠行为”，协议仍难以达成，并要求美国首先解除封锁。
随着围绕联准会（Fed）政策前景的鹰派情绪消退，美元可能面临挑战。近期美国7月非农就业人数意外下降，加上上周公布的温和消费者通胀数据，显著降低了市场对下个月加息的预期。因此，根据CME FedWatch Tool，市场对联准会在即将召开的政策会议上加息的预期已降至35%，而一个月前为47%。
Scotiabank的策略师表示，“美元上周受到一些打击，且周一美元走势整体继续走软”，这使DXY“跌破8月盘整区间底部，并触及6月初以来最低水平”。他们指出，“疲软的美国数据报告正在抑制市场对联准会进一步收紧政策的预期”，并认为“市场目前仍计入年底前25个基点的收紧幅度，从我们的角度看过高了”。与此同时，Scotiabank强调，市场对“美国财政状况明显感到不安”，他们称这一担忧“反映在美国收益率曲线陡峭化上”。
技术分析：
美元指数现货交投于99.60附近，由于价格位于9周期指数移动平均线（EMA）99.79和50周期EMA 100.21下方，短期维持看跌倾向。短期和中期EMA位于现价上方的排列表明该指数上行仍受压制，而14日相对强弱指数（RSI）报37.51，仍低于中线，暗示尽管尚未出现明显超卖信号，但下行压力依然存在。
（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）
美元常见问题
美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是其他相当多国家事实上的货币，在这些国家中，美元与当地纸币一同流通。它是全球交易最活跃的货币，占全球外汇交易总额的88%以上。根据2022年的数据，美元日均交易额达到6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年《布雷顿森林协定》终结了金本位制。
影响美元价值最重要的单一因素是货币政策，而货币政策由联准会（Fed）制定。联准会有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两个目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨过快且通胀高于联准会2%的目标时，联准会将提高利率，这有助于提振美元价值。当通胀降至2%以下或失业率过高时，联准会可能会下调利率，这会对美元构成压力。
在极端情况下，联准会还可以增发更多美元并实施量化宽松（QE）。QE是指联准会在金融体系陷入停滞时，大幅增加信贷流动的过程。 这是一种非常规政策工具，通常在信贷枯竭时使用，因为银行出于对交易对手违约的担忧而不愿彼此放贷。当单纯降息难以达到必要效果时，这是一种最后手段。在2008年全球金融危机期间，为应对信贷危机，QE成为联准会的首选工具。其做法通常是联准会增发更多美元，并用这些资金主要向金融机构购买美国国债。QE通常会导致美元走弱。
量化紧缩（QT）是相反的过程，即联准会停止向金融机构购买债券，并且不将其持有债券到期收回的本金再投资于新的购买。通常这对美元有利。
