加密貨幣交易：定義與運作

重點摘要

• 加密貨幣是一種建立於區塊鏈技術上的去中心化數位資產，允許安全的點對點交易。

• 加密貨幣交易可透過差價合約（CFDs），亦稱為 加密貨幣差價合約交易 或集中式交易所進行，各有其獨特優勢。

• 關鍵概念包括槓桿、保證金、手數、點差及買賣價差。

• 由於市場波動性，風險管理在加密貨幣交易中至關重要。

加密貨幣的誕生

加密貨幣始於2009年比特幣 的創建，這是在全球金融危機之後。2008年10月，一位或一群使用化名中本聰（Satoshi Nakamoto）的人士發表了名為"《比特幣：一種點對點電子現金系統》"的白皮書，闡述了一種去中心化數位貨幣的概念，該貨幣可在無需銀行等中介機構的情況下運作。

首個比特幣區塊，稱為"創世區塊"，於2009年1月3日被挖出，標誌著全球首個加密貨幣的正式啟動。早期，主要由科技愛好者和隱私倡導者使用比特幣。2010年一筆著名交易是用10,000比特幣購買兩個披薩（按今日價格價值數十億美元）。

繼比特幣誕生後，其他加密貨幣開始出現：

圖1：展示其他加密貨幣

• 萊特幣（2011年）– 作為比特幣的"輕量級"替代品，交易速度更快

• 瑞波幣（2012年）– 為機構支付系統開發

• 以太坊 （2015年）– 引入智能合約和去中心化應用

• 隨後出現了數千種其他加密貨幣，各具不同功能與用途

加密貨幣的主要特徵

加密貨幣是設計用作交換媒介的數位資產，不依賴政府或銀行等中央權威機構。它們運行於去中心化網絡，並透過先進加密技術保障安全，防篡改。與傳統法定貨幣不同，加密貨幣純粹以數位形式存在，無實體對應物。 

許多加密貨幣，如比特幣，供應有限，設有預定最大發行量（例如比特幣的2100萬枚上限），這有助於影響其稀缺性和價值。

什麼是加密貨幣交易？

加密貨幣交易指透過差價合約（CFD）交易帳戶對加密貨幣價格波動進行投機，或透過交易所買賣實體幣。此活動使交易者能利用加密市場的高波動性，創造潛在利潤。

交易者通常根據目標和風險偏好採用不同策略。 日內交易 專注於短期價格波動，當日內開倉和平倉。 波段交易 則持倉數日或數週，以捕捉較大價格波動。現貨交易 則指以當前市場價格買賣加密貨幣，直接持有實體幣，無槓桿。各種方法各有風險與優勢，選擇合適策略取決於交易者偏好及市場觀點。

兩種主要加密貨幣交易方式

#1 透過TMGM交易加密貨幣差價合約

加密貨幣差價合約 （Contracts for Difference）是一種加密貨幣衍生工具，允許您對加密貨幣價格波動進行投機，而無需持有實體幣。使用TMGM的加密貨幣差價合約：

• 如果您認為某加密貨幣價格將上漲，可以做多（'買入'）

• 如果您認為某加密貨幣價格將下跌，可以做空（'賣出'）

• 兩種方式均使用槓桿產品，意味著您只需支付一小部分保證金—（margin）—即可獲得對標的市場的完整敞口。

• 您的盈虧將根據持倉的全額規模計算。

• 槓桿會放大潛在利潤與損失。

#2 透過集中式交易所買賣加密貨幣

當您透過交易所購買加密貨幣時：

• 您購買的是實際的加密貨幣

• 您需要建立交易所帳戶

• 您必須支付資產的全額價值以開倉

• 您必須將加密貨幣代幣存放於您的錢包中，直到您'準備出售

交易所交易面臨的挑戰：

• 理解技術的陡峭學習曲線

• 市場數據解讀困難

• 多數平台的存款限制

• 可能昂貴的帳戶維護費用

• 錢包管理的安全疑慮

加密貨幣市場如何運作？

加密貨幣市場的運作基礎與傳統金融市場根本不同：

去中心化網絡結構

加密貨幣市場是去中心化的，意即不由政府等中央權威機構發行或支持，而是在多台電腦組成的網絡上運行。儘管如此，加密貨幣仍可透過交易所買賣，並存放於'錢包'中。

數位資產所有權紀錄

與傳統貨幣不同， 加密貨幣 僅以區塊鏈上共享的數位所有權紀錄存在。當用戶想將加密貨幣單位轉給另一用戶時，會將其發送至該用戶的數位錢包。交易在經過驗證並透過挖礦加入區塊鏈前，尚未視為最終完成。這也是新加密貨幣代幣通常的創造方式。

什麼是區塊鏈技術？

區塊鏈是一種共享的數位資料登記冊。對於加密貨幣而言，這是每個加密貨幣單位的交易歷史，顯示所有權如何隨時間變動。區塊鏈透過記錄交易於'區塊'，並將新區塊加入鏈首來運作。

