白銀價格預測：在聯準會鷹派論調下，XAG/USD 如紙牌屋般崩跌

白銀價格因美國公債殖利率高企而暴跌逾4%，逼近61美元。
市場高度預期聯準會今年將再次升息。
本週，美國非農就業數據將成為全球市場的關鍵觸發因素。

週一歐洲交易時段，白銀價格（XAG/USD）下跌4.3%至61.50美元附近。由於美國公債殖利率維持高位，削弱了這種白色金屬的吸引力，銀價大幅下挫。

截至發稿時，10年期美國公債殖利率接近上週五創下的19年高點5.23%。

受中東衝突下全球能源供應持續受擾影響，油價走高，加上市場對聯準會（Fed）短期內進一步升息的可能性升高，推動美國公債殖利率上行。

美國數據展現韌性，推升殖利率，聯準會緊縮敘事升溫

Deutsche Bank 分析師指出，除了近期能源價格走勢外，「昨日推升債券殖利率的另一個因素，是經濟數據持續展現韌性。」他們提到，美國截至9月19日當週初領失業金人數「僅為19.7萬人（預期為20萬人）」，凸顯勞動市場的強勁。Deutsche Bank 表示，這項數據是「我們掌握勞動市場狀況最即時的指標之一」，並且已將「4週移動平均值（聯準會主席 Warsh 先前曾引用）壓低至20.225萬人」。依他們的看法，這些發展「強化了當前美國經濟強勁成長的敘事，而這反過來將給予聯準會持續升息的空間。」

目前，CME FedWatch 工具顯示，聯準會在10月政策會議上再次升息的機率接近68%。

下一個觸發因素是美國非農就業數據

本週，市場對聯準會鷹派預期的強度將接受美國9月非農就業報告（NFP）的檢驗，該數據將於週五公布。美國非農就業報告可能顯示，經濟新增10萬個就業機會，低於8月的16.2萬個。

白銀技術分析

在日線圖上，XAG/USD 交投於61.50美元，因維持在20日指數移動平均線（EMA）64.74美元下方，短線偏空。該貨幣對自近期高點回落，並持續受制於這一短期趨勢指標，而相對強弱指數（RSI）報40.61，仍低於中性50分界線，顯示下行壓力仍在，而非處於極度超賣狀態。

上行方面，初步阻力位於62.26美元，其後為20日 EMA 的64.74美元；若日線收盤突破此一阻力，才有望緩解當前偏空基調。下行方面，這種白色金屬可能進一步跌向60.00美元

（本文的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

白銀常見問題

為什麼人們投資白銀？

白銀是一種在投資人之間高度活躍交易的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存工具和交換媒介。儘管白銀不如黃金受歡迎，交易者仍可能轉向白銀，以分散其投資組合、看重其內在價值，或在高通膨時期將其作為潛在的避險工具。投資人可以購買實體白銀，如銀幣或銀條，也可以透過交易所交易基金等工具進行交易，這些工具會追蹤其在國際市場上的價格。

哪些因素會影響白銀價格？

白銀價格可能因多種因素而波動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂，可能因其避險屬性而推升銀價，儘管其影響程度通常低於黃金。作為一種不孳息資產，白銀通常會在利率下降時上漲。其走勢也取決於美元（USD）的表現，因為白銀以美元計價（XAG/USD）。美元走強通常會抑制銀價，而美元走弱則可能推動價格上升。其他因素如投資需求、礦產供應——白銀的蘊藏量遠高於黃金——以及回收率，也都可能影響價格。

工業需求如何影響白銀價格？

白銀廣泛應用於工業領域，尤其是電子和太陽能等產業，因為它在所有金屬中擁有最高的導電性之一——甚至高於銅和黃金。需求激增可能推高價格，而需求下滑則往往會壓低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能造成價格波動：對美國，尤其是中國而言，其龐大的工業部門在各種製程中使用白銀；而在印度，消費者對這種貴金屬珠寶的需求也在定價中扮演關鍵角色。

白銀價格如何對黃金走勢作出反應？

白銀價格往往會跟隨黃金走勢。當金價上漲時，銀價通常也會隨之上升，因為兩者作為避險資產的屬性相近。金銀比顯示需要多少盎司白銀才能等同於一盎司黃金的價值，這可能有助於判斷兩種金屬之間的相對估值。一些投資人可能會將較高的比率視為白銀被低估或黃金被高估的指標。相反地，較低的比率則可能意味著相較於白銀，黃金被低估。

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