外匯自上而下分析：揭秘交易策略

什麼是外匯交易中的自上而下分析

外匯自上而下分析是一種交易方法，首先在較長的時間範圍內考察更廣泛的市場趨勢，然後逐步縮小到較短的時間範圍內，以確定具體的交易入場點和出場點。這就像創建路線圖，首先從廣闊的視野開始，然後放大到最有前景的路徑。

作爲交易者瞭解外匯市場

什麼是外匯交易？您應該如何開始尋找參與的最佳方式？ 外匯交易是一種試圖從兩種不同貨幣之間匯率波動中獲利的方式。它是全球最大的外匯市場，從週日到週五每天24小時運營，最新估計顯示，每天的交易額達數萬億美元。

外匯市場有許多吸引人之處，從市場的高流動性到相對較低的交易成本，以及通過多種貨幣對和交易方式提供的靈活性。然而，這不是一種可以隨便進入並迅速獲利的交易方式。

首先，您應該知道，外匯交易涉及大量的分析工作，並且要求您在開始交易之前制定清晰的策略。這裏首先要介紹的一點是可用的不同貨幣對。雖然您幾乎可以交易任何貨幣組合，但它們通常分爲以下幾類。

• 主要貨幣對包括歐元/美元、美元/加元、美元/日元、澳元/美元、新西蘭元/美元、英鎊/美元和美元/瑞士法郎。這些貨幣對流動性極高，因爲它們非常受歡迎，需求幾乎總是極高。正如您所見，所有這些貨幣對的一側都包含美元，這表明美元在外匯世界中的重要性。

• 次要貨幣對不包含美元，但始終包含至少一種主要貨幣。例如歐元/澳元、英鎊/日元、新西蘭元/日元、英鎊/澳元等貨幣對。它們的流動性不如主要貨幣對，但對於交易具有一定需求的大型貨幣，它們仍然提供了良好的機會。

• 外來貨幣對通常由最多一種主要貨幣（例如美元或歐元）與另一種交易較少的貨幣組成。美元/新加坡元、美元/港元和歐元/土耳其里拉等組合可能屬於此類。這種貨幣對被視爲風險較高的外匯交易方式，因爲這些貨幣對的流動性較低，價格波動性也可能較大。

基本外匯交易策略

如何開始外匯交易？ 對於新手而言，最好的方法是瞭解一些基本的外匯交易策略，並選擇最適合自己的入門方式。

• 剝頭皮交易是通過在一天內進行多次小額交易，嘗試從小幅波動中獲得穩定的利潤。這種策略需要高度的時間投入，因爲它涉及到對圖表和指標（如移動平均線）以及支撐和阻力的密切關注。
• 日內交易與剝頭皮交易類似，但每日的交易次數較少。兩者的主要特點是：在當天交易結束前平倉。日內交易中，您可能每天只開平一個倉位，而不是進行多次交易。這使得在開盤前徹底研究圖表、理解市場的需求變得更加重要。
• 波段交易旨在識別市場中的波動並從中獲利。持倉時間可能爲幾天，這意味着您需要具備足夠的耐心，並且需要承擔隔夜價格波動可能導致虧損的風險。在這種交易方式中，你需要利用外匯圖表 ，如蠟燭圖和長條圖，幫助合理掌握入場和出場時機。
• 頭寸交易是另一種外匯交易方式。在這種策略中，您計劃長時間持有頭寸，分析的重點是尋找長期價值。與短期策略相比，這種方式不需要那麼高的時間投入。頭寸交易更注重基本面分析，而非技術面分析，但您仍然需要分析支撐和阻力位、移動平均線以及其他技術指標。
• 外匯交易信號可以用來指導交易決策，儘管這些專家建議具有推測性，並不保證盈利或結果。對於那些時間或經驗不足的交易者來說，信號可以成爲有效的信息來源，還能幫助交易者更好地瞭解市場運作方式。

每種外匯交易策略都可以搭配特定的指標和工具使用，幫助交易者理解市場走勢背後的原理。這些輔助工具可以幫助抵消這些策略的快節奏特性，並支持客觀、合理的交易決策。

一個常用的流行指標是布林線，它利用標準差和移動平均線來突顯市場走勢並提供看漲或看跌信號。相對強弱指標 (RSI) 也常用於衡量資產價格的變化速度，以識別趨勢和壓力位，從而判斷資產是否處於超買或超賣狀態。

技術分析和價格走勢也常被運用，例如 K 線圖上的簡單移動平均線和隨機震盪指標，用於突顯價格動量。交易者還可以使用支撐位、阻力位以及平均真實波動幅度等指標來輔助決策。

MACD（移動平均線收斂發散）是一種流行的動量指標，常用於波段交易，以識別潛在的上升趨勢或下降趨勢，以及潛在的入場點和出場點。每位交易者都會擁有與其策略最契合的指標和工具，這可能取決於交易歷程的階段和不斷變化的財務目標。

