美元指數在強勁的美國就業數據提振市場對聯準會升息押注下，走強並升破 99.00
- 美元指數 在週一亞洲早盤上漲至約 99.20。
- 美國 8 月非農就業數據強於預期，提振市場對聯準會升息的預期。
- 交易員正等待本週稍晚公布的美國 PPI 與 CPI 通膨數據，以尋找新的推動力。
美國 美元指數（DXY）是衡量 美元（USD）兌一籃子六種全球貨幣價值的指數， 目前在週一亞洲早盤交投於 99.20 附近。隨著市場對 美國升息押注升溫，DXY 小幅走高。美國市場週一因勞動節休市。
美國 勞工統計局 （BLS）上週五公布的數據顯示，8 月非農就業人數（NFP）增加 16.2 萬人，前值經上修後為增加 2.1 萬人。此數據高於市場共識預期的 5.6 萬人。同期間，美國失業率持穩於 4.1%。
根據 CME FedWatch 工具，在美國就業數據強勁後，交易員目前押注聯準會（Fed）本月升息的機率約為 58.3%。
本週稍晚公布的美國生產者物價指數（PPI）與消費者物價指數（CPI）通膨數據將成為市場焦點。這些報告可能為聯準會的政策路徑提供更多線索。
BBH 全球市場策略主管 Elias Haddad 表示：「若 CPI 數據火熱，幾乎將確立 9 月升息，並支撐美元走強。若數據偏冷，則會強化按兵不動的理由，並使美元面臨聯準會鴿派重新定價的壓力。」
美元走強，因美國強勁非農數據推升殖利率
根據 TD Securities，最新的美國勞動市場數據已明確提振短期貨幣與利率市場走勢，該行指出：「強勁的非農報告已推動美國殖利率與美元走高。」
技術分析：美元指數仍受制於 100 日 SMA 下方
從日線圖來看，美元指數現貨維持溫和偏空基調，因價格跌破布林通道中軌，但仍守在 100 日簡單移動平均線（SMA）之上。該指數目前位於近期布林通道區間的下半部，14 日相對強弱指數（RSI）接近 43，顯示上行動能正在減弱，而非進入明顯超賣狀態，意味著在整體結構仍受壓制的情況下，反彈可能遭遇賣壓。
上檔方面，初步阻力位於約 99.35 的布林通道中軌；若買方試圖進一步擠壓上行，較強阻力則在接近 100.10 的上軌。下檔方面，位於 99.75 的 100 日 SMA 仍是中期關鍵支撐參考，而接近 98.60 的布林通道下軌，若賣方延續當前回調，將成為下一個下行目標。
（本文的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）
美元常見問題
美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是相當多其他國家的「事實上」貨幣，在這些國家中，美元與當地紙幣一同流通。它是全球交易量最大的貨幣，根據 2022 年數據，占全球外匯交易總額超過 88%，相當於每日平均 6.6 兆美元的交易量。 第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為全球儲備貨幣。在其大部分歷史時期，美元一直由黃金作為支撐，直到 1971 年《布列敦森林協議》後，金本位制度才告終。
影響美元價值最重要的單一因素是貨幣政策，而貨幣政策由聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項使命：實現物價穩定（控制通膨）以及促進充分就業。為達成這兩項目標，其主要工具是調整利率。 當物價上漲過快且通膨高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將升息，這有助於支撐美元價值。當通膨降至 2% 以下或失業率過高時，聯準會可能降息，這將對美元構成壓力。
在極端情況下，聯準會也可以印製更多美元並實施量化寬鬆（QE）。QE 是指聯準會在陷入停滯的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。 這是一種非常規政策工具，通常在信貸枯竭時使用，因為銀行出於對交易對手違約的擔憂而不願彼此放貸。當單純降息不太可能達到所需效果時，這是最後手段。這也是聯準會在 2008 年全球金融危機期間用來對抗信貸緊縮的主要工具。其做法包括印製更多美元，並主要向金融機構購買美國政府債券。QE 通常會導致美元走弱。
量化緊縮（QT）是相反的過程，即聯準會停止向金融機構購買債券，並且不將其持有債券到期後收回的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
