美元延續跌勢，市場焦點轉向非農就業數據
- 美元週四跌破 99.00，觸及逾一週以來最低水準。
- 美國公債殖利率回落，加上 Waller 發表較不鷹派的言論，令美元承壓。
- 週五的 NFP 報告可能決定美元是反彈還是延續跌勢。
追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）週四跌破 99.00，觸及逾一週低點。截稿時，DXY 交投於 98.90 附近，當日下跌 0.67%，此前週三曾升至 99.86。
日圓（JPY）急升主導美元走弱。USD/JPY 連續第二天下跌，截稿時跌幅約 2%，交投於 155.45 附近，為一個月來最低水準，並接近 7 月協同干預後的低點 155.24。日圓的快速波動再度引發市場對干預的揣測，包括可能進行匯率詢價的說法，但日本當局尚未證實。
美國公債殖利率溫和回落也對美元構成壓力。各期限殖利率自近期高點回落，其中基準 10 年期殖利率在週三觸及 4.81%（為 2023 年 10 月以來最高）後，回落至 4.75% 附近。
在聯準會（Fed）理事 Christopher Waller 發表較不鷹派的言論後，美元賣壓加速，促使交易員下調對 9 月 15 至 16 日會議升息的押注。Waller 表示，他「終於看到一些通膨降溫的跡象」，並補充說：「讓通膨降溫有機會發揮作用；我們可以再等一次會議。」不過，他也警告，若 8 月趨勢逆轉，他將「願意扣下升息扳機」。
根據 CME FedWatch Tool，9 月會議升息的機率已從前一天的 63% 降至約 50%。
交易員大致忽略週四公布的美國經濟數據。首次申請失業救濟金人數升至 20.6 萬，略高於預期的 20.5 萬；同時，8 月 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）由 7 月的 54.1 升至 55.4，高於市場預估的 54.3。
美元如今面臨週五非農就業報告的關鍵考驗
市場預期，美國 8 月將新增 5.8 萬個就業機會，7 月則為減少 2.3 萬個；失業率預估將持穩於 4.1%。在 7 月報告中，5 月與 6 月的就業增幅合計被下修 10.3 萬人後，市場也將密切檢視薪資成長以及先前非農數據的修正情況。
若報告強於預期，可能重新點燃市場對 9 月升息的預期，並幫助美元收復失地。反之，若非農數據再次疲弱，或前值遭大幅下修，將強化聯準會維持利率不變的理由，使 DXY 更容易進一步下跌。
這一切都發生在市場背景脆弱之際，本週稍早中東再度爆發敵對行動，推升 Oil 價格維持高檔。更高的能源成本可能拖慢通膨降溫進程，並使聯準會的決策更加複雜，因為通膨仍高於其 2% 的目標。
非農就業常見問題
非農就業（NFP）是美國勞工統計局每月就業報告的一部分。非農就業這一項目專門衡量美國在前一個月的就業人數變化，但不包括農業部門。
非農就業數據可作為衡量聯準會是否成功履行其促進充分就業與 2% 通膨使命的指標，因此會影響其決策。 相對較高的 NFP 數據意味著有更多人就業、賺取更多收入，因此可能帶動更多支出。相對較低的非農就業結果，則可能意味著民眾在找工作方面面臨困難。 聯準會通常會在低失業率引發高通膨時升息加以抑制，而在勞動市場停滯時降息以刺激經濟。
非農就業通常與美元呈正相關。這表示當就業數據高於預期時，USD 往往會上漲；反之，若低於預期則通常會走弱。 NFP 透過其對通膨、貨幣政策預期與利率的影響來左右美元走勢。較高的 NFP 通常意味著聯準會將採取更緊縮的貨幣政策，從而支撐 USD。
非農就業通常與黃金價格呈負相關。這表示高於預期的就業數據通常會對黃金價格造成壓力，反之亦然。 較高的 NFP 通常對 USD 的價值有正面影響，而與多數主要大宗商品一樣，黃金以美元計價。因此，若 USD 升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。 此外，較高的利率（通常也會受到較高 NFP 的推動）也會降低黃金作為投資的吸引力，因為持有現金至少還能賺取利息。
非農就業只是整體就業報告中的一個組成部分，可能會被其他項目掩蓋。 有時，當 NFP 高於預期，但平均每週薪資低於預期時，市場會忽略標題數據可能帶來的通膨影響，轉而將薪資下滑解讀為通縮訊號。 勞動參與率與平均每週工時這兩個項目也可能影響市場反應，但通常只會在少數情況下發生，例如「大離職潮」或全球金融危機期間。