自上而下分析的力量

当你學習外匯交易时，可能會有衝動直接投入到特定的貨幣對交易中。然而，即使是最有經驗的交易者，也應進行自上而下的分析，以獲得必要的市場背景信息，從而做出明智的交易決策。這意味着，在專注於具體的交易前，首先需要從全局角度瞭解市場的整體情況。

自上而下的分析將首先考察長期圖表數據（例如日線圖或周線圖），以識別市場的主要趨勢；然後，交易者可以基於這一知識進一步分析短期圖表（例如1小時或3小時的時間框架圖表）。

數據將幫助您構建關於市場總體方向、趨勢及多頭和空頭運動的活動圖像。通過全面分析技術數據，交易者可以避免過度受短期價格波動的影響。

有效的自上而下分析能夠識別支撐和阻力位，爲風險管理策略（如止損位的設置）提供支持。此外，它還會幫助識別潛在的入場與出場點。技術分析爲微小或顯著的上漲或下跌趨勢、看漲或看跌動能提供了背景信息，這些因素結合起來，將爲您提供市場整體方向的全面視圖。

自上而下的分析過程

進行外匯市場的自上而下分析，首先需要審視整體的經濟形勢。這意味着要理解宏觀因素，例如全球經濟增長、通貨膨脹和利率。分析時，您應從較長的時間週期開始，觀察市場對這些事件的反應，然後再逐步縮小到更短的時間段。

地緣政治事件也在此分析中扮演着一定角色。從全球宏觀視角出發，您可以逐漸聚焦到特定國家的經濟數據和中央銀行政策，這些因素當前正在影響各國貨幣的價值。

技術分析在此過程中也有其重要性，它可以補充您的自上而下分析，幫助您識別市場趨勢，並進一步精確地找到進場和出場點。對於外匯交易初學者來說，這種方法可能是一個理想的選擇，有助於在進行第一次交易前充分理解市場。

外匯市場的自上而下分析的一個例子

假設您對 GBP/USD（英鎊/美元） 貨幣對交易感興趣。這個貨幣對是全球交易量最大的一對，關於英國和美國最新財務數據的信息非常豐富。您可以查看這些貨幣的歷史趨勢，然後關注最近的變化。

最新的通貨膨脹數據和中央銀行政策通常會在互聯網上的分析文章中有所體現。例如，目前英國的抵押貸款活動增加且通脹放緩，而美國經濟似乎呈現放緩趨勢，並且預計美聯儲不會再加息。

通過查看最新的新聞報道和財務數據，您已經對這個市場的走向有了初步瞭解，但這對您的買賣決策意味着什麼呢？下一步是查看合適的圖表和技術指標，填補空白，幫助您瞭解應進行哪些交易。

案例研究：明智的外匯交易

您已經瞭解瞭如何將一種或多種基本外匯交易策略與自上而下的分析相結合。這可以幫助您在對感興趣的貨幣對做出明智的決策之前，對市場和全球背景有深入的瞭解。

我們可以通過 2024 年 7 月日本市場的案例研究，有效地說明明智的外匯交易的重要性。

在經歷了日元兌美元匯率跌至38年來最低點的動盪時期後，日本於2024年7月實施了368億美元（5.53萬億日元）的貨幣干預，以提振日元。這是該國自2022年10月以來的首輪貨幣干預。此前數月，由於日本央行（BOJ）於2024年3月結束負利率貨幣政策，日元持續承壓，因此實施了此次干預。

日元正在迅速恢復，並在2024年7月31日時以 150日元兌換1美元 的匯率交易，相比月初日元曾跌至 161.96日元兌換1美元——自1986年以來的最低匯率。這種波動對整個金融市場產生了重大影響，日本銀行也因此提高了基準利率，這標誌着其自2008年以來的最高利率。

結論

現在，您已經瞭解了外匯交易的基礎知識，或許您想親自嘗試，看看它是否適合您的個性，以及您是否能適應市場的波動。外匯市場的不斷變化和快節奏特性並不適合每個人，但對於那些享受這種交易方式的人來說，它能帶來巨大的滿足感和潛在的可觀利潤。

如果您對本指南中學到的內容感興趣，下一步是將理論付諸實踐。首先進行自上而下的分析，以幫助您瞭解市場，並讓您在交易時感到更有知識支持。

之後，您可以開始評估我們在這裏討論的在線外匯交易策略。每種策略都有其關鍵優勢，適合不同類型的交易者，您可以通過實際交易試運行這些策略，看看哪些最適合您。

繼續進行進一步的研究，幫助建立您的信心和知識儲備，但不要忘記將負責任的風險管理放在首位。外匯市場的形勢變化迅速，即使是最經過充分研究的預測，也未必總能如預期實現，因此您需要提前制定好退出策略。使用像止損單這樣的控制工具可以幫助保護您的資金，理解如何使用這些工具應成爲您下一個重點學習內容。