聯準會升息預期降溫、中國數據即將公布，澳幣維持漲勢並守在0.6950上方

AUD/USD 週一亞洲早盤走強，升至 0.6970 附近。
聯準會主席華許未透露 10 月政策決策的任何線索。
澳洲央行助理總裁 Kent 表示中性利率正在上升，並質疑目前政策的限制性是否足夠。

AUD/USD 週一亞洲早盤走強，升至 0.6970 附近。市場對聯準會（Fed）升息的預期降溫，使美元（USD）兌澳幣（AUD）承壓。

聯準會官員的言論顯示，目前並不急於進一步緊縮政策，有助於穩定美國公債殖利率，並拖累美元。聯準會主席凱文・華許週五在國際貨幣基金（IMF）活動上發表談話，表示不會對利率決策「預作判斷」，也未透露央行在即將於 10 月 27 至 28 日舉行的會議上，將升息或維持短期利率不變。

根據芝商所 FedWatch 工具，市場目前預估聯準會本月稍晚維持利率不變的機率接近 83.9%，高於一個月前的 49%。

週一稍早，澳洲央行（RBA）助理總裁 Chris Kent 表示，有相當證據顯示，澳洲及海外的中性利率正在上升。Kent 確信目前政策具有一定程度的限制性，但質疑其限制程度是否足夠。

交易員正等待週一稍晚公布的中國經濟數據，包括國內生產毛額（GDP）、工業生產及零售銷售。若數據表現優於預期，可能提振被視為反映中國經濟表現的澳幣，因為中國是澳洲的主要貿易夥伴。

AUD/USD 跌破近期區間，澳幣下行傾向加劇

大華銀行集團策略師指出，AUD/USD 近期下跌，使未來 1 至 3 週的技術面轉趨負面。他們回顧，上週三該貨幣對交投於 0.6980 附近時，原先預期澳幣「可能在 0.6935 至 0.7020 之間交投」。然而，該區間其後已被跌破：「兩天前，澳幣升至 0.7015 後回落。昨日，澳幣進一步下跌並跌破 0.6935，最低觸及 0.6895。」

大華銀行強調，「雖然下行動能正在增強，但目前仍不強勁」。即便如此，「澳幣走勢仍偏向下行，但即使下跌，也未必會觸及 6 月低點 0.6865」。上行方面，該行指出，「若突破 0.6980，將意味著澳幣更可能維持區間震盪，而非進一步下跌」。

華許關注投資激增及 AI 需求風險，避免預先承諾政策方向

聯準會主席華許的談話基調溫和正面但審慎，FXS Speechtracker 評分為 5.6/10，低於 6.1/10 的歷史平均值，顯示其立場相較於既有基準略為保留。他坦承全球金融危機帶來的陰影「過於深重」，凸顯其持續偏向風險趨避的態度，儘管他同時強調，「良好政策」正帶動結構性成長及投資激增。他也強調，即將到來的 10 月及 12 月會議，才是真正能讓產出、就業與通膨相關決策「明朗化的關鍵時刻」。華許著重於 AI 作為短期需求催化因素的作用，同時指出其對就業的影響仍不確定，加上拒絕預先判斷會議結果，使政策選項保持高度彈性，也削弱了市場立即將其談話解讀為鷹派、進而利多美元的可能性。

FXS 聯準會情緒指數未因這場談話而改變，變動為 0.00 點，指數維持在 127.51；儘管 FXS Speechtracker 評分略為偏軟，該指數仍明確處於鷹派區域。FXS 聯準會情緒指數維持高檔且未變，顯示市場仍大致認為聯準會的政策反應模式偏向鷹派，即使華許的語氣略微轉向更依賴數據，並更重視風險。

技術分析：AUD/USD 位於 100 日 SMA 下方，維持偏空走勢

日線圖顯示，AUD/USD 短期走勢仍偏空，現貨匯價持續位於 100 日簡單移動平均線（SMA）及 20 日布林通道中軌下方，後者目前構成短線壓力。匯價沿著布林通道下半部走低，而 14 日相對強弱指標（RSI）接近 44，顯示下行壓力仍在，而非已進入超賣後的恐慌拋售階段。

上行方面，初步壓力位於約 0.6982 的布林通道中軌，其次為 0.7035 的 100 日 SMA，而接近 0.7070 的布林通道上軌，則可能限制更強勁的反彈。下行方面，下一個值得關注的支撐是接近 0.6896 的布林通道下軌；若跌勢延續至此，賣方可能暫緩出手。

（本文技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

澳幣常見問題

影響澳幣走勢的關鍵因素有哪些？

澳洲央行（RBA）設定的利率水準，是影響澳幣（AUD）最重要的因素之一。由於澳洲資源豐富，其最大宗出口商品鐵礦砂的價格，也是另一個關鍵驅動因素。此外，澳洲最大貿易夥伴中國的經濟狀況，以及澳洲的通膨、經濟成長率與貿易收支，都是影響因素。市場情緒同樣重要，包括投資人是增加持有風險性資產（風險偏好升溫），還是尋求避險資產（避險情緒升溫）；其中，風險偏好升溫有利於澳幣。

澳洲央行的決策如何影響澳幣？

澳洲央行（RBA）透過設定澳洲銀行間相互拆借資金的利率水準，影響澳幣（AUD）走勢，這也會影響整體經濟的利率水準。澳洲央行的主要目標是透過升息或降息，將通膨率穩定維持在 2% 至 3%。相較於其他主要央行，較高的利率有助於支撐澳幣，較低的利率則有相反效果。澳洲央行也可透過量化寬鬆與量化緊縮影響信用環境，前者不利澳幣，後者則有利澳幣。

中國經濟狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟狀況對澳幣（AUD）的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品及服務，帶動澳幣需求，推升其幣值。若中國經濟成長不如預期，情況則相反。因此，中國經濟成長數據優於或不如預期，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦砂價格如何影響澳幣？

鐵礦砂是澳洲最大宗的出口商品，根據 2021 年數據，其年出口額為 1,180 億美元，主要出口目的地為中國。因此，鐵礦砂價格可成為影響澳幣走勢的因素。一般而言，鐵礦砂價格上漲時，澳幣也會隨之升值，因為市場對澳幣的整體需求增加。若鐵礦砂價格下跌，情況則相反。鐵礦砂價格走高，通常也會提高澳洲出現貿易順差的可能性，這同樣有利於澳幣。