今日外匯：非農就業報告帶動美元上漲後，美元回落

以下是11月9日週一您需要掌握的市場焦點：

美元（USD）在上週尾聲走強後，於週一早盤轉弱。歐洲經濟日曆將公布11月 Sentix 投資人信心數據。當日稍晚，多位聯準會（Fed）決策官員預定發表演說。週二公布的美國10月消費者物價指數（CPI）數據，可能加劇市場波動。

今日美元走勢

下表顯示美元（USD）今日兌所列主要貨幣的漲跌幅。美元兌紐西蘭幣表現最弱。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.21%	-0.27%	-0.19%	-0.16%	-0.40%	-0.95%	-0.13%
EUR	0.21%		-0.05%	0.04%	0.04%	-0.20%	-0.75%	0.07%
GBP	0.27%	0.05%		0.11%	0.09%	-0.15%	-0.69%	0.13%
JPY	0.19%	-0.04%	-0.11%		0.01%	-0.22%	-0.77%	0.05%
CAD	0.16%	-0.04%	-0.09%	-0.01%		-0.23%	-0.78%	0.04%
AUD	0.40%	0.20%	0.15%	0.22%	0.23%		-0.55%	0.27%
NZD	0.95%	0.75%	0.69%	0.77%	0.78%	0.55%		0.83%
CHF	0.13%	-0.07%	-0.13%	-0.05%	-0.04%	-0.27%	-0.83%

此熱圖顯示主要貨幣彼此之間的漲跌幅。基準貨幣由左側欄位選取，報價貨幣則由最上方列選取。例如，若從左側欄位選取美元，再沿水平方向移至日圓所在欄位，該格顯示的漲跌幅即代表 USD（基準貨幣）/JPY（報價貨幣）的變動。

美國勞工統計局週五公布，10月非農就業人數（NFP）增加16.5萬人。此前9月增加6萬人（由2.9萬人上修），而10月數據遠高於市場預期的6.5萬人。此外，同期失業率由4.2%降至4.1%，勞動參與率則由61.8%升至61.9%。在強勁勞動市場數據公布後，美元指數隨即獲得上漲動能，當日上漲約0.7%。週一歐洲早盤，美元指數回檔走低，但仍守在102.00略上方。

本週初風險偏好改善，似乎令美元難以持續跑贏其他貨幣。據 CNN 報導，美國總統川普表示，若結束衝突的談判持續取得進展，再次對伊朗發動攻擊的可能性「極低」。川普預計於當日稍晚會晤卡達總理，討論新的停火協議及重啟核談判。與此同時，沙烏地阿拉伯表示，一起未遂攻擊事件後，墜落的碎片損壞了沙烏地阿美位於利雅德的一棟行政大樓；沙烏地阿拉伯領導的聯軍則聲稱，已攔截兩枚以該國為目標的彈道飛彈及兩枚巡弋飛彈。週一早盤油價小幅走低，西德州中級原油每桶價格當日下跌約1%。

美國股指期貨走高，反映市場情緒轉趨樂觀。截至發稿時，道瓊期貨以0.7%的漲幅領漲。

EUR/USD週五下跌近0.7%，回吐全週漲幅。週一早盤，EUR/USD 維持小幅反彈，交投於1.1150上方。

黃金週五收跌，但全週上漲近5%。新的一週伊始，黃金再度走強，交投於4,100美元上方，當日上漲約1%。

黃金走勢展現韌性，暗示避險吸引力回升

華僑銀行（OCBC）分析師指出，黃金近期的表現值得關注，「儘管股市大幅下挫，黃金仍相對抗跌」，被視為「令人鼓舞」的訊號。他們認為，經歷近期回檔與投機部位減少後，「黃金可能正逐步恢復部分避險吸引力，有望在金融市場其他領域動盪之際提供庇護」。不過，華僑銀行提醒，「如果股市持續疲弱，黃金能在多大程度上維持抗跌，將是一項重要考驗」，這意味著，此波重新湧現的避險買盤能否延續，將取決於未來幾天風險資產的走勢。

GBP/USD在連續兩日收跌後，於週一早盤積聚反彈動能，朝1.3400攀升。當日稍晚，英國央行總裁貝利將出席瑞士國際研究所在瑞士蘇黎世大學舉辦的系列講座暨晚宴，並發表演說。

USD/JPY週五上漲約0.5%，帶動上週收漲。該貨幣對難以守穩，於歐洲早盤朝158.00下滑。

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也在許多其他國家與當地紙鈔並行流通，成為這些國家的「事實上」通用貨幣。根據2022年的數據，美元是全球交易最頻繁的貨幣，占全球外匯交易總額逾88%，平均每日交易額達6.6兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊，成為全球儲備貨幣。美元在其大部分歷史中均以黃金作為擔保，直到1971年布列敦森林協定下的金本位制度終結。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的單一因素，是由聯準會（Fed）制定的貨幣政策。聯準會肩負兩大使命：維持物價穩定（控制通膨），以及促進充分就業。調整利率是其實現這兩項目標的主要工具。當物價上漲過快，且通膨高於聯準會2%的目標時，聯準會將升息，這有助於支撐美元。當通膨降至2%以下，或失業率過高時，聯準會可能降息，進而對美元構成壓力。

什麼是量化寬鬆？它如何影響美元？

在極端情況下，聯準會也可以增發美元並實施量化寬鬆（QE）。量化寬鬆是指聯準會大幅增加信貸供給，以疏通運作受阻的金融體系。當銀行因擔心交易對手違約而不願相互放款，導致信貸枯竭時，便會採用這項非常規政策措施。當單純降息不太可能達到必要成效時，量化寬鬆就是最後手段。這是聯準會因應2008年全球金融危機期間信貸緊縮所採用的主要工具。具體做法是由聯準會增發美元，並主要向金融機構購買美國公債。量化寬鬆通常會導致美元走弱。