圖2：區塊鏈示意圖

加密貨幣與區塊鏈的先進安全特性獨特的安全特性

區塊鏈技術具備標準電腦檔案所不具備的獨特安全特性：

加密貨幣網絡中的共識機制

區塊鏈檔案總是儲存在網絡中多台電腦上–，而非單一位置–，且通常對網絡內所有人可讀。這使其既透明又極難被竄改，無單一弱點易遭駭客或人為及軟體錯誤攻擊。

加密貨幣的密碼學基礎

區塊間透過密碼學–（複雜的數學與電腦科學）相連。任何試圖更改資料的行為都會破壞區塊間的密碼鏈結，並會被網絡中的電腦迅速識別為欺詐。

什麼是加密貨幣挖礦？

加密貨幣挖礦是驗證近期加密貨幣交易並將新區塊加入區塊鏈的過程。

區塊鏈上交易如何被驗證

1. 交易驗證： 挖礦電腦從交易池中選擇待處理交易，並檢查發送方是否有足夠資金完成交易。此過程涉及將交易細節與區塊鏈中存儲的交易歷史比對。第二次檢查則確認發送方是否使用其私鑰授權資金轉移。

2. 創建新區塊： 挖礦電腦將有效交易編入新區塊，並嘗試透過解決複雜演算法生成與前一區塊的密碼鏈結。當電腦成功生成鏈結後，會將區塊加入其區塊鏈版本，並將更新廣播至整個網絡。

圖3：加密貨幣挖礦示意圖

推動加密貨幣市場變動的因素

加密貨幣市場的價格由供需決定。然而，由於其去中心化特性，免受許多影響傳統貨幣的經濟與政治因素干擾。

影響加密貨幣價格的關鍵因素

儘管加密貨幣仍存在許多不確定性，以下因素對其價格有顯著影響：

• 供應量： 硬幣總數及其釋出、銷毀或遺失的速度

• 市值： 所有流通硬幣的價值及用戶對其發展的看法

• 媒體報導： 加密貨幣在媒體中的呈現方式及報導量

• 整合度： 加密貨幣與現有基礎設施（如電子商務支付系統）的整合程度

• 重大事件： 如監管更新、安全漏洞及經濟挫折等重大事件

TMGM的加密貨幣交易運作方式

透過TMGM，您可使用差價合約帳戶交易加密貨幣–，此衍生產品讓您投機所選加密貨幣價格的漲跌。價格以美元等傳統貨幣報價，且您不會持有實體加密貨幣。

差價合約為槓桿產品，意味著您只需支付交易全額價值的一小部分即可開倉。雖然槓桿可放大利潤，但若市場逆向移動，也會放大損失。

加密貨幣交易的關鍵術語

了解加密貨幣差價合約的點差

點差是加密貨幣買入價與賣出價之間的差額。與許多金融市場類似，當您在加密貨幣市場開倉時，會看到兩個價格：

• 若開多倉，您將以略高於市場價的買入價交易

• 若開空倉，您將以略低於市場價的賣出價交易

什麼是加密貨幣交易手數？

加密貨幣通常以手數–（標準化交易規模的加密貨幣批次）

進行交易。由於加密貨幣波動劇烈，手數通常較小：大多為基礎加密貨幣的單位數量。但部分加密貨幣則以較大手數交易。

槓桿在加密貨幣交易中的運作

槓桿讓您能在不支付交易全額的情況下，獲得大量加密貨幣的市場敞口。您只需支付一筆稱為保證金的少量押金。當您平倉時，盈虧將基於交易的全額規模計算。

槓桿雖可放大利潤，但也會放大損失—，包括單筆交易損失可能超過您的保證金。因此，學習如何管理槓桿交易風險極為重要。

圖3：槓桿示意圖

加密貨幣保證金說明

保證金是槓桿交易的關鍵部分，指您為開立及維持槓桿持倉所支付的初始押金。加密貨幣保證金需求會根據您的經紀商及交易規模而異。

保證金通常以全倉位的百分比表示。例如，比特幣（BTC）交易可能要求支付10%的持倉總價值作為保證金。您無需支付5000美元，而只需支付500美元。

用點（Pips）衡量加密貨幣價格變動

點是用來衡量加密貨幣價格變動的單位，指價格在特定層級上的一位數變動。一般來說，主流加密貨幣以'美元'計價，價格從190.00美元變動到191.00美元即代表價格變動一個點。然而，一些價值較低的加密貨幣則以不同刻度交易，點可能代表一分錢甚至更小的單位。

下單前，務必閱讀TMGM'交易平台上的詳細資訊，確保您了解價格變動的計量層級。

開始使用TMGM'的加密貨幣差價合約交易

1. 開立帳戶： 在TMGM註冊並完成身份驗證

2. 入金： 使用安全支付方式為帳戶注資

3. 選擇加密貨幣： 從可用的加密貨幣差價合約中選擇

4. 分析市場： 利用TMGM'的工具評估潛在交易機會

5. 設定持倉規模： 確定槓桿及保證金需求

6. 實施風險管理： 設定止損及止盈水平

7. 執行交易： 根據市場觀點做多或做空

8. 監控並平倉： 追蹤持倉並於適當時機平倉
    
    
    
   

加密貨幣交易的風險管理

加密貨幣市場波動劇烈，風險管理至關重要：

• 使用止損訂單限制潛在損失

• 在重大市場事件期間考慮使用保證止損以獲得額外保護

• 保持槓桿水平合理，避免過度曝險

• 分散投資於不同加密貨幣及資產類別

• 切勿冒超出承受能力的風險

• 持續關注市場動態與新聞

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