由於美元在 FOMC 會議紀要公布前維持強勢，澳元自一週高點回落

AUD/USD週三走低，終結連三日漲勢，並自一週高點回落。
地緣政治風險與美國債券殖利率高企，重燃美元需求，令現貨價格承壓。
RBA升息押注降溫有利空頭，市場焦點仍集中在FOMC會議紀要。

AUD/USD週三吸引部分賣盤，令自上週觸及0.6900附近、亦即三個月低點後展開的三日反彈走勢暫告停滯。在市場持續聚焦FOMC會議紀要之際，受美元（USD）普遍走強帶動，現貨價格於歐洲時段早盤交投在0.6970-0.6965區域附近。

投資人將尋找更多有關美國聯準會（Fed）政策路徑的線索，因通膨壓力趨緩與勞動市場降溫的跡象，削弱了市場對10月升息的押注。與此同時，相關前景將在影響美元短期價格動態方面扮演關鍵角色。就目前而言，多重因素的組合有助於重振市場對美元的需求，進而被視為對AUD/USD構成一定下行壓力。

CME Group的FedWatch Tool顯示，交易員仍在定價美國央行於今年底前升高借貸成本的機率約為85%。此外，在持續的地緣政治不確定性與能源驅動的通膨憂慮之下，原油價格守在一個月低點上方，並使美國債券殖利率維持在接近多年高位。這為避險美元提供了額外支撐，也強化了AUD/USD進一步下跌的可能性。

與此同時，在通膨數據走軟，以及澳洲央行（RBA）總裁Michele Bullock於9月升息後發表較不鷹派言論之後，交易員已大幅削減對RBA進一步收緊政策的押注。這進一步加劇了澳幣（AUD）周圍的賣壓氛圍。此外，隔夜在0.7000心理關卡前受阻，也驗證了AUD/USD的負面前景。

澳幣表現落後，因澳洲CPI數據偏軟拖累市場對RBA的預期

Brown Brothers Harriman的策略師指出，澳幣表現落後於其他同業貨幣，並表示：「澳洲月度CPI升幅偏軟，拖累RBA現金利率期貨，因此AUD表現不佳。」他們指出，最新通膨數據低於預期，其中「整體CPI上升0.4%（市場預期：0.5%），年增率為4.0%（市場預期：4.1%，前值：3.5%）；而截尾均值CPI月增0.2%（市場預期：0.3%），年增率則連續第三個月維持在3.6%。」這一低於預期的數據輪廓，被視為削弱了市場對RBA進一步收緊政策的信心，並使澳幣在短期內處於劣勢。

AUD/USD 4小時圖

技術分析

AUD/USD在4小時圖上維持短線看跌傾向，位於100週期簡單移動平均線（SMA）下方，且上方存在密集的斐波那契回撤區間。即時阻力位落在23.6%斐波那契回撤位0.6983，其後更廣泛的阻力集群位於38.2%回撤位0.7032與100週期SMA的0.7039之間，若要緩解下行壓力，需先重新站上該區域。下行方面，初步支撐位於結構性底部0.6905，若跌破該位，將強化看跌基調，並在未來幾個交易時段打開更深跌幅空間。

（本文的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）

Fed 常見問題

聯準會的職責是什麼？它如何影響美元？

美國的貨幣政策由美國聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項使命：實現價格穩定與促進充分就業。為達成這些目標，其主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通膨高於聯準會2%的目標時，聯準會會升息，提高整體經濟中的借貸成本。這將使美元（USD）走強，因為美國對國際投資人而言，成為更具吸引力的資金停泊地。當通膨降至2%以下，或失業率過高時，聯準會可能會降息以鼓勵借貸，這將對美元構成壓力。

聯準會多久召開一次貨幣政策會議？

美國聯準會（Fed）每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會（FOMC）評估經濟狀況並作出貨幣政策決策。 FOMC由12位聯準會官員組成，包括7位理事會成員、紐約聯邦儲備銀行總裁，以及其餘11家地區聯邦儲備銀行總裁中的4位，後者以輪值方式擔任一年任期。

什麼是量化寬鬆（QE）？它如何影響USD？

在極端情況下，美國聯準會可能會採取一項名為量化寬鬆（QE）的政策。QE是指聯準會在陷入停滯的金融體系中，大幅增加信貸流動的過程。這是一種非傳統政策工具，通常用於危機期間或通膨極低時。它是聯準會在2008年全球金融危機期間的主要政策武器。其做法是由聯準會印製更多美元，並用這些資金向金融機構購買高評級債券。QE通常會削弱美元。