美元指數在聯準會利率決議前走強
- 隨著市場消化週三升息 25 個基點的機率達 92.4%，美元指數走高。
- 沙烏地阿拉伯關閉輸油管線後，油價上漲，恐延長聯準會激進緊縮的時間。
- 交易員正等待記者會釋出的訊號，以判斷 10 月或 12 月是否可能進一步升息。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）連續第六個交易日延續漲勢，週三亞洲時段交投於 99.70 附近。交易員正等待稍晚公布的美國聯準會（Fed）利率決議。
上週公布的美國通膨數據高於預期，進一步強化市場對央行將推進升息的預期。金融市場普遍預期，聯準會將把基準隔夜利率上調 25 個基點至 3.75% 至 4.00% 區間，並釋出進一步貨幣緊縮仍將持續的訊號。根據 CME FedWatch 工具，市場目前已反映週三政策會議升息 1 碼的機率接近 92.4%。
在沙烏地阿拉伯緊急關閉一條繞過荷莫茲海峽的重要輸油管線後，油價走高，能源市場進一步加劇通膨憂慮。由於能源成本持續上升會直接傳導至更廣泛的消費者通膨，較高的油價可能促使聯準會維持激進的利率路徑。
市場焦點將轉向聯準會主席 Kevin Warsh 在決議後的記者會，以尋找有關美國貨幣政策未來方向的更明確線索。隨著市場對 10 月或 12 月進一步調整利率的預期升溫，市場參與者將密切解讀他的發言。
技術分析：
在日線圖上，美元指數現貨報 99.70，在價格位於 50 期與 9 期指數移動平均線（EMA）上方的情況下，維持溫和看漲偏向。14 日相對強弱指數（RSI）約在 56，維持於正向區域且尚未發出超買訊號，強化了短線回升走勢；同時，FXS Fed Sentiment Index 穩定在 125.7 附近，暗示政策預期已不再對該指數形成明顯下行壓力。
下檔方面，50 日 EMA 於 99.64 提供即時支撐，而 9 日 EMA 於 99.35，若出現更深幅回檔，將構成次級支撐。只要該指數守在這些移動平均支撐之上，短期建設性基調可能持續，市場焦點也將維持在進一步反彈、挑戰本圖上尚未明確界定的更高水準。
（本文的技術分析內容是在 AI 工具的協助下撰寫。了解更多。）
美元常見問題
美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是許多其他國家事實上的流通貨幣，在這些國家中，美元與當地紙幣一同流通。美元是全球交易量最大的貨幣，根據 2022 年的數據，其占全球外匯交易總額的比重超過 88%，平均每日交易金額達 6.6 兆美元。 第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為全球儲備貨幣。在其大部分歷史時期，美元皆以黃金作為支撐，直到 1971 年《布列敦森林協定》後，金本位制度才告終結。
影響美元價值最重要的單一因素是貨幣政策，而貨幣政策由聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項使命：實現價格穩定（控制通膨）以及促進充分就業。其達成這兩項目標的主要工具是調整利率。 當物價上漲過快且通膨高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將升息，這有助於支撐美元價值。當通膨降至 2% 以下或失業率過高時，聯準會可能降息，這將對美元造成壓力。
在極端情況下，聯準會也可以印製更多美元並實施量化寬鬆（QE）。QE 是指聯準會在陷入停滯的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。 這是一種非常規政策工具，當銀行因擔心交易對手違約而不願彼此放貸、導致信貸枯竭時，就會採用這項措施。當單純降息不太可能達到所需效果時，這是最後手段。這也是聯準會在 2008 年全球金融危機期間對抗信貸緊縮所採取的主要工具。其做法是聯準會印製更多美元，並主要向金融機構購買美國政府債券。QE 通常會導致美元走弱。
量化緊縮（QT）是相反的過程，即聯準會停止向金融機構購買債券，並且不將其持有且到期的債券本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
