歐元隨著美國殖利率與油價回落，小幅升至 1.1450 上方
- EUR/USD 週五亞洲早盤小幅上漲至 1.1480 附近。
- 美國公債殖利率回落及油價下跌，對美元構成壓力。
- ECB 決策官員認為通膨存在上行風險。
週五亞洲早盤，EUR/USD 小幅上漲，交投於 1.1480 附近。由於美國公債殖利率下滑且油價漲勢放緩，美元（USD）兌歐元（EUR）小幅走低。聯準會（Fed） 理事 Michelle Bowman 預計將於週五稍晚發表談話。
10 年期美國公債殖利率較前一交易日下跌 8 個基點，至 4.94%。此走勢也受到油價自 5 月中旬以來高點進一步回落的推動。儘管聯準會目前釋出鷹派預期，但其升息幅度仍可能不如市場預期般激進，這使美元在任何令人失望的結果面前顯得脆弱。
聯準會決策官員預計今年稍晚還會再升息一次，並在 2027 年維持利率不變；而交易員目前則已反映 2026 年超過一次的額外升息，以及到 2027 年底前約再升息三次。
歐洲央行（ECB）決定將主要存款利率自 2.25% 上調 25 個基點至 2.50%，此舉大致符合投資人預期。這家央行重申，在伊朗戰爭爆發以來第二次升息後，不會預先承諾後續措施。
ECB 總裁 Christine Lagarde 警告，中東衝突以及俄烏戰爭的最新發展，將使整體通膨在相當長一段時間內「遠高於目標」，亦即央行 2% 的目標水準。
歐元區通膨持穩，ECB 鷹派基調維持升息可能性
Scotiabank 策略師指出，最新歐元區通膨數據對政策敘事幾乎沒有帶來變化，「歐元區最終 CPI 數據幾乎沒有意外，整體通膨仍維持在略低於 3% 的區間，核心通膨則徘徊在 2% 中段。」在此背景下，他們強調「ECB 的訊息仍偏鷹派」，且市場目前「反映 10 月升息的機率略高於 50%，到 12 月累計緊縮幅度為 36 個基點」，進一步強化決策官員可能在年底前持續加碼緊縮的預期。
技術分析：EUR/USD 在 100 日 SMA 下方維持偏空氛圍
從日線圖來看，由於現貨價格仍位於 100 日簡單移動平均線（SMA）及布林通道中軌下方，EUR/USD 近期仍維持偏空傾向。價格徘徊於布林通道下軌上方不遠處，暗示下行壓力仍在；同時，14 日相對強弱指數（RSI）報 35.35，接近超賣門檻，顯示賣壓動能依然存在，但尚未達到極端水準。
上檔方面，初步阻力位見於 1.1550 的 100 日 SMA，其後為約 1.1595 的布林通道中軌，更強阻力則位於 1.1715 附近的布林通道上軌。下檔方面，近期支撐與 1.1475 的布林通道下軌一致，若持續跌破此一支撐，可能為匯價進一步下跌打開空間。
（本文的技術分析內容是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）
歐元常見問題
歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是全球交易量第二大的貨幣，僅次於美元。2022 年，歐元占全球所有外匯交易的 31%，平均每日成交額超過 2.2 兆美元。 EUR/USD 是全球交易量最大的貨幣對，估計占所有交易的 30%，其次為 EUR/JPY（4%）、EUR/GBP（3%）及 EUR/AUD（2%）。
位於德國法蘭克福的歐洲央行（ECB）是歐元區的中央銀行。ECB 負責制定利率並管理貨幣政策。 ECB 的首要使命是維持物價穩定，這意味著要麼控制通膨，要麼刺激成長。其主要工具是升息或降息。相對較高的利率，或對更高利率的預期，通常會利多歐元，反之亦然。 ECB 管理委員會每年召開八次會議，並在會中作出貨幣政策決策。決策由歐元區各國央行行長及六位常任委員共同作出，其中包括 ECB 總裁 Christine Lagarde。
歐元區通膨數據以調和消費者物價指數（HICP）衡量，是影響歐元的重要經濟指標。若通膨升幅高於預期，尤其是高於 ECB 2% 的目標，將迫使 ECB 升息以使通膨回到可控範圍。 與其他地區相比，相對較高的利率通常有利於歐元，因為這會使該地區對全球投資人而言更具吸引力，成為資金停泊之地。
各項經濟數據的發布可衡量經濟健康狀況，並可能影響歐元走勢。GDP、製造業與服務業 PMI、就業以及消費者信心調查等指標，都可能左右這一單一貨幣的方向。 強勁的經濟對歐元有利。這不僅會吸引更多外資，也可能促使 ECB 升息，從而直接提振歐元。反之，若經濟數據疲弱，歐元則可能下跌。 歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們占歐元區經濟總量的 75%。
另一項對歐元相當重要的數據是貿易收支。此指標衡量一國在特定期間內，出口收入與進口支出之間的差額。 若一國生產的出口商品需求強勁，其貨幣價值將因海外買家為購買這些商品而產生的額外需求而上升。因此，正向的淨貿易收支會支撐貨幣走強，反之，負值則會削弱貨幣。
