美元指数在美国CPI公布前走弱，逼近102.00

• 美元指数在周三亚洲时段走弱至102.15附近。
• 美联储的Williams仍预计今年还会再加息一次。
• 美国9月CPI通胀数据将于周三稍晚成为市场焦点。

美元指数（DXY）是衡量美元（USD）兑一篮子六种世界主要货币价值的指数，周三亚洲交易时段目前交投于102.15附近。纽约联邦储备银行行长John Williams发表讲话后，DXY走低。

纽约联储主席周二表示，他仍预计今年还会再加息一次，但认为到2027年无需进一步加息。Williams表示：“我并未改变自己的看法，即再加息一次可能是合适的。”他补充称：“目前我没有任何理由认为我们需要做得更多。”

根据CME FedWatch Tool，市场认为美联储将在10月27日至28日会议上维持利率不变的概率约为77.3%，高于一个月前的51%；同时，市场还计入到2027年底前约75个基点（bps）的紧缩幅度。

交易员正等待美国9月消费者物价指数（CPI）通胀报告出炉，以寻找有关美联储利率路径的新线索。经济学家预计，9月整体CPI同比上涨3.6%，高于8月的3.4%；核心CPI预计9月同比增长2.5%，高于8月的2.4%。

StoneX高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“本周稍晚将公布一些通胀数据，因此市场某种程度上正在等待，看看结果会如何。”

如果报告结果高于预期，可能会强化美国央行加息的理由，并推动美元兑其他货币走强。

随着美联储措辞转向温和且市场关注美国CPI，美元表现落后

Scotiabank的策略师指出，美联储近期的沟通已变得不那么强硬，并表示：“美联储传递的信息虽有分化，但总体上正在淡化鹰派言论的强度，从而明显缓和了整体紧缩预期。”他们指出：“市场目前仍计入10月约5个基点的紧缩，以及到12月约25个基点的紧缩，”这一转变令美元整体走势偏弱。

他们认为，这种重新定价在更广泛的美元指数中正变得愈发明显。Scotiabank强调：“DXY仍高于我们估算的公允价值，而基本面总体反映出近期美联储预期的软化，以及利差整体收窄（对美元不利）。”他们补充称，短期内，美国国内数据日程几乎没有什么能挑战这一趋势，因为“周一的美国数据日程较为清淡，仅有成屋销售，而更重要的CPI数据定于周三公布。”

Williams淡化2027年加息风险，支持美元偏软基调

美联储Williams此次讲话明显更偏鸽派，FXS Speechtracker评分为3.4/10，远低于5.8/10的历史均值，表明紧缩倾向减弱。他明确表示“2027年没有加息的必要”，并相信通胀将在明年“明显”朝着2%的目标放缓，这进一步强化了市场对长期暂停加息并最终转向宽松的预期，而这种格局通常会压制美元，并支撑对风险敏感的外汇货币。

FXS Fed Sentiment Index下跌3.09点至133.86，显示市场感知的鹰派程度明显回落，尽管该指数仍稳固高于100这一中性门槛。FXS Fed Sentiment Index读数下降与FXS Speechtracker评分疲弱的组合表明，尽管与既定基准相比，政策立场仍处于偏鹰区域，但基调的边际变化正朝着不那么激进的紧缩方向发展，而美元和利率市场很可能会将这一细微变化计入价格。

技术分析：美元指数站稳100日SMA上方，前景仍偏建设性

在日线图上，美元指数现货维持在布林带20日简单移动均线以及100日简单移动均线（SMA）上方，随着价格自下轨支撑位延续反弹，短期偏向仍然看涨。14日相对强弱指数（RSI）报64.47，表明上行动能稳健，但尚未进入超买区域，暗示买盘力量仍占主导，不过上行空间正逐步显得有些拉伸。

上行方面，下一个关键阻力位位于布林带上轨，目前在102.95附近，这限制了短线看涨空间，若测试该位，可能引发盘整。下行方面，初步支撑见于布林带中轨101.50，其后是100日SMA所在的100.40，以及接近100.05的下轨区域。只要整体结构仍维持在这些潜在需求水平上方，更深幅度的回调预计将吸引逢低买盘。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）