澳元因貿易順差大幅收窄而跌破 0.6959

AUD/USD於週四亞洲早盤走軟至0.6945附近。
澳洲8月貿易順差大幅收窄至4.95億澳元。
市場認為Fed 10月升息的機率為38.2%。

週四亞洲早盤，AUD/USD小幅走低，交投於0.6945附近。澳洲公布貿易平衡數據後，澳元（AUD）兌美元（USD）小幅回落。交易員正等待稍晚公布的美國每週初領失業金人數報告以及Fed官員談話。

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澳洲統計局週四公布的數據顯示，澳洲8月貿易順差大幅收窄至4.95億澳元，前值為13.51億澳元（自19.23億澳元下修）。

與此同時，該國8月出口月增3.7%，前值為下滑3.6%（自-3.3%修正）；8月進口月增5.8%，前值為下滑2.4%（自-2.5%修正）。

另一方面，美國通膨放緩的跡象降低了市場對聯準會（Fed）立即升息的預期。這反過來可能對美元構成壓力，並為該貨幣對帶來支撐。8月整體個人消費支出（PCE）物價指數年增3.4%，7月數據經下修後亦為3.4%，低於市場普遍預期的3.7%。

剔除波動較大的食品與能源成分後，8月核心PCE年增3.0%，7月經下修後增幅同為3.0%，低於預期的3.3%。

根據CME FedWatch Tool，在美國PCE數據公布前，金融市場原本預計10月升息機率約為45%，目前已降至約38.2%。

澳洲房地產疲弱凸顯緊縮效應遞延，市場預期RBA將按兵不動

Commerzbank的Volkmar Baur警告，RBA過去升息的影響仍在逐步傳導至經濟，並強調「利率上升總是會在一段時間後才顯現效果，尤其是在房地產市場方面。」他指出，住房市場再現承壓跡象，「8月建築許可較前月再次下滑6.1%，且主要城市房價持續下跌。」在此背景下，Baur認為，RBA「很可能明智的做法是先觀望未來幾個月的發展」，這也強化了市場觀點，即若進一步升息，短期內對澳元帶來的額外支撐可能有限。

技術分析：AUD/USD仍受制於100日SMA下方

從日線圖來看，由於現貨價格維持在100日簡單移動平均線（SMA）與布林通道中軌下方，AUD/USD短線仍偏空。價格僅略高於布林通道下軌，顯示該貨幣對正逼近近期區間下緣；同時，相對強弱指數（14）報26.8，處於超賣區域，暗示下行動能已被拉長，但尚未出現反轉。

上行方面，初步阻力位於0.7060附近的100日SMA，布林通道中軌約0.7100構成次要壓力，其後才會看向上軌0.7272。下行方面，布林通道下軌0.6925提供即時支撐；若持續跌破此一支撐，將強化當前看跌傾向，並可能進一步下探目前指標組合尚未明確界定的更低水準。

（本文的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）

澳元常見問題

哪些關鍵因素會驅動澳元走勢？

影響澳元（AUD）最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行（RBA）所設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口商品——鐵礦石的價格。其最大貿易夥伴中國的經濟健康狀況，以及澳洲本身的通膨、經濟成長率和貿易平衡，也都是重要因素。市場情緒——也就是投資人是偏好承擔更多風險資產（risk-on），還是尋求避險資產（risk-off）——同樣會產生影響，其中risk-on通常有利於AUD。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳元？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲銀行間相互拆借的利率水準來影響澳元（AUD）。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA的主要目標是透過上調或下調利率，將通膨率維持在2%至3%的穩定區間。相較於其他主要中央銀行，較高的利率有助於支撐AUD；反之，較低的利率則不利於AUD。RBA也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者對AUD偏空，後者對AUD偏多。

中國經濟狀況如何影響澳元？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元（AUD）價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而推升對AUD的需求並帶動其升值。反之，若中國經濟成長不如預期，情況則相反。因此，中國成長數據若出現正面或負面意外，往往會直接影響澳元及其相關貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳元？

根據2021年的數據，鐵礦石是澳洲最大的出口商品，每年出口金額達1,180億美元，而中國是其主要目的地。因此，鐵礦石價格可能成為驅動澳元的因素。一般而言，若鐵礦石價格上漲，AUD也會走升，因為市場對該貨幣的總體需求增加。反之，若鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲通常也意味著澳洲更有可能出現正向貿易平衡，這同樣有利於AUD。