澳幣在疲弱的美國就業數據影響下，於 0.6950 上方走高

AUD/USD 在週一亞洲早盤上漲至接近 0.6955。
美國 9 月非農就業數據不及預期。
市場預期 RBA 可能在 11 月政策會議上維持利率不變。

週一亞洲早盤，AUD/USD 小幅走高至約 0.6955。低於預期的美國就業數據拖累美元（USD）兌澳幣（AUD）表現。交易員正等待週一稍晚公布的美國 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）報告。

美國勞工統計局上週五公布的數據顯示，9 月非農就業人數增加 29,000 人，8 月為增加 133,000 人（自 162,000 人下修）。該數據低於市場共識的 90,000 人。

在美國就業數據偏軟後，市場對聯準會（Fed）於本月稍晚升息的預期下降。根據 CME FedWatch Tool，目前市場定價顯示，Fed 在 10 月升息的機率接近 22.1%，12 月升息的機率為 87.2%。

在澳洲方面，最新消費者物價指數（CPI）符合預期後，澳洲儲備銀行（RBA）於 11 月升息的機率大幅下降。貨幣市場目前押注澳洲央行可能在 11 月政策會議上維持利率不變。LSEG 數據顯示，升息機率已降至約 20%。

通膨放緩與房市壓力限制澳幣上行空間，市場預期 RBA 按兵不動

Commerzbank 分析師指出，最新數據凸顯了為何「RBA 額外升息 1.5 次——正如市場昨天仍在預期的那樣——可能過頭了」。在澳洲儲備銀行貨幣政策會議結束一天後，他們表示，今日公布的 CPI 數據「也顯示出」審慎行事的理由，儘管「毫無疑問，通膨仍然過高，而且還需要一段時間才會回到目標區間中值。」

Commerzbank 強調，「升息的效果總是會有一定的時間落差」，並特別指出房地產部門，「8 月建築許可較前月再度下滑 6.1%，且主要城市房價持續下跌。」在此背景下，該行認為，「RBA 可能明智的做法是先觀望未來幾個月的發展。」因此，他們總結稱，「AUD 不太可能再獲得進一步支撐。」

Logan 偏鷹派的立場提振 Fed 市場情緒並支撐美元

Fed 的 Logan 釋出明顯更偏鷹派的訊息，FXS Speechtracker 評分為 9.2/10，明顯高於 8.1/10 的歷史平均，凸顯相較既有基準更強的緊縮傾向。她強調，較高的殖利率可能反映期限溢酬上升，這可能降低進一步激進緊縮的必要性；但同時又明確主張至少再升息 50 個基點，且還需進行數次額外調整，這強化了政策限制性仍不足、且若不進一步升息，通膨將無法回到 2% 的觀點。整體而言，這樣的訊號大致利多美元。總體來看，這番談話顯示其對經濟擴張與勞動市場平衡抱持信心，但明確將透過進一步緊縮恢復物價穩定列為優先要務。

FXS Fed Sentiment Index 上升 1.68 點至 136.59，確認其進一步穩步進入鷹派區域，並與偏高的 FXS Speechtracker 讀數一致。由於該指數遠高於中性 100 水準，這項數據進一步強化市場對未來政策利率上調的預期，並使美元兌歐元與日圓維持支撐。

技術分析：AUD/USD 在 100 日均線下方維持偏空基調

從日線圖來看，由於現貨價格維持在 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林通道中軌 SMA 下方，AUD/USD 近期仍維持偏空基調。價格目前偏向近期波動區間的下半部，而相對強弱指數（14）報 31.5，徘徊在超賣區上方不遠處，暗示下行動能仍占主導，但也逐漸顯得過度延伸。

上行方面，初步阻力位見於 100 日 SMA 的 0.7055，其後為約 0.7070 的布林通道中軌；若日線收於這些水準之上，才有助於緩解眼前的賣壓，之後下一道阻力在接近 0.7250 的布林通道上軌。下行方面，位於 0.6895 的布林通道下軌提供第一道重要支撐，若失守，可能為更廣泛的空頭走勢打開通往新低的空間。

（本篇報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

澳幣常見問題

哪些關鍵因素會驅動澳幣走勢？

影響澳幣（AUD）最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行（RBA）設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口商品鐵礦石的價格。中國作為澳洲最大的貿易夥伴，其經濟健康狀況也是重要因素，此外還包括澳洲的通膨、經濟成長率以及貿易收支。市場情緒——也就是投資人是在承擔更多風險性資產（risk-on），還是尋求避險資產（risk-off）——同樣也是因素之一，其中 risk-on 通常利多 AUD。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲銀行彼此之間的拆借利率水準來影響澳幣（AUD）。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA 的主要目標是透過上調或下調利率，將通膨率維持在 2% 至 3% 的穩定區間。相較其他主要央行，較高的利率有助支撐 AUD；反之，較低的利率則不利 AUD。RBA 也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者利空 AUD，後者利多 AUD。

中國經濟狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣（AUD）的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而推升對 AUD 的需求並帶動其升值。反之，若中國經濟成長不如預期，情況則相反。因此，中國成長數據若出現正面或負面意外，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳幣？

根據 2021 年數據，鐵礦石是澳洲最大的出口商品，每年出口額達 1,180 億美元，而中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可能成為澳幣的驅動因素。一般而言，若鐵礦石價格上漲，AUD 也會走高，因為市場對該貨幣的總體需求增加。若鐵礦石價格下跌，情況則相反。較高的鐵礦石價格也往往意味著澳洲更有可能出現正向貿易收支，這同樣利多 AUD。